a:

Ett företags likvida medel kan enkelt omvandlas till kontanter för att uppfylla ekonomiska förpliktelser med kort varsel. Likviditet är ett företags förmåga att betala sina skulder med sina likvida medel.

De vanligaste typerna av likvida tillgångar för alla företag, från banker till elektronikproducenter, är medel i kontroll- och sparkonto och omsättbara värdepapper, såsom aktier och obligationer. Mycket likvida värdepapper kan köpas och säljas snabbt och enkelt utan att det påverkar priset. Likvidering av en aktieinvestering är lika enkelt som att beställa, vilket nästan direkt leder till försäljning av aktier till det aktuella marknadspriset.

En banks likviditet bestäms av dess förmåga att tillgodose alla sina förväntade utgifter, till exempel lånefinansiering eller betalning av skulder, med endast likvida medel. Ideellt sett borde en bank behålla en likviditetsnivå som också möjliggör att den möter eventuella oväntade utgifter utan att behöva likvida andra tillgångar. Ju större kudden av likvida medel i förhållande till förväntade skulder desto större är bankens likviditet.

För att förstå vikten av likviditet i bankens fortsatta solvens bidrar det till att förstå skillnaden mellan likvida medel och fasta tillgångar. Illikvida tillgångar kan inte snabbt omvandlas till kontanter, inklusive fastigheter och inventarier som ger långsiktigt värde till verksamheten. Att använda illikvida tillgångar för att uppfylla ekonomiska skyldigheter är inte idealisk. Försäljning av fastigheter för att uppfylla ekonomiska skyldigheter är till exempel ineffektivt och potentiellt dyrt. Om det behövs pengar behöver företaget kanske sälja fastigheten till en rabatt för att påskynda likvidationen.

Dessutom kan likvidation av dessa typer av tillgångar för att betala skulder ha en negativ inverkan på företagets förmåga att fungera och generera vinst på vägen. En klädtillverkare som måste sälja sin utrustning för att betala av lån kommer att ha svårt att upprätthålla konsekventa produktionsnivåer och kommer sannolikt att behöva ta upp ny skuld för att köpa ersättningar. Likvidation av anläggningstillgångar är en sista lösning för ett kortfristigt problem som kan få förödande långsiktiga konsekvenser.

Under finanskrisen 2008 blev det klart att bankerna inte behöll butikerna av likvida medel som var nödvändiga för att uppfylla sina skyldigheter. Många banker drabbades av plötsligt återkallande av insättningsfonder eller lämnades kvar med miljarder dollar i obetalda lån på grund av subprime-hypokrisen. Utan en tillräcklig kudde av likvida medel för att bära dem genom oroliga tider blev många banker snabbt insolventa. I slutet var banksektorn i ett så dåligt tillstånd som regeringen var tvungen att gå in för att förhindra en total ekonomisk kollaps.

Likviditetsdekningsregeln har utvecklats för att se till att bankerna upprätthåller en likviditetsnivå som är tillräcklig för att undvika upprepning av 2008. Under den nya regeln måste alla banker ha likvida tillgångar som överstiger 100% av deras totala förväntade utgifter för en 30-dagarsperiod. I händelse av ett plötsligt inslag i inkomst eller en oväntad skuld kan bankerna uppfylla alla sina finansiella skyldigheter utan att behöva ta upp ny skuld eller likvida anläggningstillgångar, vilket ger dem tid att lösa problemet innan det blir en annan finansiell katastrof.