Tekniska och finansiella innovationer har lett till införandet av komplicerade finansiella instrument och handelsstrategier med en global räckvidd. Som ett resultat av en del av denna utveckling är insyn, förfaranden och kontroll benägen att äventyras. Att förebygga olaglig verksamhet blir alltmer en utmaning för tillsynsmyndigheter, och alternativ, komplicerade instrument, lägger till många fler lager till de föreskrivna reglerna, med sina varierande mäklaravgifter med komplexa strukturer och tillåtet hävstångsnivåer med högriskexponering. I denna artikel diskuteras de grundläggande bestämmelserna, styrande organ och deras aktiviteter för optionsmarknaden i USA.

Det primära syftet med en reglerad finansmarknad är att skydda den gemensamma investerarens rättigheter och intressen genom att tillämpa den nödvändiga uppsättningen protokoll. Alternativregulatorer i USA upprätta, registrera, standardisera, ändra eller revidera (om nödvändigt) reglerna för optionshandel i USA, som involverar:

• Alternativskedjor för given lösenpris och utgångsdatum
• Handelsenheter
• Mångstorlek
• Ställningsbegränsningar
• Undantag i begränsningar för säkrade positioner
• Träningsmekanismer
• Regler för orderrapportering och undantagshantering
• Regler för transaktioner med utbyteoptioner
• Ställ in hävstångs- och marginalgränser < Korta försäljningsregler.

Dessutom fastställer tillsynsmyndigheterna krav på handelsrapportering, tvisthanteringsmekanismer och disciplinära åtgärder mot personer som inte uppfyller kraven och företag. De flesta av dessa regler och regler införs via mäklarfirmor.

Ett optionsavtal kan handlas på börs / index eller på forex / råvaror / terminer som underliggande. Olika amerikanska organisationer reglerar dessa kategorier. Alla optionsavtal som handlas över aktier / index övervakas av Securities and Exchange Commission (SEC) och Financial Regulatory Authority (FINRA). medan optionsavtal över forex / råvaru / futures övervakas av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och National Futures Association (NFA).

Securities and Exchange Commission

SEC, som grundades 1934, har ett uppdragsförteckning "för att skydda investerare, upprätthålla rättvisa, ordnade och effektiva marknader och underlätta kapitalbildning. "Det fastställer regler för att säkerställa att rättvisa metoder följs på marknaderna med fullständig öppenhet. En fullständig lista över SEC-handelsregler finns här.

Reguleringsmyndigheten för finansiell industri

FINRA är en icke-statlig organisation som ägnar sig åt investerarnas säkerhet och marknadssäkerhet genom lagstiftning. Huvudfokus ligger på att säkerhetsföretag och mäklare överensstämmer med en uppsättning regler och för att säkerställa marknadens insyn. FINRA-verksamheten kan delas upp i fyra sektioner:

Utbildning av allmänheten om investeringar, hantering av pengar, bedrägeri och riskhantering genom träningsmoduler som finns på webbplatsen.

Obligatorisk mäklare-återförsäljare registrering: Alla företag inom värdepappersaffärsverksamhet i USA är skyldiga att registrera sig hos FINRA och bli en auktoriserad mäklare. Om de inte gör det kan de bli utsatta för straff, rättsliga åtgärder och till och med en avstängning.

• Securities licensure och tentor.
• Registrering av disciplinära åtgärder.
• FINRAs optionsspecifika regler finns i deras detaljerade regler för val av alternativ. Förslag enligt medlemsutbyten kontrolleras noggrant för konsekvensbedömning, och om det anses lämpligt genomförs regeländringar i enlighet med SEC. (För mer, se: Investopedia förklarar - hur FINRA är relaterat till SEC.)
• Commodity Futures Trading Commission

CFTC är en statlig organisation som bistår framtida handel för olika sektorer som jordbruk, globalt marknader, energi och miljömarknader. Dess reglering syftar till att uppfylla sitt uppdrag "att skydda marknadsaktörer och allmänheten mot bedrägeri, manipulation, missbruk och systemrisk i samband med derivat. "CFTC erbjuder också mekanismer för enskilda näringsidkare att lämna in ett klagomål, liksom ett whistleblower-program. Nedan är listan över utbyten som övervakas av CFTC:

1. Chicago Board Options Exchange

2. Chicago Board of Trade

3. Chicago Mercantile Exchange

4. HedgeStreet

5. US Futures Exchange

6. Kansas City Board of Trade

7. Minneapolis Grain Exchange

8. New York Mercantile Exchange

9. New York Trade Board

10. OneChicago

National Futures Association (NFA)

National Futures Association (NFA) är den "oberoende oberoende leverantören av effektiva och innovativa regleringsprogram som skyddar derivatmarknadernas integritet" (inklusive alternativ). En detaljerad regleringsguide (inklusive alternativ) finns tillgänglig på den officiella NFA-webbplatsen. Alla NFA-medlemmar har följande förpliktelser:

Att vara en noterad / registrerad medlem i NFA.

Håller fast vid väsentliga kapitalkrav.

• Registrering och rapportering som bör vara uttömmande för alla transaktioner och relaterade affärsverksamheter.
• Key US Options Regulations
• Här är några av de viktigaste reglerna i USA:

Alternativhandlare i USA måste handla inom de föreskrivna gränserna som fastställts av respektive regulator.

Eftersom kort handel på optioner ofta kan leda till att man förlorar mer än det omsatta beloppet, har hävstångsgränser, marginalkrav och korta positioner de flesta regler för att skydda investerare och handlare från okända risker.

• Alternativhandlare är skyldiga att behålla det minsta marginalbeloppet som fastställs av mäklaren, baserat på bestämmelser.
• För korta optioner på forex bör den beloppet för transaktionsvärdet plus det tilldelade premiebeloppet bibehållas som en deposition.
• För långa alternativ behövs hela tilläggspremien som insättning.
• Första in, först ut (FIFO) regeln förhindrar att du håller liknande alternativpositioner.
• Bottom Line
• Hur väl regulatorer säkerställer smidig funktion genom etablerade regler, regler och tvistlösningsmekanismer exponerar den verkliga effektiviteten hos en viss marknad.Även om det alltid är spännande att handla på komplexa finansiella tillgångar som alternativ och andra derivat i hopp om bättre vinster, bör man se till att marknaderna, deltagarna och facilitatorfirmorna är väl reglerade.