Warren Buffett hävdar att han äter som en sexårig, vilket kan vara att han investerar i livsmedelsföretag som tillgodoser sin speciella aptit. När allt kommer omkring, äger Berkshire Hathaway redan Dairy Queen och See's Candies, har en stor andel i företaget som gör Snickers och M & M, och är den största aktieägaren i Coca-Cola. Som Buffett är en burgare älskare, gjorde hans 50% -andel i H. J. Heinz Company perfekt mening. Och med fusionen av Heinz och Kraft Foods Group Inc. kan Buffett lägga till makaroner och ost till sin meny.

Det kan egentligen inte vara Buffetts matsmak som leder hans investeringar, men han föredrar att investera i företag som han kan förstå, till exempel märken som är populära i medelklassen. Med sammanslagningen av Kraft och Heinz i Kraft Heinz Company (NASDAQ: KHC KHC The Kraft Heinz Company77. 00-1. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har Buffett en 25 % andel i två ikoniska livsmedelsmärken som utgör det femte största livsmedelsföretaget i världen. Hur han faktiskt kom dit är komplicerat, så det är värt att titta tillbaka på händelserna som leder till fusionen.

Buffetts stormiga förhållande med Kraft

Buffett, en älskare av konsumentklammerföretag, var en investerare i Kraft länge innan han investerade i Heinz. Men Kraft drog kritik från honom efter att ha gjort några tvivelaktiga drag, till exempel att köpa Cadbury 2010. För att göra saken värre sålde Kraft sin populära frusna pizza linje till Nestle för att frigöra pengar för förvärvet. Pizza-linjen, som inkluderade märken som DiGiorno, Tombstone och Red Baron, hade gjort mycket bra som ett populärt matval för budgetmedvetna familjer som kommer ur lågkonjunkturen. Kraft fortsatte att dela företaget i två separata företag under de närmaste två åren, vilket äntligen ledde Buffett att lossa en stor del av sina innehav.

Buffett faller i kärlek med Heinz

Heinz-investeringen kom till Buffett genom sin investeringspartner, 3G Capital, som är känd för att ta över företagen för att göra sig mer lönsam. 3G Capital hade ett framgångsrikt turnaround venture med Anheuser-Busch InBev, och det arbetade med Buffett på Burger King-affären för att förvärva Tim Hortons kaffe och munkedja. 3G Capital närmade sig Buffett med möjlighet att köpa en 50% -andel i Heinz, vilket han grep och betalade 20% för aktierna. Heinz passar klart Buffetts mögel för ett företag med bra förvaltning som gör bra produkter till medelklassen. 3G Capital hade arbetat med Heinz-ledningen om att städa upp sin balansräkning och förbättra marginalerna. 3G Capital ökade Heinz brutto rörelsemarginaler med 8%. Att ha 3G Capital som hans partner i affären gav Buffett all det förtroende han behövde för att gå vidare.

Heinz Goes After Kraft

Både Buffett och 3G Capital kände igen uppgiften att kombinera två ikoniska livsmedelskedjor till ett globalt distributionsaggregat, så de kontaktade Kraft med ett 50 miljarder dollar erbjudande om att slå samman de två företagen. Samgåendet skapade det femte största livsmedelsföretaget i världen, där Buffett och 3G var och en ägde 25% av aktierna. Buffetts insats är värd $ 22. 9 miljarder, per februari 2016.

Samgåendet har redan genererat en betydande avkastning för Buffett. Han har en kostnad på 30 dollar per aktie i de 325 miljoner Kraft Heinz-aktierna han äger, vilket stängdes till 72 dollar per aktie i början av 2016. Men Buffett och 3G Capital planerar att använda Heinz stora internationella fotavtryck för att lansera Kraft-varumärken på global nivå. Heinzs ledning driver företaget och Alex Behring, medgrundare av 3G Capital, sitter i ordförandeens säte. Det kommer att bli en lång, långsam förvirring för det nya företaget, men självklart planerar Buffett att hålla beståndet för evigt.