a:

Variationskoefficienten (COV) kan bestämma volatiliteten i en investering. COV är ett förhållande mellan standardavvikelsen för en dataset till det förväntade genomsnittet. När den används på börsen bidrar den till att bestämma volatiliteten i jämförelse med den förväntade avkastningsgraden för en investering. COV finns genom att dividera volatiliteten eller risken med det absoluta värdet av investeringens förväntade avkastning.

AD:

Antag att en riskavvikande investerare jämför COV för tre investeringsobjekt. Han vill bestämma vilka som erbjuder det bästa risk- / belöningsförhållandet. De tre olika potentiella investeringsobjekten är aktier XYZ, brett marknadsindex DEF och obligations ABC.

Antag lager XYZ har en volatilitet eller standardavvikelse på 15% och en förväntad avkastning på 19%. COV är 0. 79 (15% ÷ 19%). Antag att det breda marknadsindexet DEF har en standardavvikelse på 8% och en förväntad avkastning på 19%. Variationskoefficienten är 0. 42 (8% ÷ 19%). Den tredje investeringen, obligationslånet ABC, har en volatilitet på 5% och en förväntad avkastning på 8%. Variationskoefficienten för obligationen ABC är 0. 63 (5% ÷ 8%).

AD:

Den riskavkastande investeraren skulle välja att investera i det breda marknadsindexet DEF, eftersom det ger det bästa risk / belöningsförhållandet och den lägsta volatilitetsprocenten per avkastning. Investeraren skulle inte se att investera i lager XYZ eftersom det är mer volatilt än indexet; båda har emellertid samma förväntade avkastning. Bond ABC har minst risk, men den förväntade avkastningen är inte gynnsam.