a:

Billionaireinvestor Warren Buffett berömde att "diversifiering är skydd mot okunnighet. Det är ingen mening om du vet vad du gör." Inom bufféns uppfattning, att studera en eller två industrier på djupet, lära sig sina insatser och använda den kunskapen för vinst på dessa branscher är mer lukrativ än att sprida en portfölj över ett brett spektrum av sektorer, så att vinster från vissa sektorer kompenserar förluster från andra.

Behovet av diversifiering är en portföljteori som är förankrad i tanken att en investerare som lägger alla sina pengar i ett företag eller en bransch flirtar med katastrof om företaget eller industrin tar ett dyk. Ett känt exempel från det 21: a århundradet är Enron-skandalen. Många anställda i det misshandlade energibolaget uppmuntrades att investera hela sina portföljer i aktiebolag. När bolaget föll år 2002 utrotades de anställdas besparingar över natten.

Speciellt i kölvattnet av skandaler som Enron är diversifiering allmänt ansedd som en del av investeringarna. Personalkurser kurser lär det som evangelium, vilket förhindrar enskilda aktier som likvärdigt med kasinospel. Faktum är att många investerare aldrig investerar i ett enskilt lager. I stället vänder de sig till fonder och börshandlade fonder (ETF), vilka båda buntar hundratals aktier från olika företag och säljer dem som en enstaka enhet.

Dessa näringsidkare diversifieras ytterligare genom att välja fonder och ETF från olika sektorer som följer olika trender. Några följer uppgångar och nedgångar på den bredare marknaden medan andra förblir relativt plana. Fortfarande går andra motsatt med den bredare marknaden, upplever ups när de flesta sektorer är nere och vice versa. Tanken bakom denna strategi är att oavsett vad marknaden gör gör en del av investerarens portfölj sannolikt bra.

Problemet med diversifiering, enligt Buffett och andra likasinnade investerare, är att trots att risken minskas genom att sektorsvinster kompenserar branschförluster, är motsatt det också sant - sektorns förluster kompenserar sektorvinster och sänker avkastningen.

Buffett har samlat en förmögenhet genom att förvärva otänkbar kunskap om allt som finansierar och om specifika företag och industrier och använder den kunskapen för att välja sina investeringar. Få investerare har varit bättre att plocka lager och tidpunkt för inmatning och utgångspunkt. En okunnig investerare - någon med liten eller ingen ekonomisk eller industriell kunskap - är skyldig att göra blundrar efter blunder om han eller hon försöker spela marknaden som Buffett gör.

En investerare som studerar trender och har en skarp förståelse för hur olika företag och branscher reagerar på olika marknadstrender, tjänar mycket mer genom att använda den kunskapen till sin fördel än genom att passivt investera över ett brett spektrum av företag och sektorer. En sådan investerare kan gå länge på ett företag eller en sektor när marknadsförhållandena stöder en prisökning. På samma sätt kan investeraren avsluta sin långa position och gå kort när indikatorer visar ett fall. Investerarens vinst i båda scenarierna och dessa vinster kompenseras inte av förluster i icke-närstående industrier.