Vanguard STAR Inv ("VGSTX") är en långsiktigt fokuserad och blandad tillgångsfond. Dess unika portföljkonstruktion - som helt och hållet består av aktier i andra Vanguard fonder - gör det till en av de intressantaste billiga alternativen som finns tillgängliga för investerare.

Företagsöversikt

Vanguard är bland de största investeringsbolagen i världen och är allmänt krediterad med att revolutionera världsindex med låga och passiva investeringsstrategier. Vanguard bildades i maj 1975 efter att grundare John Bogle skapat en billig indexbaserad portföljstrategi. I mitten av 1980-talet var indexering en populär strategi bland många större fondbolag och investerare började titta på fondkostnader som ett primärt övervägande när de valde ett investeringsfordon.

Från och med 2016 erbjuder Vanguard nästan 300 billiga fonder och börshandlade fonder (ETF), ett av de bredaste produktserierna bland alla investmentbolag. Totalt förvaltade tillgångar (AUM) uppnådde över $ 3 biljoner 2014.

Investment Management Team

Vanguard leddes av F. William McNabb III, styrelseordförande sedan 2010 och verkställande direktör (CEO) sedan 2008. McNabb gick först med Vanguard 1986. Han sitter också på investmentbolagets instituts styrelse och på styrelsen för Zoological Society of Philadelphia. Mortimer Buckley, en Harvard-utbildad tidigare chef för Retail Investor Group, tjänar som chef för investeringsinvesteringar i Vanguard.

Portföljförvaltarna för VGSTX är William Coleman och Walter Nejman, som antog styrelsen för fonden 2013. Coleman har varit investeringschef sedan 2006 och har examen från King's College och St Joseph's University i Pennsylvania. Nejman har arbetat med investment management sedan 2008; han tjänade sin kandidatexamen från Arcadia University och hans MBA från Villanova i Pennsylvania.

Investeringsfilosofi

Alla Vanguardprodukter är utformade med företagets fyra tidlösa principer: tydliga investeringsmål, balanserade och diversifierade medel, minimala kostnader och långsiktiga perspektiv. Investeringsmålet för VGSTX är långsiktig kapitaltillskott och inkomst.

Inkomstkomponenten innebär att VGSTX måste tå linjen mellan tillväxtutsikter och inkomstbetalande värdepapper. Traditionella inkomstfordon inkluderar utdelning som betalar aktier och obligationer. VGSTX har också en fond-of-funds strategi, vilket innebär hyper-mångfald och ett mer konservativt tillvägagångssätt. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87, 58 + 0, 55% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) listar VGSTX som en måttlig fördelningsfond.

Fondöversikt och process

Vanguard lanserade VGSTX i mars 1985.Fonden riktar sig uttryckligen till cirka 60% / 40% aktie- / obligationsuppdelning, trots att den faktiska portföljen tenderar att minska närmare 65% / 35%. Byggnadsmetoden för portfölj är särskilt intressant; I stället för att utföra egen aktie- och obligationsforskning investerar VGSTX i åtta andra Vanguard-fonder och tre andra Vanguard-fonder, varav en är avsedd för kortfristiga obligationer. De 11 andra Vanguardfonderna utgör faktiskt VGSTX.

Snapshot Portfolio

Den 29 februari 2016 delades Vanguard STAR-fonden ut med dessa medel och procentsatser: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") på 14,5%, Vanguard Short Term Investment Grade Inv ("VFSTX") på 12,3%, Vanguard Long Term Investment-Grade Inv ("VWESX") vid 12. 3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") vid 12. 3%, Vanguard International Value Inv "VTRIX") vid 9,6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") vid 9,4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") vid 7,8%, Vanguard USA. Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") på 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") vid 6% och Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") vid 3,8%.

Med tusentals enskilda innehav bland de 11 fonderna är VGSTX-investerare utsatta för ett mycket varierat utbud av inhemska och internationella aktier samt företags- och offentliga obligationer. Inom fondförteckningsfältet tenderar fondens aktier att klassificeras som stora blandningar. Obligationer tenderar att klassificeras som medelfristiga och investeringsklasser.

Med avseende på marknadsvärde och tillgångsstil, favoriserar VGSTX stora kapitalandelar och obligationer med medellängde värdepapper. Nästan 40% av sin 2016-portfölj är avsedd för stora tillväxt- eller storvärdeaktier. Bland dem är kanske 15% utländska aktier och 3% från tillväxtmarknader. En tredjedel av portföljen består av mellanliggande obligationer.

Prestationsöversikt

Från och med 28 februari 2016 publicerade VGSTX en årlig avkastning på 4,29%. En månaders avkastning var lite bättre vid -0. 58%, men årets avkastning är ännu värre vid -7. 26%. VGSTX återvände 5. 35% över tre år och 6. 01% över fem år. Fonden gick in 2016 med 25 års åren till bara fem nedgångar i sin historia. I sitt bästa år 1995 växte VGSTX med 28. 64%.