a:

Fördelarna med investerare i att använda måldatum, börshandlade fonder (ETF) inkluderar ökade likviditets- och lägre utgiftskvoter. Mål-datum-räntebärande värdepappersfonder är relativt nya investeringsinstrument. Den första sådan ETF, en kommunal obligationsfond, introducerades av Blackrocks iShares under 2010. Sedan dess har antalet ETF: er tillgängliga i måldatumläget stadigt ökat.

Mål-obligationsobligation ETF är värdepapper som erbjuder utbetalning vid säkerhetens löptid. Dessa ETF har portföljer bestående av obligationer som tillhör samma emittentklass, t.ex. företag eller kommuner, som alla har en liknande återstående löptid och mognar under samma kalenderår, men inte nödvändigtvis alla samma månad.

Dessa ETFs slutgiltiga löptid gör att de handlas på börser mer som enskilda obligationer, vilket ökar likviditeten jämfört med traditionella obligatoriska ETF, vilket gör att köpa och sälja dessa medel enklare och mer kostnadseffektivt.

Eftersom dessa fonder normalt kräver mindre portföljrebalans och lägre omsättningssatser tenderar kostnadsförhållandet att vara lägre än för de flesta obligationsfonder, vilket är en annan fördel för investerare. Liksom någon obligationsfond har emittentfonder med måldatumsobligationer dock någon ränterisk.

Investerare i fondobligationer ETF har två likvidationsalternativ. De kan hålla ETF: erna till förfallodagen och ta emot huvudbeloppet plus kupongbetalningar, eller de kan sälja ETF före förfallodagen och ta emot det aktuella marknadspriset på de aktier de äger, tillsammans med eventuella kupongbetalningar på grund av dem.