a:

Priset på en premieobligation kommer att minska mot nominellt värde när obligationen närmar sig löptiden.

Premium Obligationer Vs. Rabattobligationer

Alla obligationer utges med ansikt eller nominellt värde, vilket är det belopp som erhållits av dess investerare när obligationen förfaller. Obligationer handlar på den öppna marknaden, som lager eller råvaror, från den tidpunkt de utfärdas till tiden för löptid. Obligationspriset stiger över eller faller under nominellt värde i enlighet med räntor och utbuds- och efterfrågekrafter på marknaden. Obligationer som handlar över nominellt värde är premiumobligationer, medan obligationer som handlar under nominellt värde är rabattobligationer.

Vid första utfärdandet har ett obligationslån en diktat kupong som är det ränta som betalas på dess nominella värde. Till exempel betalar ett band med ett $ 1 000 parvärde och en kupong på 5% $ 50 till investerare per år oavsett hur obligationspriset svänger på marknaden. Om obligationspriset stiger till $ 1, 100 över ett års tid, handlas det till en premie. Denna obligation erbjuder fortfarande investerare $ 50 årligen, men det handlar nu med en löptid på 4 54%. Om emellertid obligationsobjektet faller till 900 dollar ökar räntan till förfall motsvarande 5,5%.

Räntorna förändras konsekvent och obligationer anpassar sina priser, så avkastningsräntan motsvarar räntan på nyemitterade obligationer. Avkastning till löptid och obligationspriser rör sig i motsatta riktningar. Det finns vanligtvis ett större antal premiumobligationer som handlas på marknaden när räntorna faller.

Varaktighet

Kortfristiga obligationspriser påverkas mindre av löptidens tillvägagångssätt. Obligationer med korta livslängder ligger i allmänhet relativt nära till det nominella värdet. Obligationer med längre livslängd tenderar att fluktuera mer och längre bort från obligationsvärdet på grund av större fluktuationer i räntor som uppstår över längre tidsperioder.

Både premier och rabatter på obligationer sänker till slut till noll när förfallodagen kommer, vilket gör att obligationen kan betala till sitt nominella värde. Om det finns mindre tid mellan emission och löptid finns det en mindre potentiell premie eller rabatt.

Investeringsobligationer

Investerare som funderar på hur tillvägagångssättet med ett förfallodatum påverkar priset på ett obligationslån bör också vara medveten om vilken effekt en samtalsfunktion har på obligationslånet. Kallbara obligationer kan lösas in före utfärdandedatumet på emittentens eget gottfinnande.

På grund av möjligheten till förtida inlösen, om räntesatserna har gått ner, kommer obligationspriset att fungera på ett sätt som återspeglar en löptidsmetod. Denna situation gör det mer tilltalande för emittenten att lösa in obligationen tidigt.Om räntorna har gått upp, kommer ett närmatidedatum inte i hög grad att påverka obligationspriset, eftersom emittenten är mindre benägen att utnyttja möjligheten att ringa upp lånet.