Om du äger en universell livförsäkring är det förmodligen för att du inte vill ha en policy som bara gavs för personer som är beroende av om du dog under dina tjänsteår. Du letade efter en politik som också kan fungera som investering, en källa till besparingar som du kan dra på, särskilt när du har gått i pension.

Men om du ska se en försäkringspolicy som ett inkomstfordon under pensionering måste du överväga värdet av den politiken när det är dags att det börjar betala dig. Om du köpte ditt universella liv under de tidiga dagarna av dessa policyer, säg 1980-talet, kolla med din mäklare för att se hur din policy har gått. Vissa försäkringstagare har pågått obehagliga överraskningar de senaste åren.

Innan vi kommer in i detaljerna, en kort titt på grunderna.

Term Life vs Permanent Life

Det finns två huvudkategorier av livförsäkring - livslängd och permanent liv. En term livspolitik är på plats för att skydda en löntagares familj, vanligtvis när han eller hon arbetar. Om löntagaren lämnar sig, betalar policyn en engangsbelopp (en dödsersättning) till de som försäkringstagaren har utsetts, mottagarna. Termens livspolicyer löper under en viss tidsperiod, även om de kan förnyas.

Den permanenta livförsäkringen, även känd som livförsäkringsverksamhet, är inte avsedd att upphöra (i det följande namnet) - inom en normal livslängd, åtminstone (vissa rutinmässigt upphör när den försäkrade träffar 100 år gammal). Precis som begreppet liv, betalar det en dödsförmån. Men det kommer också med en kontantvärde komponent: ett sparkonto faktiskt finansieras av de premier som försäkringstagaren betalar. Permanent livspolitik är dyrare än löptidsliv på grund av kontantvärdesdelen.

Två typer av permanent liv

Det är inte allt du behöver förstå. Som Permanenta livsregler: Hela Vs. Universal klargör, det finns två typer av permanent liv.

• Hela livförsäkring ger dig en konsekvent premie och en garanterad kontantvärdesackumulering. Till skillnad från detta är premierna sannolikt mycket högre än för terminsförsäkring, men utbetalningen, om bolaget är lösningsmedel, är säkerställt. Den enda risken du har med hela livet är att du betalat mer i avgifter än din avkastning är värd - eller att företaget går i konkurs (se Är du skyddad om ditt försäkringsbolag blir mage? ).
• Det universella livet ger mer flexibilitet i premieutbetalningar, dödsförmåner och policyens sparande, eftersom policyn tillåter försäkringstagarna att tjäna mer när aktiemarknaden är stark.

Eftersom hela livet inte ger någon flexibilitet och inte tillåter försäkringstagarna att dra nytta av starka marknader, började några pundits fråga Är hela livet en föråldrad produkt? Det fåtal som märktes i de rosa tidiga dagarna var det fina trycket på vad som händer med allmännyttiga försäkringstagare om marknaden gör det bra inte .

Universal Life: Investeringsvinst Roulette

Tidiga generationer av försäkringstagare gick in i mardrömscenarier eftersom deras policy var skrivna med antagande av 11% till 15% avkastning. Dessa policyer tog inte hänsyn till att, som 20-talet slutade och vi levde genom de första 15 åren av den 21: e, skulle räntorna falla in i de enskilda siffrorna - spela kaos med kontantvärdetes tillväxt och undergräva det resultat som behövdes för att behålla försäkring. Försäkringstagare befann sig tvungna att betala premier helt ur fickan; om de inte kunde, blev deras politik värdelös. När det skedde stod de inför en stor skatteavräkning på några belopp som de hade återkallat genom åren - undergrävde en viktig försäljningsplats för dessa policyer när de uppfanns.

Det hjälper till att komma ihåg vad som gjorde det universella livet ser så tilltalande ut när det uppfanns som ett alternativ till det traditionella hela livet. Till att börja med är det ett särskilt flexibelt alternativ som gör det möjligt för försäkringstagaren att skifta medel mellan sina försäkrings- och besparingsdelar. Vissa policyer tillåter dig också att välja hur medlen i besparingskomponenten kommer att fördelas (liknande hur du kan välja bland olika fonder för din 401 (k) plan). Se För & nackdelar med Indexed Universal Life Insurance.

När kassaflödet ackumuleras kan försäkringstagarna låna mot det. I själva verket är upplåning det mest skattemässiga sättet att använda dessa medel. "Livsförsäkringens kontantvärden kan nås under försäkringstagarens livstid på två sätt, lån och uttag", säger Jason Silverberg, vicepresident för finansiell planering hos Financial Advantage Associates (Rockville, Maryland). "Du kan få tillgång till din grund du har bidragit till policyn), utan några skattemässiga konsekvenser. "Det är att de medel du dra ut från kontot vanligtvis inte är föremål för inkomstskatt - till skillnad från traditionella IRA- och 401 (k) planfördelningar. Se 5 Skattefördelar av Indexed Universal Life.

