a:

Skillnaden mellan en avgiftsbaserad rådgivare och en provisionbaserad rådgivare är att den förstnämnda samlar en fast avgift för investeringsrådgivning eller en procentandel av förvaltade tillgångar, medan den senare erhåller betalning vid öppnar ett konto för en kund eller om försäljning av en finansiell produkt av företaget som erbjuder den finansiella produkten.

Inkomster för avgiftsbaserade rådgivare tjänas i stor utsträckning av avgifter som betalas av en kund, även om en liten andel av det kan tjäna genom andra kommissionskällor, t.ex. genom att sälja produkter från mäklarfirmor, fondföretag eller försäkringsbolag. På grund av dessa ytterligare inkomstkällor måste avgiftsbaserade rådgivare vara tydliga i sin kommunikation av kundens kontokostnader. Medan en avgiftsbaserad rådgivare kan göra provision av försäljningen av investeringsprodukter gör kunden det ultimata beslutet om vilka typer av investeringsprodukter han vill köpa.

Avgiftsbaserade rådgivare följer lämpligheten för sina kunder, vilket betyder att de inte kan sälja sina kunder till en investeringsprodukt som inte passar hans behov och mål. De har också en förpliktelse till sina kunder över någon skyldighet till en mäklare, återförsäljare eller annan institution.

En provisionbaserad rådgivares intäkter tjänas helt och hållet på de produkter han säljer eller de konton som han öppnar. Produkter för kommissionsbaserade rådgivare inkluderar finansiella instrument som försäkringspaket och fonder. För en provision-baserad rådgivare, ju mer transaktioner han fullbordar eller ju fler konton han öppnar desto mer betalas han. Kommissionens rådgivare måste följa lämpligheten för sina kunder. De har inte skyldighet för sina kunder; i stället har de en skyldighet att anställa mäklare eller återförsäljare. Vidare behöver de inte avslöja intressekonflikter.