Den utvalda presidenten Donald Trump förväntas regelbundet sänka reglerna inom finanssektorn, inklusive Arbetsmarknadsdepartementets nya regler för förvaltning. Även om detta har lämnat finansiell rådgivare och mäklare i en limbo-stat, fortsätter fintech-företag att lösa lösningar som är utformade för att uppfylla de regler som gäller för att kundernas bästa förstärkare och rådgivare försöker bättre följa reglerna -försvinner inte

I den här artikeln kommer vi att titta på några av dessa nya teknologilösningar och viktiga överväganden för finansiella rådgivare. (För relaterad läsning, se: Hur rådgivare kan planera för ändringar av fiduciaire regelverk. )

Är fiduciärregeln i fara?

Arbetsmarknadsdepartementet införde regler den 6 april 2016 som utvidgade fondförvaltningsdefinitionen för investeringsrådgivning enligt lagen om anställningsinkomstförsäkring av 1974 (ERISA). Enligt de nya reglerna måste finansiella rådgivare agera i kundens bästa när de erbjuder vägledning om 401 (k) planer, individuella pensionsräkenskaper eller andra kvalificerade pensionssparande - eller får dem att underteckna BICE (Best Interest Client Exemption).

Med de nya reglerna som träder i kraft den 10 april 2017, har finansiella rådgivare krypterat för att uppnå överensstämmelse med nya tekniska lösningar. Många rådgivare står inför beslutet att flytta till en avgiftsbaserad affärsmodell som är mer kompatibel med de nya reglerna, fortsätter att använda provisionbaserade produkter med risk för att avslöja konflikter eller helt och hållet avsluta verksamheten och fokusera på icke-pensionskonton .

Trump har lovat att rulla tillbaka finansiella föreskrifter, vilket ledde till en rally i finanssektorns aktier sedan sitt överraskningsval. Medan Dodd-Frank-reglerna är de primära reglerna på häftklossen, kan DoLs fiduciära regler på samma sätt rulla tillbaka. Supporters av DoLs nya regler hävdar att Trump aldrig uttryckligen har angett att han motsätter sig reglerna för frivillig verksamhet och inte har gjort några kampanjlöften att rulla tillbaka dessa regler. (För relaterad läsning, se: Mobilbanker: Hur stora banker nyskapar sig med Fintech. )

Fintech tar en annan vy

Den finansiella teknologinäringen har beslutat att fortsätta utveckla teknologier till stödja de nya reglerna trots osäkerheten. Många mjukvaruförsäljare tror att efterfrågan på öppenhet bara kommer att öka över tiden, även om reglerna för frivilliga regler rullas tillbaka. Övergången från aktiva till passiva börshandlade fonder (ETF) och fonder tyder på att detaljhandelsinvesterare blir alltmer avgiftsmedvetna över tiden.

Det finns många olika teknologier som utvecklas för att öka öppenheten och uppfylla de nya reglerna.Till exempel gör RiXtremas FeeComp rådgivare att jämföra sina avgifter med andra baserat på geografi eller förvaltad tillgång, medan AssetMarks bedömningsverktyg gör det möjligt för rådgivare att bestämma sin beredskap för de nya reglerna. Ny teknik och uppgraderingar till befintliga lösningar meddelas varje vecka för att uppfylla dessa nya regler.

Dessa nya tekniker kan göra det lättare att följa de nya lagarna, men rådgivare måste fortfarande förstå hur tekniken fungerar och slutresultatet beräknas. Rådgivare måste ändra sin mentalitet - om det inte redan har gjorts - så att de arbetar i kundens bästa istället för att optimera för vinst. Dessutom måste de vara redo att bevisa att deras beslut gjordes i kundens bästa för att helt följa de nya reglerna.

Bottom Line

Trumps överraskningsval har gjort framtiden för DoL: s nya regleringsregler osäkra. Med planer på att rulla tillbaka finansiella bestämmelser kan Trump besluta att fördröja eller eliminera dessa nya regler som en del av hans ansträngningar för att minska byråkratin. Rådgivare kan vänta på lite vägledning, men fintech-industrin fortsätter att utveckla ny teknik för att förbättra insynen med eller utan de nya reglerna. Rådgivare bör överväga dessa tekniker för att förbereda sig för kommande fiduciära regler, samt adressera klienthänsyn för avgifter och intressekonflikter. Även om regeln försenas eller störs, kan de flesta rådgivare dra nytta av ökad insyn. (För relaterad läsning, se: Teknik som hjälper rådgivare automatisera. )