a:

Efter en lång period av företagsskandaler som involverade stora offentliga företag från 2000 till 2002 antogs Sarbanes-Oxley Act i juli 2002 för att återställa investerarnas förtroende för marknader och stänga smuthullar för offentliga företag att defrauda investerare. Handlingen hade en djupgående inverkan på bolagsstyrning i USA. Sarbanes-Oxley Act kräver att offentliga företag stärker revisionsutskotten, utför interna kontrolltest, ställer in personliga ansvar för styrelseledamöter och tjänstemän för att de finansiella rapporterna ska vara korrekta och stärka offentliggörandet. Sarbanes-Oxley Act fastställer också strängare straffrättsliga påföljder för värdepappersbedrägeri och ändrar hur offentliga bokföringsföretag driver sina affärer.

AD:

En direkt effekt av Sarbanes-Oxley Act om bolagsstyrning är förstärkning av revisionskommittéer hos offentliga företag. Revisionsutskottet får stor inverkan i övervakningen av bolagets högsta bokföringsbeslut. Revisionsutskottets ledamöter måste vara oberoende av toppledningen och få nya ansvarsområden som att godkänna en rad revisions- och icke-revisionstjänster, välja och övervaka externa revisorer och hantera klagomål avseende ledningens redovisningsprinciper.

AD:

Den mest kostnadseffektiva delen av Sarbanes-Oxley Act är avsnitt 404 som kräver att offentliga företag ska utföra omfattande interna kontrolltester och inkludera en intern kontrollrapport med sina årliga revisioner. Att testa och dokumentera manuella och automatiska kontroller i den finansiella rapporteringen kräver enorm insats och engagemang från inte bara externa revisorer utan också erfaren IT-personal. Överensstämmelsekostnaden är särskilt tung för företag som starkt litar på manuella kontroller. Sarbanes-Oxley Act uppmuntrade företagen att göra sin finansiella rapportering effektivare, centraliserad och automatiserad.

AD:

Sarbanes-Oxley Act ändrar ledningens ansvar för finansiell rapportering betydligt. Handlingen kräver att chefer personligen intygar riktigheten av finansiella rapporter. Om en chefschef medvetet eller med viljan gör en falsk certifiering, kan han möta 10-20 års fängelse. Om företaget tvingas göra en obligatorisk redovisningssammanställning på grund av ledningens oegentligheter, kan toppchefer tvingas ge upp sina bonusar eller vinst från att sälja bolagets aktie. Om regissören eller tjänstemannen är dömd för brott mot värdepapperslagen kan han vara förbjuden att tjänstgöra i samma roll hos det offentliga företaget.

Sarbanes-Oxley Act styrker upplysningskravet avsevärt.Offentliga företag är skyldiga att avslöja eventuella väsentliga poster utanför balansräkningen, såsom operationella leasingavtal och specialanpassade enheter. Företaget är också skyldigt att lämna ut några proforma uttalanden och hur de skulle se ut enligt de god redovisningssed (GAAP). Insiders måste rapportera sina aktie transaktioner till Securities and Exchange Commission (SEC) inom två arbetsdagar också.

Sarbanes-Oxley Act innebär hårdare straff för att hindra rättvisa och värdepappersbedrägerier, postbedrägerier och trådbedrägerier. Den maximala uppsägningstiden för värdepappersbedrägerier ökade till 25 år, och den maximala fängelsetiden för rättslig hindring ökade till 20 år. Handlingen ökade maximala straff för post- och trådbedrägeri från fem till 20 års fängelsetid. Också Sarbanes-Oxley Act ökade böter avsevärt för offentliga företag som begick samma brott.

Sarbanes-Oxley Act påverkar företagsstyrning av offentliga företag samt externa revisorer. Rättsakten inrättade Public Company Accounting Audit Board, som utfärdar standarder för offentliga revisorer, begränsar deras intressekonflikter och kräver ledande revisionspartnerrotation vart femte år för samma offentliga företag.