a:

Marknadshandeln som förekommer över disken (OTC) är mindre reglerad av Securities and Exchange Commission än de som äger rum vid större börser. Många av SEC: s regler och krav handlar om inlämning och rapportering av finansiell information, men även dessa är mindre stränga än de som krävs för börsnoterade börser.

OTC Bulletin Board (OTCBB) har behörighetsregler som kräver att värdepapper citeras på den för att lämna in finansiella rapporter med antingen SEC eller försäkringsregulatorer. Mäklarehandlare på OTC-marknaden regleras av Financial Regulatory Authority (FINRA), inklusive OTC Link LLC, som tillåter abonnenter att skicka och ta emot handelsmeddelanden för att förhandla om transaktioner.

Best execution rule (FINRA Rule 5310) kräver att medlemsföretag ska hitta marknaden med det bästa priset för att utföra sina kunders affärer. Denna regel fastställer också minimikrav på antal återförsäljare som måste kontaktas för prisnoteringar innan en transaktion kan godkännas.

FINRA regel 5320 förbjuder en medlem att handla eget konto till ett pris som är tillräckligt för att uppfylla sina egna gränsvärden. Detta håller i huvudsak mäklarehandlare från att använda kundorder för att ge sina kunder sämre priser.

Regel 6450 håller FINRA-medlemmar från att införa icke-abonnentåtkomst eller efter transaktionsavgifter mot de flesta aktierna. En viss flexibilitet är kvar för att tillåta mäklare att fastställa sina egna avgifter dynamiskt, men bara så länge de inte överskrider FINRAs maximala gränser.

Det finns ungefär ett till två dussin SEC och FINRA regler om OTC-affärer i praktiken, beroende på den berörda återförsäljaren och typen av handel. De flesta av dessa innebär offert för kunder. Utanför är reglerna tunna; Detta har bidragit till ett allmänt rykte för hög risk för OTC-marknaden.