Teknisk analys - praktiken av att utarbeta kunskap från börskartor - är nästan obegränsad i sin komplexitet och potential för ytterligare komplexitet. Du kanske undrar varför folk skulle göra aktieplockning så komplicerat. Varför inte bara lita på de grundläggande indikatorerna, som om aktiekursen är upp eller ner? Nåväl, de som använder teknisk analys försöker i grunden att motbevisa det spannmålsspråk som finns i ansvarsfrånvaro överallt: "Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. ”

Ett av de mer sofistikerade verktygen som används i teknisk analys är den procentuella prisoscillatorn som mäter momentum. För att ta reda på vad en procentuell prisoscillator är och varför skulle vi bry sig måste vi börja med begreppet exponentiellt rörligt medelvärde, vilket är kritiskt för många aspekter av teknisk analys.

Exponentiella rörliga medelvärdet: Varför behöver du förstå detta första

Det exponentiella rörliga genomsnittet av ett lager är inget mer än dess genomsnittliga slutkurs under ett visst antal dagar, med de senaste dagarna viktat mer exponentiellt. Det står i motsats till ett enkelt glidande medelvärde, där varje dag i perioden räknas lika.

När blir en slumpmässig uptick eller downtick i aktiekursen eller blir det en trend? Med andra ord, hur många dagar ska du använda för att beräkna ett exponentiellt glidande medelvärde? Ju längre perioden, desto mer metodiskt och gradvis kommer det exponentiella glidande medelets resa att vara. Ju kortare perioden, ju mer grafen för exponentiell glidande medelvärde kommer att likna grafen för beståndets obestridda dagliga pris. Ett exponentiellt rörligt medelvärde måste beräknas under en period av lämplig längd för att maximera meningsfull data samtidigt som slumpmässig rörelse minimeras.

Traditionen och konventet har ansett att 26 dagar är delningslinjen mellan kortsiktiga och "mindre mellanliggande" terminer på aktiemarknaden, med "mycket kort" term som varar mellan fem och 13 dagar . Kanske är det godtyckligt, men det ger oss en utgångspunkt och en del underliggande logik för att arbeta med exponentiella glidande medelvärden av olika längder.

Beräkning av procentsatsprisoscillatorn

Den procentuella prisoscillatorn är helt enkelt det nio dagars exponentiella glidande medlet, minskat och sedan dividerat med det 26-dagars exponentiella glidande medlet.

Detta är inte tänkt som enbart algebraisk manipulering, subtraktion eller uppdelning för egen skull. Tanken är att titta på det kortsiktiga genomsnittet i jämförelse med det långsiktiga genomsnittet, samtidigt som det håller sig ogenomträngligt för effekterna av plötsliga senaste rörelser.I huvudsak tittar vi på nio dagars genomsnitt som en bråkdel av 26-dagarsmedlet; därmed procentuell prisoscillator.

Ta en titt på följande diagram. Den visar den procentuella prisoscillatorn för Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) under en senare period, med användning av parametrarna som anges ovan. Den svarta linjen är den procentuella prisoscillatorn. Den röda linjen representerar det 9-dagars exponentiella glidande medlet, medan det blå histogrammet indikerar skillnaden mellan de röda och svarta linjerna. (Källa: Stockcharts.com)

I praktiken kommer resultatet av beräkningen att vara något som "+ 10%", vilket skulle innebära att underliggande säkerhetens nio dagars exponentiella glidande medel överstiger dess 26-dagars motsvarighet med 10%. Ett positivt tal indikerar en uppåtgående trend och en signal att köpa. För övrigt diktas inte nio- och 26-dagars exponentiella rörliga medelvärden av Skriften. Vissa analytiker använder 12 och 26 dagar, vissa använder 10 och 30 och andra använder andra kombinationer. Oavsett längder analytikerna väljer, borde de inte skilja sig mycket från 9 och 26 dagar; vilka är de allmänt accepterade längderna som definierar mycket kort sikt och mindre mellanliggande sikt. En procentuell prisoscillator beräknad med 10- och 26-dagars exponentiella glidmedel kommer att ligga nära värdet till en beräknad med nio- och 30-dagars exponentiella glidmedel. Oscillatorerna kommer säkerligen inte att skilja sig tillräckligt för att göra ett köpbeslut till en sälja.

Den eleganta indikatorn

En fördel med procentuella prisoscillatorn är att det är en dimensionslös mängd, ett rent antal som inte är fixat till ett värde som priset på det underliggande lagret eller annan säkerhet. Också, eftersom den procentuella prisoscillatorn jämför två exponentiella glidmedel, låter användaren jämföra rörelser genom olika tidsramar. Priset på själva säkerheten blir nästan av sekundär betydelse. Till skillnad från många andra populära analytiska verktyg mäter procentuell prisoscillator relativt prisskillnader, inte absoluta.

För analytiker som väljer att använda den procentuella prisoscillatorn, ska ett värde utanför intervallet -10% till + 10% indikera att ett lager överlåtits eller överköpts.

Värdet av procentuella prisoscillatorn är också en indikator på volatiliteten i lager, med en högre procentandel som indikerar högre volatilitet. Volatilitet är ett önskvärt tillstånd i vissa fall och en oönskad i andra, men teorin går att procentprisprisoscillatorn används bäst i samband med en köp- eller säljsignal. En hög (positiv) procentuell prisoscillator borde uppmuntra investerare att köpa

endast när de kombineras med en redan existerande signal härledd via andra medel. På samma sätt bör en låg (negativ) procentuell prisoscillator medföra liten handling självt, men kan förstärka ett försäljningsbeslut när en säljsignal redan är närvarande. Bottom Line

Procentpris oscillatorns värde är dess förmåga att säkra trender med korta och mellanliggande längder i ett enda elegant förhållande.På egen hand är det av begränsat värde, men i kombination med kunskap om marknaden, en uppskattning av fundament och förståelse för skillnaden mellan investeringar och spekulationer, kan försiktigt utnyttjande av den procentuella prisoscillatorn betala konkreta belöningar till den ljusa investeraren.