a:

Riskfel och riskreduktion är två sätt att hantera risker. Riskundvikning handlar om att eliminera risker som innebär en eventuell förlust. Riskreduktion handlar om att minska sannolikheten och svårighetsgraden av en eventuell förlust.

Riskfel utförs inte någon aktivitet som kan utgöra risker. Antag att en investerare vill köpa aktier i ett oljebolag, men oljepriset har fallit betydligt de senaste månaderna. Det finns politisk risk i samband med produktion av olja och kreditrisk i samband med oljebolaget. Hon bedömer riskerna i oljeindustrin och beslutar att undvika att ta en andel i företaget. Detta är känt som riskundvikande.

Å ena sidan handlar riskminskningen om att mildra potentiella förluster. Antag att en investerare är investerad i oljelager. Det finns politisk risk i samband med oljeproduktionen och lagren har en hög grad av osystematisk risk. Han kan minska sin risk genom att diversifiera sin portfölj genom att köpa aktier i andra branscher, till exempel detaljhandel eller flygbolag.

Antag att investeraren diversifierar sin portfölj och investerar i olika sektorer på marknaden. Emellertid står han inför systematisk risk på grund av en ekonomisk nedgång. Investeraren kan minska sin risk genom en säkring. Till exempel kan investeraren skydda sina långa positioner och minska risken genom att köpa köpoptioner för sina långa positioner. Han är skyddad mot ett potentiellt fall i hans portföljvärde eftersom han kan sälja sina aktier till ett förutbestämt pris inom en viss period.

Den investerare som undviker risken förlorar eventuella vinster som oljelagret kan ha. Å andra sidan har den investerare som reducerar risken fortfarande potentiella vinster. Om aktiemarknaden går högre kommer hans långa positioner att uppskattas i värde. Men om hans positioner minskar i värde, är han skyddad av sina säljalternativ.