Målmedelsfonder har vuxit i popularitet som en valfri investering bland 401 (k) plandeltagare eftersom pensionsskyddslagen från 2006 inkluderade dem som ett kvalificerat standardinvesteringsalternativ eller QDIA. En QDIA-plan ger sponsor en säker hamn från ansvar om de använder det som standardinvesteringsval för plandeltagare som inte själv bestämmer ett valfritt val.

För några år sedan började Morningstar, Inc. inklusive målgruppsfamiljer under sina medaljförteckning, vilka modelleras efter de olympiska guld-, silver- och bronsmedaljerna. Sedan starten av deras TDF-familjerrangeringar har endast två familjer uppnått guldstatus: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) och Vanguard.

Dessa två, tillsammans med Fidelity, kombinerar för ca 71% av de totala tillgångarna för måldatumsfond. Deras sammanlagda marknadsandel har minskat. Så sent som 2009 var deras sammanlagda andel av marknaden 77%. Vid utgången av 2014 hade Vanguard ersatt Fidelity som den övergripande ledaren i måldatumsfondstillgångar, både på grund av inflödet i Vanguards medel och på grund av utflöden från Fidelitys.

Låt oss ta en titt på vad som gör Vanguard annorlunda och kanske bättre. (För relaterad läsning, se:

Vad är anpassade måldatumsfonder? ) Låg utgifter

Vanguard är känt för låga investeringsfonder och ETF-utgiftsförhållanden och dess måldatumsmedel är inget undantag. Enligt Morningstar är den genomsnittliga tillgångsvogen utgiftskvoten en låg 0. 17%. Detta beror på det faktum att de underliggande fonderna som används i TDF är alla låga Vanguard Index-fonder.

T. Rowe Price TDF-familjen har däremot ett vägt genomsnittskostnadsprocent på 0. 78%, med cirka 87% av de underliggande fonderna som aktivt förvaltas. Återigen är alla underliggande fonder T. Rowe Price fonder. Det finns två högre andelsklasser för att använda finansiella rådgivare med pensionsplaner tänkbart för att ge dem ersättning för inkomstdelning.

Fidelity Freedom Funds har en tillgångsviktig genomsnittskostnadsprocent på 0,68%. När det gäller Fidelity finns det en lägre K-aktieklass som är tillgänglig för större pensionsplaner.

En enkel metod

Under de olika målåren som omfattas omfattas de olika måldatumsmedlen högst fem medel och vissa använder mindre i varierande procentandelar. De fem fonderna är:

Vanguard Total Bond Market Index II Inv (VTBIX)

• Vanguard Total Stock Market Index Inv (VTSMX)
• Vanguard Total International Bond Index Inv (VTIBX)
• Vanguard Short Term Inflation Skyddad värdepappersinvestering (VTIPX)
• Vanguard Total International Stock Market Index Inv (VGTSX)
• Observera att TIPs-fonden endast används i några av de kortare daterna för dem som är i eller nära pension.Dessa medel används i varierande tilldelningar i de 12 måldatumsfonderna som sträcker sig från en pensionsinkomstfond till en 2060-fond. (För relaterad läsning, se:

Betalar Vanguard ETFs utdelningar? ) T. Rowe Prismålet fonder använder 19 olika medel inom sitt sortiment av medel och Fidelity Freedom-fonderna använder 26 fonder. Fidelity skiljer sig från de andra två familjerna genom att det använder flera tickered fonder som används exklusivt i måldatumserierna och inte är tillgängliga för investeringar annars. Både Vanguard och T. Rowe Price-serien använder samma medel som vanligtvis är tillgängliga för investerare.

