a:

Varians och kovarians är matematiska termer som ofta används i statistik, och trots de liknande klingande namnen har de faktiskt ganska olika betydelser. En kovarians refererar till måttet på hur två slumpmässiga variabler kommer att förändras tillsammans och används för att beräkna korrelationen mellan variabler. Variansen hänvisar till datasets spridning - hur långt ifrån varandra är siffrorna i förhållande till medelvärdet, till exempel. Varians är särskilt användbar vid beräkning av sannolikheten för framtida händelser eller prestanda.

Förutom deras allmänna användning i statistik har båda dessa termer konkreta betydelser för investerare, med hänvisning till mätningar på aktiemarknaden. I ett ekonomiskt sammanhang är kovarians termen som används för att beskriva hur två aktier kommer att röra sig ihop. En positiv kovarians indikerar att båda tenderar att flytta uppåt i värde och nedåt i värde samtidigt, medan en invers eller negativ kovarians innebär att de kommer att röra sig mot varandra. när man stiger faller den andra. Inköp av aktier med negativ kovarians är ett bra sätt att minimera risken i en portfölj. De extrema topparna och dalarna i lagernas prestation kan förväntas avbryta varandra, vilket ger en stadigare avkastning under åren.

På samma sätt använder många aktiespecialister och finansiella rådgivare varians för att mäta volatiliteten hos en aktie. Att kunna uttrycka i ett enda nummer hur långt ett visst börs värde kan röra sig bort från medelvärdet är en mycket användbar indikator på hur mycket risk ett visst lager kommer med.