a:

Investerare brukar använda tre primära tekniker för värdering av företag. Den första är en jämförande modell där ett företags aktiemarknadsvärde jämförs med konkurrerande företag, eller liknande transaktioner där rivaler har köpts ut. Den andra är genom en diskonterad kassaflödesanalys där företagets framtida kassaflöden modelleras och sedan diskonteras tillbaka till framtiden för att uppskatta börsvärdet. Slutligen förutsätter kostnadsmodellen att företaget är likviderat och att eventuella kvarvarande vinster skickas till aktieägarna. Här är sätten att berätta om ett lager är undervärderat med hjälp av dessa tekniker.

Lägre värdering än rivaler

Ett företag kan vara undervärderat om det handlar under liknande företag. Till exempel, om det har ett lägre pris till intäkter eller pris på bokfört värde än en rival, kan det vara en bra affär. Det kan naturligtvis ha lägre vinstmarginaler, ha högre skuldnivåer eller växa långsammare än konkurrenterna. Det ideala scenariot är att hitta ett företag som är lönsamt, växer snabbare och hanterar mer konservativt som handlar med en lägre mängd vinst eller kassaflöde än gruppgruppen.

Intrinsiskt värde över marknadsvärdet

DCF-tillvägagångssättet är kärnan i aktievärderingen. Om företagets framtida kassaflöden per aktie diskonteras tillbaka till idag och värdet är betydligt högre än där aktien handlas på, är aktien sannolikt undervärderad. Uppskattning av kassaflöden kan ta tid, och ju bredare värdeskillnaden desto bättre, vilket bidrar till att kompensera risken för att uppskattningarna av kassaflödet var avstängda eller inte visar sig som förväntat.

Bolaget är värt mer dödt

Om ett företags bokförda värde per aktie eller eget kapital dividerat med utestående aktier överstiger nuvarande aktiekurs, kan dess aktie bli undervärderad. Detta är det teoretiska värdet som finns om alla företagets tillgångar såldes och vinsten användes för att betala sina skulder. Detta kvarvarande värde skulle gå till aktieägarna.

Bottom Line

Det finns många sätt att undersöka om ett företag är undervärderat. Helt enkelt, om företaget växer snabbare än marknaden förväntar sig eller dess nuvarande inneboende värde inte är väl representerat i aktiekursen, är det möjligt att ett undervärderat företag är en bra satsning för vissa investerare.

Vid tidpunkten för skrivandet ägde Ryan C. Fuhrmann inte aktier i något av de företag som nämns i denna artikel.