• Teknisk analys i aktion

• 

  Tid för Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

• 

  Ryska beståndsrubriker Motståndsbristnivåer (RSX, RSXJ)

• 

  Var ligger Netflix från här? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETFs för att handla brytningen i värdelagret (IWF)

Som mäklare behöver du ibland göra snapbeslut. Ska du köpa, sälja eller behålla det beståndet? Du kommer inte alltid ha tid att konsultera företagets aktieanalytiker, intervjuhantering eller läsa långa forskningsrapporter för att fatta beslut. Så vad gör du? Ett enkelt knep är att titta på företagets senaste två resultatrapporter. I den här artikeln kommer vi att peka på viktig information som hjälper dig att fatta bra beslut under press. (För relaterad läsning se Strategier för kvartalsvinst Årstider , Allt investerare behöver veta om vinst och Resultat: Kvalitet betyder allt .)

TUTORIAL: Analysera vinst

Öka försäljningen

Växer företaget sin försäljning, och i så fall är försäljningsökningen verklig eller relaterad till engångshändelser? Det betyder att du måste läsa hela pressmeddelandet för att både ta in vad ledningen sa om kvartalet, samt titta på siffrorna. Upplevde företaget intern tillväxt, eller sålde den en tillgång eller upplevde någon annan anfall som gör att den verkar som om den växer?

I allmänhet är det en bra idé att titta på mindre företag (i försäljningsområdet $ 100 miljoner till 1 miljard dollar) som växer över 10% årligen. När man tittar på större företag bör deras försäljning växa med minst 3% för att vara av intresse. Slutligen jämför ett företags tillväxt i försäljningen, inte bara från förra året, men från sista kvartalet (både i år och i följd). Om kvartalsvisa försäljningar har uppvisat en uppåtgående trend är det vanligtvis ett annat gott tecken. (För mer insikt, se Stora förväntningar: Prognos om försäljningstillväxt .)

Förbättrande marginaler

Försäljningslinjen förbättras. Är kostnaden för varor sålda objekt eller försäljnings-, allmänna och administrativa utgiftsposter i resultaträkningen går upp i snabbare takt? Om så är fallet kan det bero på att företaget bara går in i ett nytt företag eller lanserar en ny produkt och upplever vissa växande smärtor eller betalar för vissa startkostnader. Detta kan dock också innebära att företaget gör ett dåligt jobb för att hantera sina utgifter. Ledningens diskussion av kvartalsresultatet hjälper dig att samla in den informationen.

Vägledning

Många företag erbjuder Wall Street någon slags vägledning om framtida intäkter. Har företaget nyligen ökat eller minskat sin framtida (resultat) vägledning? Är siffrorna som företaget förväntar sig bättre eller sämre än vad Wall Street analytiker förväntar sig? Denna information kommer att ge dig en uppfattning om huruvida företaget har potential att "wow" The Street, eller om det är mer benägna att svika med sitt framtida antal. ) Delning lite djupare in i psykologin bakom inkomstledning, om ett företag stiger sin vägledning för det nuvarande kvartalet, men visar förväntningarna på förväntningarna Utöver det kommer dess bestånd sannolikt att säljas. Omvänt, om ett företag sänker sina uppskattningar för det nuvarande kvartalet, men höjer hela årsberäkningen, kommer det gemensamma beståndet förmodligen att gå av. Som en tumregel ska du hålla koll på lång sikt, för i de flesta fall kommer Wall Street att förbise en kortvarig snubbling om det är övertygat om att det kan finnas en påtaglig katalysator i horisonten.

Aktieåterköpsprogram

Är företaget återköp av aktier på den öppna marknaden? När företag köper tillbaka sina aktier istället för att använda kontanterna för att göra förvärv eller betala utdelning, är det vanligtvis ett gott tecken på att ledningen anser att aktiebolaget är undervärderat. Återköpsprogram kommer sannolikt att nämnas i pressmeddelandet.

Med detta sagt kan ledningen i vissa fall ha upphovsmässiga skäl bakom återköp av aktier. Vissa ledningsgrupper gör det för att minska den totala andelstalet i det offentliga området, för att förbättra ekonomiska förhållanden eller öka vinsten, vilket gör företaget mer attraktivt för analytikergemenskapen. Andra återköpsprogram inrättas som en public relations-satsning för att få investerare att tro att aktiebolaget är värt mer.