"Vinsterna beskattas dock till vanliga inkomsträntor, om inte du tar dem ut som ett lån", försäkrar Silverberg. Med andra ord tar du inte tekniskt ut pengar från försäkringsbrevet. du lånar emot det - inte i motsats till att du tar ut ett bostadsaktielån mot det upplupna värdet av ditt hus. Dessa lån är inte föremål för inkomstskatt. Du betalar ränta på dem (även om du kan använda kontanterna för att täcka räntebetalningar också).

W hatt händer när du går i pension

En annan viktig fördel, utöver livförsäkringskomponenten, är att du kan utnyttja din universella livspolitik för inkomst efter att du har gått i pension. Det finns några tvingande skäl att göra det: Kontantvärdet konto inom en försäkringar ackumuleras skattefritt, för en sak. "Vissa använder pengevärdet i deras livförsäkringspolicy för att överbrygga klyftan från [årets avgång] till 70 år när de kan få den högsta socialförsäkringsfördelen", David Wilken, VD för Voya Financial Insurance Solutions division säger."Andra tillåter att deras politik mognar och utbetalas senare för att få maximal nytta [av politiken].

" Ju mer tid du tillåter att ditt livsförsäkringspolicy växer, ju bättre. En bra tumregel är att planera att vänta minst 15 år [efter att du köpt en policy] innan du börjar ta utdelningar. "

Risken för upphörande

För att ta fördelningar måste din försäkringspolicy ha kontantvärde. Det är aldrig ett problem med hela livet, men universella livspolitiker är olika utformade. Intäkter på kontantvärdet är en viktig del för att upprätthålla politiken - det är inte bara de premier du betalar. Ofta, med universell livspolitik, varierar premie storlek beroende på hur investeringsdelen av policyen utförs. Med andra ord är pengarnas värde för pengarna inte bara din kontantko; Det är där för att hjälpa till att betala för försäkringen, komplettera eller till och med täcka dina premier.

Förtjänst på kontantvärde är utformat för att bidra till att en policy upphör att gälla - särskilt under perioder då försäkringstagaren tar ut ett lån mot policyns kontantvärde. "Om du tar ut för mycket pengar och kostnaden för politiken överstiger kontantvärdet, säger Wilken, det är" som att vara undervattens i ditt hem. "Din försäkringspolicy skulle kunna förfalla. Inte bara skulle du förlora din dödsförmån, alla De medel du lånade eller drog tillbaka från politiken skulle nu betraktas som skattepliktig inkomst.

Besluta vad som är säkert att dra ut

Hur vet du hur mycket du säkert kan ta ut - före pension eller efter det? När du köper en av dessa politik kommer villkoren att anges i vad försäkringsbranschen kallar en illustration. Detta är ett dokument som anger antagandena för att beräkna ditt förväntade kassaflöde, månadsränta och andra viktiga delar av din policy (se Förstå Permanenta livförsäkringsillustrationer ).

Det är nyckeln till att se till att när du når en punkt där du kan dra på policyns kontantvärde, har du tillräckligt med pengar för att möta dina ekonomiska behov - och att behålla gällande policy. Unrealistica Lly optimistiska illustrationer var det som lämnade så många tidiga innehavare av universell livspolitik under vattnet, ofta när de räknade med sina innehav för att hjälpa dem till pension.

Om din policy skrevs för år sedan och du inte har fått en omfattande översyn av det på senare tid kan det vara dags att besöka ditt försäkringsagent.

Bottom Line

Om du tänker köpa en universell livspolitik ska du (och din ekonomiska rådgivare, om du har en) ta ett kritiskt öga på illustrationen, se till att det är fel på sidan av konservativ. En hjälp: Försäkringskommissionärernas nationella förening antog nyligen en ny aktuariell riktlinje för att reglera och standardisera illustrationer. Träder i kraft i mars 2016, "den nya lagen AG 49 ser till att den illustrerade avkastningen och dess tillväxt är realistiska", enligt Brad Cummins, grundare av Local Life Agents, ett Columbus, Ohio-baserat företag av oberoende försäkringsagenter.

Att bryta ner det måste du ordentligt se och hantera din universella livspolitik för att hålla trit med den stigande kostnaden för försäkring, avkastningen på kontantvärdet och hur mycket av en dödsförmån du behöver, för att överväga Detta är en lönsam inkomstkälla. Det är komplicerat, och några finansiella proffs argumenterar för att det finns bättre och enklare sätt att spara för pensionering som inte omfattar livförsäkringar - fonder, ETF, livräntor, för att bara nämna några.

Likväl kan pengepolitiken - inklusive hela gammalt liv - vara en bra passform för vissa individer. "Om det är korrekt planerat kan livförsäkringspolicyn ge en ganska kraftig inkomstström vid pensionering," som Silverberg säger . "Se bara till att policyn inte upphör."