Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en börshandlad fond (ETF) som investerar i fastighetsinvesteringar, eller REITs, och är uppe med 84% sedan starten 2004. REITs egna kontorsbyggnader, hotell och andra fastigheter. Fastigheter är en väldigt annorlunda tillgång än aktier och obligationer och kan ge ett bra sätt för investerare att diversifiera sina portföljer.

VNQ hade tillgångar på cirka 50 miljarder dollar i juni 2015. Samtliga REITs som fondbolaget innehar är börsnoterade. Fonden försöker spåra resultatet av MSCI US REIT Index genom att investera i komponenterna i det indexet.

REITs är värdepapper som handlas på börser som investerar i fastigheter. Det finns tre typer av REITs. Equity REITs investerar i och egna fastigheter och härrör intäkter från uthyrning av fastigheter. Hypotekslån REITs investerar i hypotekslån genom att köpa dem direkt eller investera i värdepapperslån (MBS). Hybrid REITs är en kombination av REITs av eget kapital och realkreditlån.

REITs krävs för att följa ett antal föreskrifter. En viktig punkt är REITs måste fördela minst 90% av sina skattepliktiga inkomster per år till investerare. De får då dra av dessa utdelningar som betalas ut från sin skattepliktiga inkomst. Övriga bestämmelser kräver att REITs ska inneha minst 75% av sina tillgångar i fastigheter, kontanter eller USA Treasurys. Aktier i REIT måste innehas av minst 100 aktieägare.

Egenskaper

VNQ bygger på en Vanguard fond som spårar samma index. Från och med 2015 har VNQ 145 innehav med nettotillgångar på 50 dollar. 2 miljarder. Fonden har en mycket låg kostnadskvot på 0,12%, vilket är 91% lägre än genomsnittet för branschen. Vanguard Equity Investment Group är ETF-rådgivare. Fonden betalar ett väsentligt utdelning på 3,9 procent, vilket är attraktivt för många investerare. Prisförhållandet (P / E) för fondens innehav är 35,7 med ett förhållande mellan P / B och 2,3

De 10 största innehaven utgör 36. 4 % av fondens totala nettotillgångar. Fondens största innehav är Simon Property Group, Inc. (SPG), med en vikt av 8,2%. Det näst största innehavet är Public Storage (PSA), med en viktning på 4,1%. För en sektorsuppdelning var den största REIT-sektorn detaljhandel med en vikt på 25,1%, följt av bostäder med en vikt av 16,8%. Office REITs hade den tredje största vikten med 16,3%.

Lämplighet och rekommendationer

VNQ har haft en stark utveckling, över 14% under de senaste fem åren från och med 2015. Fonden har återvänt över 8% sedan 2012. En hypotetisk investering på 10 000 dollar sedan fonden började värda omkring 20 000 dollar. Fonden upplevde en drawdown under finanskrisen 2008.Aktierna gick från cirka $ 68 i början av 2007 till ett lågt pris på cirka 19 dollar per aktie i mars 2008. Den ekonomiska krisen påverkade särskilt fastighetsmarknaden. Det är således klart att en annan nedgång på fastighetsmarknaden dramatiskt kan påverka en investering i fonden.

VNQ är fortfarande ett utmärkt sätt för investerare att diversifiera sina portföljer med exponering för fastighetsmarknaden. Modern portföljteori (MPT) syftar till att konstruera optimerade portföljer genom att mäta diversifieringen av tillgångarna i portföljen. Fonden har en låg beta på 0,33 mot den större aktiemarknaden. Fonden har också en låg R-kvadrat på 0. 04 med aktiemarknaden. Detta indikerar att fondens avkastning är statistiskt inte relaterad till aktiemarknadens rörelse. Vidare, snarare än att investera direkt i fastigheter, kan investerare enkelt köpa och sälja aktier i ETF. Detta gör diversifiering enkel och kostnadseffektiv.