De fem medel som används av Vanguard täcker följande nio tillgångsklasser:

Inhemsk stor cap

• Inhemsk mitten av cap
• Inhemsk liten cap
• Internationellt eget kapital (utvecklat)
• Aktier i tillväxtmarknaderna > Inhemska räntebärande intäkter
• Inhemska TIPs
• Högavkastningsobligationer
• Internationella ränteintäkter
• T. Rowe Price täcker alla dessa plus tillväxtmarknader skuld. Fidelity täcker allt utom internationell ränteintäkter, men täcker också tillväxtmarknadernas skuld. Dessutom täcker dess medel REITs och råvaror.
• Jag tycker om Vanguards enkla, rakt framåtriktade tillvägagångssätt, men kritiker kan säga att avsaknaden av fler medel, såsom en mid-cap eller small cap indexfond, begränsar chefs flexibilitet vid fördelning av tillgångar.

Glidebanan

Glidbanan i en måldatumfondsserie avser den ålder där kapitalandelarna utplånas antingen till eller genom pensionering. I fråga om Vanguard sparkar glidbanan runt 70 år. Glidbanan för Fidelity Freedom Funds sparkar i 80 år och för T. Rowe Price-serien är det 95 år. Vid 65 års ålder är skillnaden i eget kapital Procentandel mellan de tre familjerna är mycket strängare med Vanguard på 50%, T. Rowe Price vid 54% och Fidelity på 55. 3%. (För relaterad läsning, se:

Guidance on Pairing Annuities, Target Date Funds.

) Glidbanan förutsätter att investeraren håller fonden till hans eller hennes död. Detta kan eller inte är fallet, men Vanguard, Fidelity och T. Rowe Price försöker uppmuntra pensionsplan deltagarna att behålla sina positioner i måldatumsmedlen när de rullar över till en IRA (förhoppningsvis med dem). Resultaten

Vanguard-måldatumsmedlen har konsekvent rankats i närheten av i toppkvartilen av deras respektive målgruppsgruppsgrupper genom åren. Från och med det senaste kvartalet tjänade nio av de 11 Vanguard-målmedlemmarna topprankningen från rankingservice FI 360; De andra två rangordnades i toppkvartilen av deras respektive målårskategorier. Dessa höga rankningar är delvis en funktion av Vanguards ultra-lågkostnadsstruktur.

. Vanguard-effekten

Vanguard, som den största av målgruppsfamiljerna, ingår i en trend som nämns i en 2014 studie av Morningstar som visade att indexbaserade måldatumsmedel tenderade att överträffa sina jämnåriga under 2014 och under det senaste decenniet.Denna åsikt återspeglar stor exponering mot USA-aktier och fördelarna med sina lägre avgifter. Utöver detta misstänker jag Vanguards cachet med sitt rykte för låga kostnader och en blandning av toppkursfonder är ett stort drag för investerare och pensionsplan sponsorer. )

Med betoning på att hålla kostnaderna i 401 (k) planer låg, väljer Vanguards måldatumsmedel ett bra val för många pensionsplan sponsorer. Även om det i vissa fall är svårt för finansiella rådgivare som behöver fonder för att generera intäktsdelning för att föreslå Vanguard med sina extremt låga kostnader. (För mer information, se:

Top Vanguard-fonder för pensionsdiversifiering

.) Förändring av vinden Vanguard tillkännagav i början av 2015 att det skulle öka sin tilldelning till internationella aktier från 30% av aktiefördelning till 40%. Företaget kommer också att öka sin internationella fördelning i ränteintäkter för 20% till 30% av den totala räntefördelningen. Tillsammans kommer dessa förändringar att göra Vanguards övergripande internationella tilldelning en av de högsta bland målgruppsfamiljerna. (För mer, se:

Top 3 Vanguard Managed ETFs .) Bottom Line

Som du kan förvänta dig från Vanguard är dess måldatumsmedel billiga, enkla och enkla. Företaget använder några av sina indexfonder som de underliggande investeringarna, och denna formel har hjälpt till att driva bolaget till topplatsen när det gäller måldatumsfondstillgångar. (För mer, se:

3 Emerging Markets Vanguard Funds. )