Binära alternativ liknar klassiska alternativ med några små nyanser men de komponenter som används för alternativets prissättning är desamma. underliggande marknad, strejk (K), volatilitet och tid. Medan dessa komponenter är alla viktiga och har deras inverkan på prissättningen kommer vi att fokusera på de kortsiktiga möjligheterna med handelsvolatilitet med hjälp av binära alternativ.
Prissättningen av ett binärt alternativ är faktiskt marknadens samförstånd om att det kommer att bli ett visst utfall vid en viss tidpunkt. Det kan till exempel vara att S & P 500 kommer att vara över 1650 klockan 2:00 nästa dag.
Om binärvärdet ligger på eller runt det faktiska underliggande marknadspriset, i det här fallet E-mini S & P 500 terminsavtalet, kommer binärpriset att vara cirka 50. Binären vid utgången är värd $ 100 per kontrakt så givet detta scenario varken binär parti (köpare eller säljare) har en omedelbar fördel så det kostar omkring hälften av kontraktsvärdet.
Volatilitet
Det finns två typer av volatilitet, historiskt och underförstått. Historiskt är helt enkelt hur priset på den underliggande tillgången har förändrats tidigare under en viss tidsram. Implicerad volatilitet är hur marknaden förväntar sig tillgången i framtiden.
Historisk volatilitet har en stark tendens att återgå till medelvärdet, så en försiktig aktör är alltid medveten om vad den historiska volatiliteten har varit och vad den implicita volatiliteten förutsätter rörelserna kommer att vara.
Om du tror att den underliggande marknaden kommer att vara stillastående och / eller hålla sig inom ett visst område, kan det vara användbart att använda binära filer för att utnyttja din insikt. Det binära slår till att du skulle överväga att vara ITM-binärer vilket skulle innebära att din ursprungliga kostnad är en större del av det maximala utbetalningsbeloppet på 100 USD. (Du betalar för den omedelbara fördelen)
Låt oss titta på ett exempel; Vi har ett guld binärt med den underliggande marknaden som för närvarande handlas på 1301. 10. Du tror att guldmarknaden kommer att förbli stillastående för att svika något högre för nästa 1 ½ timme före utgången av binärkontraktet. Det finns många strejkval som anges på Nadex att välja mellan, men vi fokuserar på 1300. 0 och 1303. 0 strejken som kommer att få en bättre avkastning jämfört med om vi valde strejker med bredare bredd. Med hjälp av denna strategi ökar den bredare strejkbredden faktiskt sannolikheten för ett gynnsamt resultat vid utgången men det ökar också initialkostnaden och minskar ROI jämfört med ett smalare intervall.
Vi köper binären med den lägre strejken och säljer binären med den högre strejken och förutser den underliggande marknaden för att förbli inom detta område.
Combo Trade för att sälja volatilitet
Köp 1 - Guld (juni)> 1300. 0 vid 75
Initial kostnad: $ 75 / kontrakt
Om underlaget slutar över 1300. 0 strejk då nettoresultatet skulle vara $ 25 / kontrakt
Sälj 1 - Guld (juni)> 1303. 0 vid 26. 5
Initial kostnad: $ 73. 50 / kontrakt (100 - 26. 5 handelspris)
Om underlaget slutar vid eller under 1303. 0 strejk skulle nettovinsten vara 26 dollar. 50 / kontrakt
Kombinerade kostnader = $ 75 + $ 73. 50 = $ 148. 50
Utgångsscenarier:
Guld löper över 1303. 0
Guld (juni)> 1300. 0 är värt $ 100 / kontrakt
Guld (juni)> 1303. 0 är värt $ 0 / kontrakt > Nettoförlust vid utgången av årets slut
Guld löper under 1300. 0
Guld (juni)> 1300. 0 är värt $ 0 / kontrakt
Guld (juni)> 1303. 0 är värt $ 100 / kontrakt
Net förlust vid utgångsdatum
Guld löper mellan 1300. 0 - 1303. 0
Guld (juni)> 1300. 0 är värt $ 100 / kontrakt
Guld (juni)> 1303. 0 är värt $ 100 / kontrakt > Nettovinst vid utgången av $ 51. 50
* Exemplen ovan inkluderar inte växelkurserna
Om marknaden fortsätter att vara platt och slutar inom de två strejken får du en dubbel utbetalning, men ett binärt ben kommer alltid att slutföras i pengarna vid utgången. Tanken är att ditt binära är redan i pengarna så att du vill att binären ska löpa ut så fort som möjligt. I själva verket med binärfiler sönderfaller tiden till din tjänst för ITM-alternativ.
Köp volatilitet
Om du tror att den underliggande marknaden kommer att vara flyktig och kanske är försiktig från handel på grund av den förväntade upplevda risken, så kan binarier vara ett användbart verktyg för att utnyttja din insikt. Den binära strejken som du skulle överväga är OTM-binärer vilket innebär att din ursprungliga kostnad är en mycket mindre del av den maximala utbetalningsutbetalningen på 100 USD. (Du går in i en handel i en nackdel som återspeglar en lägre inträdespris)
Med hjälp av denna strategi kan du antingen köpa eller sälja binärstrejken direkt (riktningshandel) som är av pengarna (OTM) eller du kan skapa en combo handel där båda benen skulle vara OTM.
Låt oss titta på ett exempel där vi har binären USD / JPY med den underliggande marknaden som för närvarande handlas på 102. 24 som löper ut på 8 1/2 timmar. Dollarn / yenmarknaden har legat i ett smalt handelsområde under en tid och från vår tekniska analys väntar vi på ett stort drag i dollarn / yenen. Faktum är att du tror att ett stort drag är överhängande men kan inte lägga fingret på det riktningsvis.
En strategi som du kan använda för att kapitalisera på detta marknadsscenario är att köpa höga binära strejk och sälja binaries låga strejkningar. Du tar positioner med billiga inmatningskostnader men gynnar om det förväntade underliggande marknadsrörelsen kommer med en större procentuell utbetalning.
Igen finns det många strejkval som anges på Nadex att välja mellan, men vi fokuserar på
102. 60
och
102.00 strejker som anges nedan. Kombinationshandel för volatilitet Köp 1 - USD / JPY> 102. 60 vid 7. 50 Initial kostnad: $ 7. 50 / kontrakt
Om underlaget slutar över 102.60 strejken skulle nettovinsten vara 92 dollar. 50 / kontrakt
Sälj 1 - USD / JPY> 102. 00 vid 83. 50
Initial kostnad: $ 16. 50 / kontrakt (100 - 83. 50 handelspris)
Om underlaget slutar vid eller under 102. 00 strejken skulle nettovinsten vara 83 dollar. 50 / kontrakt
Kombinerade kostnader = $ 7. 50 + $ 16. 50 = $ 24. 00
Förfalloscenarier:
USD / JPY Utgår över 102. 60
USD / JPY> 102. 60 är värt $ 100 / kontrakt
USD / JPY> 102,00 är värt $ 0 / kontrakt > Nettovinst vid utgången av $ 76. 00
USD / JPY Utgår under 102. 00
USD / JPY> 102. 60 är värt $ 0 / kontrakt
USD / JPY> 102.00 är värt $ 100 / kontrakt
Nettoresultat vid utgången av $ 76 . 00
USD / JPY Gäller mellan 102. 00 - 102. 60
USD / JPY> 102. 60 är värt $ 0 / kontrakt
USD / JPY> 102.00 är värt $ 0 / kontrakt
Net förlust vid utgången av perioden
Futures, options- och swaps trading innebär risk och kanske inte är lämplig för alla investerare.