Den ursprungliga Vanguard MSCI EAFE-börshandlade fonden (ETF) blev ursprungligen lanserad 2007 och blev Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 21-0. 45% Skapades med Highstock 4. 2. 6 ) ETF i maj 2013, när det gick bort från att spåra MSCI EAFE Index. Den officiella orsaken som gavs till omkopplaren var en minskning av indexlicensieringskostnaderna.

Det nuvarande underliggande indexet för VEA är FTSE Developed ex North America Index. Detta index är strukturerat för att återspegla resultatet av nästan 1 400 stora och medelstora företag på nästan två dussin utvecklade marknader (mestadels i Europa och Asien). Det anses vara "ex Nordamerika" eftersom det utesluter företag från USA och Kanada.

Detta kommer dock inte vara den sista ändringen för Vanguards erbjudande. Det har meddelats att VEA kommer att övergå från FTSE Developed ex North America Index och in i FTSE Developed All Cap ex U. S. Index. VEA kommer att hämta exponering för kanadensiska lager och småkapslar från icke-U. S. utvecklade marknader. Tidiga uppskattningar föreslår att förändringen kommer att skapa en omsättning på 8% i portföljen.

Även efter att ha blivit utsatt för Nordamerika kommer VEA-portföljen att vara mycket diversifierad över europeiska och japanska innehav. Från och med mitten av 2015 uppgår de fem största innehaven - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) och HSBC (HSBC) - bara för 7 25% av hela portföljens värde.

VEA är inte riktigt lika regionalt. Nästan en fjärdedel av portföljen kommer från japanska företag och ytterligare 20% från Förenade kungariket. Andra länder med exponering på mer än 5% är Schweiz, Frankrike, Tyskland och Australien.

Egenskaper

En av Vanguards skattehanterade medel, VEA tillhör kategorin Foreign Large Blend. Det hanteras av Vanguard och rådgivas av Vangaurd Group, Inc. VEA, som de flesta Vanguard ETFs och fonder, är anmärkningsvärt för sitt passiva, lågomsättningsmetod och otroligt låga kostnader.

Utländska Large Blend ETFs bär vanligen utgiftsförhållanden på 0. 35% eller högre och Lipper peer-genomsnittskostnadskvoten för 2014 var 1. 39%. VEA har endast ett kostnadsförhållande på 0, 09%, vilket ligger långt under branschgenomsnittet och anses till och med vara lågt för en Vanguard ETF. Kostnadsförhållanden för medel inkluderar inte avgifter som är förknippade med mäklare eller andra handelskostnader.

Vanguard beskriver VEAs strategi som en passivt förvalt, full replikationsfond. Det innebär att det bokstavligen syftar till att spåra sitt underliggande index i ett identiskt mönster. Även om det undviker den amerikanska marknaden kan investerare hitta, spåra och handla VEA via New York Stock Exchange Arca.

Lämplighet och rekommendationer

Liksom för alla aktier på utländska marknader har Vanguard FTSE Developed Markets ETF marknadsrisk, valutarisk och politisk risk.Fondens beslut att undvika tillväxtmarknader kan eventuellt minska framtida avkastning, men det bidrar också till att undvika volatilitet och andra tillväxtmarknader.

Intresserade investerare kan ha svårt att förutse rörelser i VEA. Fonden har en historia om att byta index som, men inte ovanligt nödvändigtvis, gör att köpa och hålla lite mer oförutsägbar. VEA ignorerar företag i USA, men ekonomin i USA har en bestämd global inverkan. Hur mycket indirekt exponering VEA förkroppsligar från USA: s marknadsaktivitet är svår att mäta.

Bud / spreadspridningar för VEA är låga och avkastningen (2,87%) är mycket acceptabelt med tanke på kategorin och passiv tillvägagångssätt. Som du förväntar dig med en ETF med denna breda exponering för utvecklade marknader, svänger beta för VEA runt 1.

Den här fonden ger investerare en bekväm och överkomlig ETF som matchar avkastningen hos en stor grupp av aktier i väl utvecklade länder. De två mest anmärkningsvärda kritiken av VEA i det förflutna - det ignorerades mellan- och småkapslar och (mer underligt) ignorerade kanadensiska värdepapper - var tydligt drivkrafterna bakom den pågående övergången till FTSE Developed All-cap ex U. S. Index.