a:

Avkastning på sysselsatt kapital (ROI) och avkastning på tillgångar (ROA) är två liknande lönsamhetsnivåer som investerare och analytiker använder för att utvärdera företag. ROCE-förhållandet är en metrisk som utvärderar hur effektivt ett företags tillgängliga kapital används. Formeln för att beräkna ROCE är:

ROCE = resultat före ränta och skatt eller EBIT / sysselsatt kapital

Sysselsatt kapital definieras som totala tillgångar minus kortfristiga skulder eller totalt eget kapital samt skuldförpliktelser. Därför motsvarar det förhållandet avkastning på eget kapital, med undantag för att det dessutom ingår skuldförpliktelser. Ju högre ROCE-förhållandet är desto effektivare använder ett företag sitt tillgängliga kapital för att generera vinst. ROCE-förhållandet är särskilt användbart för att jämföra liknande kapitalintensiva företag. Ett bra ROCE-förhållande för ett företag bör alltid vara högre än den genomsnittliga finansieringsräntan.

ROA motsvarar ROCE-förhållandet genom att det mäter lönsamhet och ekonomisk effektivitet. Skillnaden är att ROE-kvoten fokuserar specifikt på effektiv användning av tillgångar. ROA-förhållandet delar årligt resultat med totala tillgångar för att ange hur mycket intäkter per dollar genereras i förhållande till företagets tillgångar och beräknas med följande ekvation:

ROA = nettoresultat / totala tillgångar

Ett högt värde av ROA-förhållandet är en stark indikation på att ett företag fungerar bra och ger betydande avkastning från omsättningstillgångar. Liksom med andra lönsamhetsnivåer används ROA bäst för att jämföra liknande företag i samma bransch.

Skillnaderna mellan ROCE-förhållandet och ROA-förhållandet är inte många, men de är signifikanta. Olika lönsamhetsnivåer existerar exakt för att göra det möjligt för investerare och analytiker att utvärdera ett företags operativa effektivitet ur olika perspektiv för att få en mer detaljerad bild av företagets verkliga värde, finansiella ställning och tillväxtmöjligheter.