"Emerging Markets" brukade vara termen till de kommande gränsländerna med ekonomisk tillväxt som översattes till explosiva avkastningar för investerare. Sedan kom BRIC, en akronym gjord av Goldman Sachs 2001 för Brasilien, Ryssland, Indien och Kina - fyra länder som under 2009 utgjorde hela 40% av världens befolkning och uppskattningsvis 25% av BNP.

Dessa fyra länder har sedan dess blivit förstådda som en slags andra satsningsprotokoll efter de utvecklade marknaderna i väst. Men de är inte en investerande slam-dunk av någon sträcka. Investerare måste fortfarande veta var och hur man fördelar sina tillväxtmarknads tillgångar - och de måste vara fullt medvetna om riskerna. (Kolla in Smide gränsmarknader för mer.)

AD:

Vad exakt är BRIC?

• Brasilien har den största ekonomin i Latinamerika och är en viktig energiaxportör; Faktum är att landets marknad stiger och faller i stor utsträckning med oljemarknadens förmögenheter. Nyligen hittade i Atlantic Campos Basin, cirka 50 miles offshore, har lagts till Brasiliens redan omfattande råa export.
• Ryssland är också länge på olja och andra råvaror, även om resten av sina företag har kämpat i övergången från en planerad ekonomi till ett fri marknadssystem. Ändå har landet gjort ett avundsvärt jobb att betjäna sin utlandsskuld och bygga centralbankreserver. Under 2000-talet (uppstigningen av Vladimir Putin) hade Rysslands BNP mer än fördubblats och klättrat från 22 ^nd störst i världen till åttonde.
• Indien har blivit en global ledare inom tillverkning och nyligen inom servicebaserade industrier. Det är otroligt hur många tekniker och kundsupportoperationer som har outsourcats till det sena landet. En högutbildad engelsktalande arbetskraft som arbetar med låglöner har bidragit till att bygga en stor, ny indisk medelklass som för det mesta köper lokalt.
• Kina är den största BRIC-medlemmen av både befolkning och BNP. Och med utländska reserver närmare 2 biljoner dollar under 2009 är landet väl positionerat för att finansiera alla sina rörelsekapitalkostnader under de kommande åren. För den bättre delen av 21 ^st -hundradet har Kina också varit den destination som valts för västerländska multinationella företag som är villiga att bygga eller samarbeta med regeringen i att utveckla en asiatisk tillverkningsbas. (Läs Investera i Kina för mer.)

AD:

Varför är BRIC viktigt? BRIC-länderna bör främst på grund av demografi fortsätta att dominera marknaderna för tillväxtmarknader under de kommande åren. Många av ländernas fortsatta framgångar kommer dock att vara knutna till utsikterna till de mer etablerade marknaderna i Europa, Nordamerika och Japan, där en stor del av efterfrågan på BRIC-produkter och tjänster finns.Att utveckla stark lokal efterfrågan på samma varor och tjänster kommer att vara en avgörande del för att återstoppa någon minskning av exporten.

AD:

Som sagt kan tillväxten för BRIC-länderna falla från de traditionella 5% till 12% som de har upplevt nyligen, och ligger fortfarande bra över västvärlden - upprätthåller BRICs vita heta investeringsstatus bland fondförvaltare och enskilda investerare. Indiens ekonomi förväntas till exempel växa med 6% 2010 medan Storbritanniens förväntas minska med nästan 4% under 2009 och visa nästan ingen tillväxt 2009/10. På dess nuvarande tillväxtbana beräknas Kinas ekonomi övervinna både Tyskland och Storbritannien senast 2015.

Fallande BRICs - Vad är riskerna? Det finns ett antal risker som är förknippade med BRIC-investeringar som en grupp (för att inte tala om de som gäller enskilt land). Sammantaget är BRIC nations marknader underutvecklade. Det innebär problem med öppenhet och rapportering i allmänhet. En mindre än mogen regleringssystem (och förvaltningsorgan) kan också göra överensstämmelse en utmaning. Dessutom kan regeringens ingrepp och i vissa fall direkt krönisism störa marknadens smidiga och öppna funktion, vilket gör att det investeras en mindre än smaklig upplevelse för dem som har kommit att förlita sig på ett rimligt tillförlitligt system för kontroll av vald valda tjänstemän. En allmän brist på likviditet och potentialen för råvaruprischocker skapar också ökad volatilitet på marknaden. (För mer, se Visa och berätta: Betydelsen av öppenhet .)

Bästa praxis - Hur man fortsätter Det kan vara att BRIC-länderna kommer att överträffa sina första världsdeltagare under det närmaste decenniet, men det är inte klart att alla BRIC-investeringar kommer att göra så bra. Det är därför viktigt att fördela klokt. Om den totala tillväxtmarknaden fördelar sig mellan de traditionella 5% och 8%, skulle det vara meningsfullt att ägna inte mer än hälften av det till BRIC-investeringar. BRIC-exponeringen bör alltid övervägas inom ramen för en bredare global strategi för allokering av kapital.

Kom också ihåg att BRICs ekonomiska tillväxt bara kan dyka upp på aktiemarknaden efter många år. Om du bestämmer dig för att ta det på, överväga BRIC-pengar en långsiktig investering. Och fundera också på att investera i en eller två nyckelföretag som ett alternativ till en bred BRIC ETF i fond.

Hur blir investerare involverade? Det finns olika sätt att investerare kan spela fortsatt BRIC-tillväxt, inklusive ETF, fonder och slutna investeringsfonder som kan spåra BRIC-länderna som en grupp eller enskilt. Att investera i specifika företag som är verksamma i BRIC-länder är ADR: er din bästa satsning. Nya frågor är emellertid alltid anbud, så det är klokt att undersöka grundligt innan man begår någon viss investeringsprodukt. (För mer information, se vår handbok om ADR-grunderna. )

Slutsats BRIC-investeringar är fyllda med risker för investerare lockade av locket av potentiella outsourcerade avkastningar.Att utbilda sig till rätt plats för BRIC-investeringar i en portfölj och att känna till egen risk tolerans är viktiga steg mot en positiv investeringsinvestering från BRIC. (Mer information finns i Omvärdering av tillväxtmarknader .)