Eddie Lampert, vars nettovärde uppskattas till 2 USD. 1 miljard, är en av de mest framgångsrika hedgefondscheferna över hela världen. Det är inte konstigt att folk är nyfiken på de aktier han äger i RBS Partners LP, hedgefonden som ägs av ESL Investments, det privata värdepappersföretaget som grundades av Lampert 1988.

Eddie Lampert och RBS Partners LP

Efter flera år Arbetar i riskarbitrage hos Goldman Sachs Group grundade Eddie Lampert ESL Investments med externt investerarskapital på 28 miljoner dollar. Sedan dess har ESL: s hedgefondsinvesteringar visat att investerare har en avkastning på mer än 25% per år. Lampert var # 246 på listan 2015 Forbes 400, och 2014 var # 14 på Forbes 'lista över de högsta vinstsäkringsfondens chefer och handlare. År 2004 blev han den första hedgefondschefen i historia för att göra mer än 1 miljarder dollar i ett år av handel.

Lampert är en hängiven lärjunge av Warren Buffett, till den punkt som vissa har hänvisat till honom som "nästa" Buffett. Hans investeringsstil beskrivs vanligtvis som "koncentrerat värde", där han antar stora positioner i bara en handfull potentiellt undervärderade aktier. Aktieportföljen av RBS Partners innehåller sällan totalt mer än sju eller åtta aktier. Lampert kan också beskrivas som mycket mer av en "buy and hold" -investor än en näringsidkare, eftersom han vanligtvis behåller positioner i flera år. Det låga antalet portföljinnehav och en omsättningsgrad för portföljen på en extremt låg 0. 98% gör RBS Partners unika bland hedgefonder. Lampert tenderar också att investera i företag som han är mycket bekant med. Han är VD för hans största portföljinnehav och var en direktör med sitt näst största innehav.

Eddie Lampert Top Portfolio Holdings

Rapporten för tredje kvartalet 2015 visar RBS Partners med ett totalt portföljvärde på $ 1. 57 miljarder, ner cirka 100 miljoner dollar från andra kvartalet 2015 på 1 $. 68 miljarder. Under kvartalet lade RBS två nya aktier till portföljen: en investering på 63 miljoner dollar i International Business Machines (NYSE: IBM IBM Internationell Business Machines Corp150. 84-0. 49% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och en investering på $ 16 miljoner i Seritage Growth Properties (NYSE: SRG SRGSeritage Growth Properties40. 78-0. 29% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), en fastighetsinvestering trust (REIT) spinoff av Sears Holdings som äger över 250 Sears egenskaper. I december 2015 rapporterade Warren Buffett att han förvärvade 8 procent av aktierna i Seritage.

Konsumentdiskretionär, främst detaljhandel, utgör cirka 90% av Lamperts aktieportfölj. Den enda andra sektorn som ger ett betydande antal portföljinnehav är informationsteknik (IT), som står för cirka 4% av portföljinnehavet.

Sears Holding Corporation

Toppportföljbolaget, som står för cirka 32% av portföljens totala investerade tillgångar, är Sears Holding Corporation (NASDAQ: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), den jättehandlare som driver de två affärsavdelningarna i Kmart och Sears Domestic. Den femåriga genomsnittliga årliga avkastningen för Sears Holding är -24. 77. Aktien har varit i en nedgång sedan toppet på drygt över 130 dollar per aktie 2007, före finanskrisen. I februari 2016 handlas det till $ 15. 05, nära den låga delen av sitt 52-veckors handelsintervall från $ 14. 56 till 46 dollar. 23. Aktien föll kraftigt under sommaren 2015 i kölvattnet av skapandet av Seritage Growth Properties, ett drag som många investerare såg när Sears lämnade för mycket i vägen för tillgångar. Emellertid kan beståndet undervärderas till löpande priser, vilket kan vara en orsak till att insider Bruce Berkowitz plockade upp 126 000 aktier till ett genomsnittligt pris på 15 dollar. 38 per aktie i början av 2016.

AutoNation

Bilhandlare AutoNation, Inc. (NYSE: AN ANAutonation Inc54. 46 + 1. 43% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) upptar andra plats, vilket utgör cirka 25% av Lamperts portfölj. AutoNation säljer nya och begagnade fordon, delar och autotjänster, och tillhandahåller autofinansierings- och försäkringsprodukter. De flesta av företagets finansiella mätvärden ligger i linje med branschmedelvärde, men det har något bättre än genomsnittligt skuldsättningsgrad (D / E) och avkastning på eget kapital (ROE). Aktiens femåriga genomsnittliga årliga avkastning per februari 2016 är 6 62%. Liksom många lager tog det en hård tumble in 2016, vilket sjönk från 64 dollar till cirka 44 dollar per aktie. Före nedgången hade dock beståndet varit i en stabil, fortsatt uppåtgående trend sedan 2011.

Lands End

Specialisthandlare Lands End, Inc. (NASDAQ: LE Lelandands End Inc10. 95 -3. 10% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) står för 11,5% av portföljtillgångarna. Företaget är attraktivt från ett värdeinvesteringsperspektiv, med ett pris-till-bok-förhållande (P / B) på 1,6 mot ett branschmedelvärde på 6,0 och ett förhållande mellan pris och vinst (P / E) på 13 . 1 mot ett branschmedelvärde på 17. 5. På den negativa sidan, är dess D / E- och ROE-tal underpresterande jämfört med branschgenomsnittet. Lands End-börsen sjönk kraftigt efter en topp i januari 2015 strax över 55 dollar per aktie och uppnådde rekordlöden nära 21 dollar per aktie i december 2015. I motsats till många aktier har Lands End inte hamrats ytterligare i början av 2016 och kan vara etablerande en supportnivå på cirka 21 dollar till 22 dollar per aktie.

Sears Canada

Sears Canada, Inc. (NASDAQ: SRSC) utgör 11% av Lamperts portföljinnehav. Sears Canada har i allmänhet bättre finansiella mätvärden än sin amerikanska inhemska motsvarighet, med ett bättre förhållande än genomsnittet av branschens genomsnittliga P / B-förhållande och pris-till-försäljning (P / S), även om bolagets rörelse- och nettomarginaler, liksom dess ROE, är alla fortfarande negativa tal. Den genomsnittliga avkastningen på fem år är -25.83%. Aktien, handel på $ 3. 14 per aktie med ett 52-veckors intervall på $ 3. 05 till $ 10. 20, kan överlåtas då priset har fallit med mer än 50% under bara tidsperioden mellan december 2015 och februari 2016.

The Gap, Inc.

The Gap, Inc. (NYSE: GPS > GPSGap Inc26. 06-1. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en klädhandlare som arbetar under flera kända varumärken, inklusive Banana Republic och Old Navy. Företaget, som står för 7% av portföljtillgångarna, ser finansiellt stark ut, vilket överträffar branschgemenomsnittet på nästan alla viktiga kapitalvärderingsvärden. Dess P / S-förhållande är hälften av branschgenomsnittet och dess ROE är 13% högre än branschgenomsnittet på 24,5%. Därför kan beståndets 2015 nedgång från 41 till 22 dollar per aktie ge en gynnsam köpmöjlighet. Gaps femåriga genomsnittliga årliga avkastning är 3 97%.