Återköpsprogram är vanligtvis ett gott tecken på att bättre tider kan ligga framåt. Fråga dig själv, skulle du hellre köpa ett företag som återköper sitt lager nära sin 52 veckors låga, eller en som vägrar att köpa tillbaka aktier trots att ha pengar att göra det? (För ytterligare läsning, kolla in

En uppdelning av aktieinköp .) Rising Share Count

Idealiskt vill du se det totala antalet utestående aktier som stannar lika eller faller, kanske som en resultatet av ett återköpsprogram. På så sätt sprids det framtida intäkterna över färre aktier, vilket ger vinst per aktie högre. Som utestående aktier ökar inkomsterna mellan en större pool av investerare och blir utspädd och minskar din vinstpotential.

Nya produkter

På kort tid är det nästan omöjligt att avgöra om en produkt blir vinnare eller inte. Det kan dock vara ett stort misstag att förbise dessa lager, eftersom nya produkter ofta kommer att få mycket uppmärksamhet från både konsumenter och investerare. Detta bidrar ofta till att flytta aktiekursen högre på kort sikt. Dessutom har företaget förmodligen redan spenderat mycket pengar på FoU och inledande kampanjer, eftersom det positionerar sig att ta in en hel del pengar med färre (nämligen FoU) kostnader.

Ta till exempel Apples frisläppande av iPod 2001. Först var några investerare och analytiker skeptiska till om företaget skulle kunna leverera meningsfulla intäkter från den här produkten. Produkten visade sig dock vara mycket framgångsrik; Företagets tillväxt under de senaste åren drivs av iPods framgång; Företaget skickade ut 42.6 miljoner iPods 2011, ensam. Nya produkter visar sig inte alltid vara kontantköer för de företag som producerar dem, men om du går in på en bra en tidigt kan det finnas en dramatisk potential för vinst. ( och

Immateriella tillgångar ger verkligt värde till aktier .)) Språkanvändning Läs pressen Köp till Coporate Research & Development (FoU) släpp. Vad är ditt intryck av vad som hände i kvartalet? Var det en positiv rapport där ledningen pratade om "möjligheter" och åtnjutit sin tidigare tillväxt, eller talade ledningen om de många "utmaningar" som företaget står inför? Höjdes eller sänktes dess resultatstyrning? Finns det några nya potentiella katalysatorer som nya produkter eller potentiella förvärvskandidater som ledningen pratar om som kan hjälpa till att driva beståndet högre? Språket som används i dessa pressmeddelanden är mycket avsiktligt. Den granskas av många ögon i både pressen och de juridiska avdelningarna. En positiv rapport är ett särskilt gott tecken, medan en rapport som innehåller dämpat språk borde ses med misstankar.

Ett varningstecken: Rapporter som är alltför optimala bör också ses med försiktighet. Om ett företag inte levererar det som det tidigare har lovat eller inte uppfyller sina framtida förväntningar, kommer beståndet sannolikt att vara clobbered. (Vill du veta mer? Läs

Forskningsrapport Red Flags For Brokers

.) Tekniska indikatorer Se sedan lagerdiagrammet för det senaste året och de senaste fem åren. Finns det säsongsvariationer i aktiekursen? Handlar det vanligtvis högre eller lägre i vissa delar av året? Detta kan vara värdefull information.

Är aktiehandeln över eller under dess 50- och 200-dagars glidande medelvärden? Bestäm den trend som denna aktiehandel handlar om. Är det ett tunt handlat lager, eller handlar det miljontals aktier per dag? Har volymen ökat eller minskat nyligen? Minskande volym kan vara ett tecken på mindre intresse för aktierna, vilket kan leda till en minskning av aktiekursen. Ökningar är generellt gynnsamma om de underliggande fundamenten är solida, vilket innebär att bolaget har goda tillväxtmöjligheter och är välkapitaliserad.

10 000-foot View

Utöver de senaste pressmeddelandena, överväga de makrotrender som kan påverka beståndet. Är stigande räntor, högre skatter eller köpmönster inom branschen kommer att påverka beståndet? Finns det någon annan extern faktor, som en branschövergripande nedgång, som kan påverka företaget? Dessa överväganden är lika viktiga som de grundläggande och tekniska indikatorerna.

Tänk på situationen hos Continental Airlines år 2006. Företaget var i ganska bra form, men högre bränslekostnader och oro med antalet konkurser inom industrin verkade hålla innehavet. Även om Continental förväntades öka sitt intäkter på över 50% under det närmaste året, trots att det var syndiga framtidsutsikter, var beståndet oförpopulärt bland investeringarna och slutade slutligen i Continental's fusion med United Airlines 2010.Om du tar en 10 000-fotsvy över företaget kommer du att kunna ta in de externa faktorerna som kan hålla ett lager från att vara lönsamma.

Bottenlinjen

Vid behov behöver investerare och deras mäklare ofta analysera företag på flyg. Att nollställa informationen ovan bör göra det möjligt för dig att känna av företagets utsikter samtidigt som du undviker ett beslut om utsläpp.