a:

Ljud bara "och" avgiftsbaserat "ljud liknar, men det finns viktiga skillnader mellan dessa typer av finansiella rådgivare. Villkoren anger hur finansiella proffs kompenseras, vilken typ av rådgivning som ges och vilka typer av investeringsprodukter som erbjuds. Med andra ord är de två stora skillnaderna mellan avgiftsbelagda och avgiftsbaserade rådgivare (1) hur rådgivaren kompenseras och (2) standarden för vårdgivare följer för att rekommendera investeringsprodukter.

Den enda ersättningskällan för avgiftsbelagda rådgivare är avgifter som betalas från kunden till rådgivaren. Detta kan komma i olika former: en timpris, en behållare eller en procentandel av förvaltade tillgångar. Rådgivaren får inte en provision för försäljning av några specifika investeringsprodukter, och har därför inget personligt intresse att rekommendera någon enskild investering över en annan. Vid rekommenderade investeringar till kunder följer avgiftsansvariga rådgivare standard för att alltid agera i kundens bästa intresse. De måste genomföra en grundlig analys av investeringar innan de gör rekommendationer, avslöja intressekonflikter och utnyttja bästa utförandet av affärer när de investerar.

Avgiftsbaserade rådgivare kan få avgifter som är likvärdiga avgiftsgivande rådgivare och även provisioner från specifika investeringsprodukter. Avgiftsbaserade rådgivare följer principen om lämplighet, vilket innebär att de kan sälja produkter som de tror uppfyller sina kunders mål, men de behöver inte avslöja intressekonflikter och testet för lämplighet är subjektivt. Systemet kritiseras för att eventuellt skapa intressekonflikter genom att tillåta rådgivare att rekommendera produkter som kan betala en högre provision men kanske inte är den bästa produkten för kunden.