Investeringsbanker är en av många lönsamma områden för de stora globala bankerna, särskilt under boomtider när de finansierar projekt och ger råd om avtal. Den senaste energisektorns boom var långvarig, men det förändras snabbt. Sedan juni i juni har oljepriset sjunkit över 60% och naturgas är cirka 45% sedan oktober 2014. (För mer, se: OPEC vs USA: Vem kontrollerar oljepriserna?)

Den stora försäljningen i dessa varor har lett till att företag som deltar i den här sektorn klipper av stora utgifter, avbryter prospekterings- och produktionsprojekt, minskar antalet riggar på fältet och utforskar sammanslagningar eller förvärv för att förbättra sina balansräkningar och få in mycket välbehövligt kapital. Den enorma förskjutningen på marknaden är mogen för investeringsbanker att komma in och ge råd till dessa energibolag. Avgifterna från dessa aktiviteter kan emellertid inte kompensera för intäkterna förlorade, eftersom olje- och gasbolag inte längre lånar lika mycket, eller för de vanliga bankerna kan man börja se eftersom företag inte kan betala sina skulder.

Toppinvesteringar i energisektorn

År 2013 var energisektorn fortfarande anmärkningsvärt stark. WTI-råoljepoängpriset låg under 90 dollar för det mesta av året och uppgick till högst 110 USD i augusti 2013. Under den tiden var JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Bank of Amerika Merrill Lynch (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Royal Bank of Canada (RY RYRoyal Bank of Canada79. +0. 42% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Barclays (BCS BCSBarclays9. 59 + 0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) var de fem största investeringsbankerna inom energisektorn, var och en hade ungefär lika stor andel av plånboken (cirka 6%), vilket var cirka 30% av de totala avtalen enligt Thomson Reuters. Och när marknaden minskade under andra halvåret 2014 (minskade med mer än 50%) fortsatte dessa fem banker att vara de ledande rådgivarna för energibolag. Första kvartalet 2015 såg en annan blandning med Credit Suisse Group (CS CSCS Group16. 16-0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ersätter Royal Bank of Canada i topp fem .

Mindre eller fler detaljhandelsbaserade banker tar också del av energibevakningsbankens plånbok. I 2014 fick Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) intäkter på över 286 miljoner dollar från olje- & gassektorn, i nivå med Credit Suisse och Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG16.83 + 0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket motsvarade nästan 15% av den totala investeringsbankens intäkter. En annan spelare, Nova Scotias bank (vanligen kallad Scotiabank) (BNS BNSBank of Nova Scotia65. 82 + 0. 44% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), gynnades av deras kanadensiska exponering för energisektorn 2014, som mottar 242 miljoner USD 2014. Evercore Group LLC, ett globalt investment banking-företag, har också en stark energibedrift. I 2014 var Evercore rådgivare för energibolag som Occidental Petroleum Corp. (OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Athlon Energy.

Bottom Line

Investeringsbanker som är starka deltagare i energisektorn har dra nytta av energibommen de senaste åren. Men många är också bracing för bröstets potentiella smärta. Vissa energibolag kan leta efter rytmare vid denna tidpunkt i cykeln vilket kan lindra smärtan hos dessa banker, särskilt de stora aktörerna. Vissa mindre investeringsbanker kan emellertid dra nytta av en M & A-cykel i energibolaget.