Vanguard Wellington Fund Investor Shares ("VWELX") skapades i juli 1929 och är den äldsta Vanguard-fonden, och den har 90 dollar. 3 miljarder förvaltat kapital (AUM) per den 31 januari 2016. Fonden utövar aktiv förvaltning genom att tilldela cirka 60% till 70% av portföljen till aktier medan resterande del är placerad i räntebärande instrument. Fonden betonar hög kvalitet i sina aktie- och obligationsplockningar, och föredrar lager av stora företag som har en konsekvent historia att betala utdelningar. Det administreras av Vanguard Group och rådgivas av Wellington Management Company. Båda företagen samarbetar tillsammans och utnyttjar sina omfattande grundläggande forskningsplattformar, vilket ger en stark avkastning på lång sikt. Vanguard och Wellington har över 70 års erfarenhet av investeringar och miljarder under ledning.

Investeringsfilosofi

Vanguard har följt fonden till en ganska konsekvent investeringsstrategi under de senaste 30 åren. Fonden lägger lika vikt på löpande inkomster, kapitalökning och kapitalbevarande, som styr sin investeringsverksamhet. Sannt mot Vanguards rykte, fokuserar fonden på högprofilerade, utdelningsbetalande företag med starka ekonomiska moats, vars lager har värde och tillväxtegenskaper. Obligationsportföljen koncentrerar sig på högkvalitativa företagsobligationer och hypotekslån som kan motstå marknadsturbulens.

Portföljkomposition

Från och med den 31 januari 2016 tilldelade fonden 65. 11% av portföljen till aktier, 34. 61% till obligationer och 0. 28% till kortfristiga reserver. Den innehade 92 aktiepositioner och 811 obligationspositioner. När det gäller de totala aktiepositionerna hade finanssektorn 22,60 procent, medan hälsovårdssektorn hade en tilldelning på 18 20 procent. Fonden rymmer främst stora företag, vilket ger den en median marknadsandel på 103 dollar. 6 miljarder. Ränteportföljen i portföljen är huvudsakligen placerad i obligationer av industriföretag, med en andel på 36, 20% och obligationer av finansiella tjänster, med en tilldelning på 26%. Över 90% av obligationsinnehavarna är av investeringsklass och medeltiden är 6,6 år, vilket gör denna fond något känslig för ränteförändringar. Det visade en 30-dagars Securities and Exchange Commission (SEC) avkastning på 2. 65%.

Fondförvaltning

Fonden har drivits av Edward Bousa sedan 2002 och John Keogh sedan 2006. Bousa har över 35 års erfarenhet av investeringar och övervakar kapitalandelen i fondens portfölj. Han föredrar att hålla mellan 90 och 120 aktier med över genomsnittet utdelning. Keogh är en vice vd och ränteportföljförvaltare hos Vanguard som har över 35 års erfarenhet av investeringsbranschen.Han upprätthåller ränteportionen i fondens portfölj.

Investeringsprestanda

Den 29 februari 2016 uppvisade fonden en årlig avkastningsförlust på 3 02%. Sedan starten den 1 juli 1929 har det genererat en genomsnittlig årlig avkastning på 8,22%. För treårsperioden uppvisade den en genomsnittlig årlig avkastning på 6,90%, en standardavvikelse på 7,26% och ett Sharpe-förhållande på 0. 95. För femårsperioden uppvisade den en genomsnittlig årlig avkastning på 7. 40%, en standardavvikelse på 7,86% och ett Sharpe-förhållande på 0,94. För 10-årsperioden visade det sig en genomsnittlig årlig avkastning på 6,6%, en standardavvikelse på 10,07% och ett Sharpe-förhållande på 0. 58.

För Vanguard Wellington Fund Investor Shares konsekventa historia med stark riskjusterad avkastning och kompetent ledning tilldelade Morningstar det en guldanalytikerbedömning och en femstjärnig övergripande bedömning i den moderata fördelningskategorin , bland 861 fonder. Fonden tjänade också femstjärniga betyg över tre-, fem- och tioårsperioderna.

Investeringsvillkor

Vanguard Wellington Fund Investor Shares är en av de billigaste fonderna i kategorin moderat fördelning. Den har en nettokostnad på 0,26%, vilket är betydligt lägre än genomsnittskostnadsprocenten på 0. 90% för sin investeringskategori. Fonden erbjuder även kvalificerade investerare admiralaktier som har ännu lägre utgifter, men kräver högre investeringar. Fonden har inga avgifter och har ett initial investeringskrav på $ 3 000.