En passiv investeringsstrategi innebär att investera i olika tillgångsklasser och sektorer och acceptera avkastningen utan att försöka generera meravkastningen eller "alfa" som är målet för aktiv investering. En passiv strategi eliminerar därför försök att identifiera undervärderade värdepapper eller tidpunkten för marknaden. snarare innebär det att investera i värdepapper som spåra olika marknadsindex och riktmärken.

En buy-and-hold-strategi är den väsentliga passiva investeringsstrategin och innebär att inneha värdepapper under långa perioder som kan spännas i decennier. Detta gör det möjligt för den långsiktiga köp-och-håll-investeraren att rida ut marknadens volatilitet, vilket ibland kan vara tillräckligt svårt för att skrämma de mest erfarna investerarna. Till exempel sänkte S & P 500 55% under en period på drygt 18 månader, från november 2007 till den första veckan i mars 2009 under den globala kreditkrisen. Det sjönk också nästan 48% i 2½-åriga "tech wreck" som inleddes i mars 2000. Men trots dessa massiva korrigeringar och andra starka björnmarknader på 1970- och 1980-talet genererade S & P 500 en årlig avkastning på 12,1% i 40 år från 1975 till mitten av 2015.

Så hur skapar man en passiv buy-and-hold-strategi? Börsnoterade medel (ETF) är det perfekta fordonet för en sådan strategi, på grund av sin likviditet, nära spårning av index och referensvärden, låga förvaltningsavgifter och det stora utbudet av tillgängliga ETF. Vi skisserar nedan de steg som är inblandade i att skapa en passiv buy-and-hold-strategi.

1. Utvärdera dina investeringsmål, horisont och risk tolerans : Behöver du tillgång till dina investeringsfonder om ett år för att köpa ett hus? Eller har du för avsikt att suga bort lite på regelbundet sätt för att bygga upp ett pensionskötsägg? Dina investeringsmål, horisont och risk tolerans definieras av många faktorer, inklusive scenen i den livscykel du är på, din riskappetit, preferens för tillväxt kontra kapitalbevarande etc. Låt oss säga att du är en amerikanbaserad investerare i åldern 35 år som är intresserad av att bygga upp en långfristig pensionsportfölj. Dina mål är tillväxt och inkomst och din risk aptit är måttlig.
2. Identifiera din tillgångsfördelning och tillgångsklasser : Tilldelningen av tillgångar avser andelen aktier, obligationer och kontanter i en portfölj. Antag att du går med 70% aktier och 30% obligationer. För att bygga en väl diversifierad portfölj med god tillväxtpotential bestämmer du för följande tillgångsklasser: 30% storkapital amerikanska aktier, 15% småkapital amerikanska aktier, 15% internationella aktier, 10% fastighetsinvesteringar REITs), plus 15% amerikanska statsobligationer och 15% amerikanska företagsobligationer.
3. Tilldela ditt investeringskapital till de valda tillgångsklasserna : Fördelen med ETF: er är att du kan bygga ovanstående portfölj oavsett hur mycket investeringskapital du har, oavsett om det är $ 5 000 eller $ 50 000 eller $ 500 , 000.Om du antar att ditt initiala investeringskapital är $ 50 000, behöver du bara välja en av de många ETF: erna som följer ditt specifika index eller referensvärde, till exempel SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) för den amerikanska storhattskomponenten och en ETF som spårar Russell 2000 Index för den amerikanska småkapsdelen. Du skulle därför allokera $ 15 000 till SPY ETF, $ 7 500 till Russell 2000 ETF, och så vidare.
4. Investera regelbundet och balansera årligen : Eftersom du vill ha tillräckligt med medel vid den önskade pensionsåldern på 65 år, lägger du till $ 2 000 i portföljen i slutet av varje kalenderkvartal, fördelar medel till varje tillgångsklass i samma andel som du hade i början. I början av varje år utvärderar du din tillgångsallokering, eftersom beloppet som tilldelats varje tillgångsklass skulle ha avvikit från din målfördelning beroende på aktivklassernas relativa prestanda. Du balanserar sedan portföljen så att den överensstämmer med din målfördelning. Om exempelvis Russell 2000 har haft ett bra år och den amerikanska småkapitalkomponenten i din portfölj har vuxit till 20%, skulle du trimma dina aktier i Russell 2000 ETF så att fördelningen minskar till 15% och omfördela Det överskjutande beloppet till en tillgångsklass vars vikt i portföljen har fallit under din målfördelning. När du blir äldre kan du naturligtvis ändra din tillgångsallokering så att den överensstämmer med din nya risk tolerans, investeringsmål och horisont.

Bottom Line

Om din portfölj kan generera 8% per år i total avkastning under 30-årsperioden skulle du ha en pensionsfond på $ 1. 4 miljoner vid 65 års ålder (baserat på en initial investering på $ 50 000 och årliga bidrag på 8 000 USD). En årlig avkastning på 6% skulle resultera i ett portföljvärde på cirka 920 000 kronor vid pensionering. En passiv buy-and-hold-strategi med hjälp av ETF är ett av de mest effektiva sätten att bygga en sådan portfölj, eftersom förvaltningsavgifterna på de flesta ETFs i allmänhet är ganska låga medan köp-och-håll-strategin resulterar i mycket lägre transaktionskostnader och skatt jämfört med en aktiv portfölj på grund av brist på handelsaktivitet.