Diversifiering av en investeringsportfölj är en av de oftast upprepade maximerna i investeringar. Men sanningens sanning är att många av världens mest framgångsrika investerare inte ökar diversifieringen. Till exempel, Warren Buffett förmodligen aldrig erbjudit "diversifiering" som sin anledning till att köpa ett lager. Faktum är att Buffett har poängterat att diversifiering "gör ingen mening om du vet vad du gör."

Fallet för diversifiering

Diversification är lovvärt som en investering taktik som minskar risken genom att sprida risken bland ett antal investeringar. Det minskar också den totala portföljvolatiliteten, eftersom vissa investeringar i en diversifierad portfölj kan komma att minska, kan andra investeringar i en annan marknadssektor eller tillgångsklass fungera bra motverka nedgången.

Argumenten mot diversifiering är faktiskt argument mot att minimera risken och minska volatiliteten som primära investeringsmål. Målet för de mest framgångsrika investerarna är att maximera avkastningen. är tre av de främsta orsakerna till att de bästa investerarna är borta från diversifiering.

Diversifiering minskar vinstpotentialen

Det grundläggande problemet med diversifiering är att det också minskar risken för stora vinster th på bättre än benchmarkindex som Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Utöver en viss punkt i diversifiering är en investerares tillgångsallokering så spridd att det inte rimligen kan förväntas göra något annat än att i bästa fall spegla prestanda på den övergripande marknaden. I slutändan är detta den främsta orsaken till att de mest framgångsrika investerarna, de som uppnår överlägsen vinst, är blyg från diversifiering.

De mest framgångsrika investerarna brukar ha en koncentrerad portfölj som bara innehåller aktier som de anser ha överlägsen vinstpotential. De utövar en eller annan form av värdeinvesteringsstrategi. Inte alla aktier är en bra investering när som helst, och oftare erbjuder endast ett begränsat antal aktier betydligt över genomsnittet potential för realisationsvinster vid vilken tidpunkt som helst. Att lägga till en sämre investering i en portfölj drar helt enkelt ner portföljens totala värde, vilket är det exakta motsatsen till vad de mest framgångsrika investerarna syftar till att uppnå. Dessa investerare är bara intresserade av att identifiera och utnyttja de allra bästa investeringsmöjligheterna.

Mer investeringar innebär mer arbete för investerare

Att välja bra investeringar kräver att man gör en noggrann omhu för att först undersöka ett lager och sedan hålla sig till bolagsnyheter, marknadsutvecklingar, industrins utveckling eller ekonomiska faktorer som påverkar priset.Självklart, ju fler aktier eller medel en investerare har, desto mer tid och ansträngning krävs för att välja och övervaka sina investeringar. En ytterligare övervägning är att en investerare kan förmodligen göra ett bättre jobb att grundligt och effektivt undersöka och övervaka ett fåtal aktier, medan det är praktiskt taget omöjligt att noggrant undersöka hundratals eller till och med dussintals olika företag.

Diversifiering är inte nödvändig för att minska riskerna

Ett slutgiltigt argument för att undvika diversifiering är att det inte är nödvändigt att uppnå målet att minska risken. Närmare preciserat är målet om riskminskning genom diversifiering redan uppnåtts med ens ett litet antal investeringar och förbättras inte avsevärt genom att lägga till fler investeringar utöver en handfull.

Joel Greenblatt, författare till boken, "You Can Be A Stock Market Genius", hävdar att hans forskning visar att en portfölj av bara fem aktier kan eliminera 81% av osystematisk risk, vilket är den specifika risken för en viss investering , medan det krävs att ytterligare 27 lager ägs för att eliminera bara 15% mer osystematisk risk. Kort sagt, det är helt enkelt inte nödvändigt att ha ett ganska stort antal olika investeringar för framgångsrik investering.