Världen idag är en global by, och investerare har många alternativ att geografiskt diversifiera sina investeringar. Kanada, ett av de rikaste länderna, är också en av de säkraste platserna att investera. Landet har rikliga naturresurser med en stark tjänstesektor som stöder ekonomin. Toronto-börsen (TSX) har varit en av världens mest framgångsrika marknader med företag som ger en stabil tillväxt i en miljö av ekonomisk och politisk stabilitet.

Årlig avkastning: Toronto börs

2005	21. 9%
2006	14. 5%
2007	7. 2%
2008	-35. 0%
2009	30. 7%
2010	14. 4%
2011	-11. 1%
2012	4. 0%
2013	9. 6%
2014 *	12. 1%

* YTD går tillbaka till och med 20 juli 2014. Källa: TSX

Fördelar

• Rika naturresurser

Kanada har en rik naturresursbas som sträcker sig från metaller till olja och gas till jordbruksresurser. Dessa naturresurser är en avgörande faktor i Canadas ekonomi och har medfört tillväxt, jobb och framsteg till landet. Naturresurserna sysselsätter cirka 10% av befolkningen.

Landet rankas bland de tre största globala producenterna för potash (första), uran (andra) och aluminium (tredje). En omfattande naturresursbas har bidragit till att hålla Kanadas beroende av sådan import låg. medan den å andra sidan har ökat sin export och förbättrat sin handelsbalans. Enligt de senaste uppgifterna har naturresurssektorn en positiv handelsbalans på 103 miljarder dollar, medan resten av ekonomin har en negativ handelsbalans på 106 dollar. 5 miljarder (Fakta & Siffror: Naturresurser Kanada).

Enligt Internationella energimyndigheten kommer den globala efterfrågan på energi att öka 33% 2035, varav en efterfrågan på 90% förväntas komma från länder utanför OECD. Detta kommer att ge Kanada en chans att röra sig bortom sina traditionella exportmarknader. Kanada står bakom Venezuela och Saudiarabien när det gäller världens största oljereserver (173 miljarder fat).

Under de kommande tio åren kommer den kanadensiska regeringen att investera cirka 650 miljarder dollar i stora resursprojekt (energi, mineraler, metaller och skogar), vilket kommer att öka de företag som är verksamma inom dessa och relaterade sektorer.

• Bank System

Kanadensiska banker har utpekats som världens sundaste i världen av World Economic Forum i sina globala konkurrenskraftrapporter för de senaste sex åren i rad. Det kanadensiska banksystemet visade stor stabilitet och styrka även under finanskrisen 2008 som rockade banksystemet över väst. Kanadensiska banker har slagit sina motparter i USA när det gäller konsekvent stark avkastning på eget kapital (ROE) och total avkastning på aktieägare (TSR).En stor bidragsyter till denna överträffa har varit det faktum att de kanadensiska bankerna inte upplevde de stora nedskrivningarna som nästan alla amerikanska banker måste göra. De stora bankerna i Kanada har bevittnat en ökning av intäkterna från år till år som har lett till att Big Sixs vinster överstiger en sammanlagd 30 miljarder dollar. Big Six inkluderar National Bank of Canada (TSX: NA), The Bank of Montreal (TSX: BMO), Royal Bank of Canada (TSX: RY), den kanadensiska kejserliga handelsbanken (TSX: CM), Nova Scotias bank (TSX: BNS) och Toronto-Dominion Bank (TSX: TD).

• Utdelning

Många kanadensiska företag är kända för att betala utdelningar till högre priser än företag i andra länder. Utdelningsbetalande aktier är en bra satsning, eftersom de vanligtvis är mindre volatila och erbjuder regelbunden inkomst i form av utdelning tillsammans med långsiktig uppskattning. De ledande utdelningsbetalarna är stora och mogna företag inom energi, finans och telekommunikation.

• Inflationen

Inflationen i Kanada har tömmats under 3% under de senaste 10 åren med undantag för några månader 2008 och 2011, då inflationen steg 3% men låg under 3,5%. Bank of Canada har som mål att bibehålla inflationen på cirka 2%, vilket är mittpunkten för sitt målområde 1-3%. Bank of Canada har som mål att upprätthålla förutsägbara, låga och stabila inflationsnivåer för att skapa en atmosfär för god ekonomisk tillväxt och sysselsättning.

• Alternativ till tillväxtmarknader

Aktier som köps direkt på Toronto-börsen ger investerare möjlighet att diversifiera till andra marknader än USA och Europa, men i en mogen ekonomi. Många investerare kan också vara oroliga för att placera sina pengar på tillväxtmarknader, och Kanada kan vara ett bra alternativ för att diversifiera sina portföljer.

• Politik

En politiskt stabil miljö gör också Kanada tilltalande. Det är inte bara politiskt stabilt men har många ekonomiska indikatorer till sin fördel. Landet har ett måttligt budgetunderskott jämfört med sina jämnåriga. Betalningsbalansen är liten med en sund penningpolitik.

Risker

• Kanada har inte bara de längsta gemensamma gränserna med USA i världen, men den kanadensiska ekonomin har också en stark korrelation med den amerikanska ekonomin, eftersom USA är den största handeln partner. Detta kommer sannolikt att utspäda diversifieringsfaktorn som investerare kan titta på medan de investerar i Kanada. Även om Kanada arbetar för att minska sitt beroende av USA genom att teckna nya handelsavtal och utforska fler exportdestinationer, kommer det att ta tid för effekten av sådana förändringar.

Volatilitet på råvaror

• Naturresurserna bidrar med cirka 17-18% av kanadensisk BNP. Priserna på naturresursprodukter (metaller, mineraler etc.) är mycket mer under tider med ekonomiskt välstånd medan de dyker under perioder av ekonomisk dysterhet. Eftersom en majoritet av de kanadensiska aktierna representerar dessa sektorer, tenderar de att vara cykliska när det gäller prestanda.

Begränsat val

• TSX erbjuder inte mycket variation utöver aktier från energi-, gruv- och finanssektorerna.Det finns bara några bra lager från telekom och verktygssektorer för investerare att välja mellan. Lagren från sektorer som teknik och hälso- och sjukvård är dåligt representerade. Detta gör utbytesrörelsen partisk eftersom få sektorer spelar en dominerande roll.

Bottom Line

Investering i Kanada är ett bra val för att välja lager från sektorer som energi, ekonomi och gruvdrift, eftersom Toronto-börsen erbjuder ett brett sortiment av sådana företag. Kom ihåg att följa Benjamin Grahams princip: Leta efter undervärderade aktier, eftersom de kommer att ha större tillväxtpotential. TSX är för närvarande 12% över sin 2013 avslutande handel på cirka 15 000 nivåer. Det är klokt att vänta på rätt dips att komma in på marknaderna för att bygga en portfölj med kanadensiska aktier. Investeringar på dessa marknader lägger till en smak av fundamentalt starka utdelningsbara aktier från valda sektorer.