a:

Securities and Exchange Commission (SEC) beviljades befogenhet att reglera säkerhetsbaserade swappar (SBS) enligt avdelning VII i Dodd-Frank Acten. Dodd-Frank beslutades för att förbättra öppenheten och effektiviteten för derivatmarknaderna samtidigt som systemrisken minskade. Säkerhetsbaserade swappar är baserade på enskilda värdepapper eller en liten grupp eller värdepappersindex.

SEC-förvaltningsmyndigheten över swap trading med Commodity Futures Trading Commission. CFTC reglerar swappar för räntor, råvaru swappar och valutaswappar.

Byteshandel har historiskt handlats i räknaren, men Dodd-Frank vill flytta byteshandel till centraliserad clearing och handel. Dodd-Frank kräver att SBS ska handlas på en nationell värdepappersbörs eller genom en bytesfacilitet. Dodd-Frank ställer säkerhet för att clearingskravet för byteshandel ska ske. Detta kräver att kreditkontroll före handel görs för att säkerställa att clearingmedlemmarna utökar tillräcklig kredit för att en handel ska rensas. Utan detta krav finns det en större chans att misslyckade affärer med omfattande motpartsrisker. Från och med 2014 handlades den högsta volymen av swappar på en exekveringsanläggning som ägdes av Bloomberg.

I januari 2015 tillkännagav SEC att regler antagits för att kräva att SBS-datalager ska anmäla sig till SEC och att kräva särskilda dragningsrätter (SDR) för att följa offentlig rapportering av information om swap trading. Regel SBSR beskriver processen för rapportering av swappar och informationen SDR måste släppas för allmänheten. Denna regel kräver att marknadsaktörer rapporterar byteshandel till en SDR inom 24 timmar efter transaktionen, inklusive kategorier av viss primär och sekundär information. SDR: erna måste då offentligt rapportera ombytningsinformationen omedelbart vid mottagandet utom i smala omständigheter. SDR: er ges flexibilitet i formatet och metoden för rapportering av swapinformationen.