Innehållsförteckning:
Förutom övervägandet av företagets operativa hävstångseffektivitet omfattar andra hävstångsmätningar som analyseras av marknadsanalytiker finansiell hävstång och kombinerad hävstångseffekt.
Operativ hävstångseffekt
Operativ hävstångseffekt är ett förhållande som ger en formel som analytiker ser på för att bestämma vilken effekt en viss rörelsehöjning har på ett företags resultat före ränta och skatt (EBIT). EBIT-resultatet, som är specifikt för en viss förändring i försäljningen, är mer volatil med större grader av operativ hävstångseffekt.
Finansiell hävstångseffekt
Finansiell hävstångseffekt är ett förhållande som fungerar som en metrisk för känsligheten av vinst per aktie (EPS) för ett företag som följer av förändringar i kapitalstrukturen för fluktuationer i bolagets verksamhet inkomst. Som det är fallet med operativ hävstång är EPS mer volatila när graden av finansiell hävstång är högre.
Det finns flera olika sätt att bestämma ett företags ekonomiska hävstångseffekt. De vanligaste metoderna analytiker använder är kortsiktiga solvensförhållanden för beräkningen. Dessa typer av förhållanden är särskilt användbara när analytiker försöker förstå hur ekonomiskt sund ett företag är när det gäller att uppfylla sina kortfristiga skuldförpliktelser.
Vanliga solvensförhållanden inkluderar strömförhållandet och syretestförhållandet. Båda jämställer företagets kortfristiga skulder till omsättningstillgångar, men syretestförhållandet bedöms ge en bättre bedömning av sminken av företagets omsättningstillgångar i syfte att uppfylla gällande ansvarsförpliktelser.
Kapitaliseringsgraden är ett annat sätt på vilket finansiell hävstång kan mätas. De två mest använda kapitaliseringsvärdena är den långfristiga skulden till kapitaliseringsgrad och den totala skulden till kapitaliseringsgrad.
Kombinerade hävstångseffekter
Kombinerade hävstångseffekter är det mer övergripande metriska som gör det möjligt för analytiker att undersöka effekten av kombinationen av operativ hävstångseffekt och ekonomisk hävstångseffekt på EPS specifikt för givna förändringar i försäljningen. Detta förhållande används ofta som en intern företagsanalys för att fastställa ideala nivåer av operativ och ekonomisk hävstång för företaget. Formeln för beräkning av det kombinerade hävstångsförhållandet är enligt följande:
Kombinerade hävstångseffekter =% förändring i EPS dividerad med% förändring i försäljning
Vad är skillnaden mellan operativ hävstångseffekt och ekonomisk hävstångseffekt?
Upptäcka de två värderingsvärdena för aktievärdering, operativ hävstångseffekt och ekonomisk hävstångseffekt, hur de liknar varandra och vad som skiljer de två.
Vad är skillnaden mellan graden av operativ hävstång och graden av finansiell hävstång?
Lär dig om graden av ekonomisk hävstångseffekt och graden av operativ hävstångseffekt, vad de mäter och skillnaden mellan de två förhållandena.
Vilka är riskerna med att ha både hög operativ hävstångseffekt och hög ekonomisk hävstångseffekt?
I ekonomi, uttrycket hävstång uppstår ofta. Både investerare och företag använder hävstångseffekt för att generera högre avkastning på sina tillgångar. Användning av hävstång garanterar dock inte framgång, och möjligheten till alltför stora förluster förbättras starkt i högt utnyttjade positioner.