De börsnoterade fonderna (ETF) som är tillgängliga för USA-investerare som erbjuder exponering för kinesiska aktier växer ständigt, eftersom Kinas ekonomi rör sig mer mot centrum i världsekonomin. 2014 öppnandet av Shanghai Connect-programmet, Shanghai-Hong Kong, som möjliggör direkt handel med Shanghai-handlade A-aktier av investerare utanför Kina, har ökat investeringsintresset i såväl A-aktier som i Hongkongs börsnoterade H- aktier.

Men i december 2015 finns inga ETFs tillgängliga som direkt spårar Hang Seng Index (HSI), det primära referensindexet för blue chip-aktier som handlas på Hong Kong-börsen. Investerare kan ersättas ganska bra för avsaknaden av en specifik Hang Seng Index ETF med ETF som generellt speglar den övergripande utvecklingen av kinesiska aktier. Ett växande antal ETF inkluderar innehav av alla aktieklasser i Kina, inklusive N-aktier i kinesiska bolag noterade på utbyten i USA.

Efter en väsentlig marknadskorrigering i kinesiska aktier i 2015 väntar många analytiker att de kinesiska aktierna överträffar 2016. Betrakta dessa kinesiska ETF antingen som primärportföljinvesteringar eller för global diversifiering.

1) IShares MSCI Hong Kong ETF

IShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH EWHiShs MSCI HK25. 15 + 0. 56% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en av de mest omsatta, och därför mest flytande, kinesiska ETF. Det är också en av de äldsta ETF: erna, som lanserades av BlackRock 1996. Den har $ 2. 5 miljarder i förvaltat kapital (AUM) och en genomsnittlig daglig handel på 58 miljoner dollar.

Denna ETF spårar MSCI Hong Kong Index, ett marknadsöverskridande index som består av ett varierat urval av små-, stor- och mellanslagsaktier som huvudsakligen handlas på Hongkongs börs. Fondens innehav domineras av finanssektorns aktier, vilket utgör cirka 70% av portföljen. De två närmast representativa marknadssektorerna är konsumentcykler och verktyg. Fondens tillgångar är vanligtvis 80% eller mer investerade i aktierna i det underliggande indexet eller i depåbevis som representerar värdepapper i indexet.

Fondens fem största innehav är AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sun Hung Kai Properties och Cheung Kong Property Holdings. Övriga innehav inkluderar Hang Seng Bank och Hong Kong och China Gas. Fondens årliga omsättningsgrad är en blygsam 7%.

En av fördelarna med denna ETF är dess kostnadsförhållande på 0,48%, långt under kategorinomsnittet på 0,68%.Fonden erbjuder ett utdelningsutbyte om 2, 51%. Den 10-åriga genomsnittliga årliga avkastningen är 7 41%. Morningstar räknar med denna ETF som lågrisk, med i genomsnitt till över genomsnittet avkastning. Denna ETF är väl lämpad för investerare som söker exponering för kinesiska aktörer i Hongkong som föredrar den relativa säkerheten hos en stor, etablerad fond med hög likviditet.

2) IShares Kina Large Cap ETF

IShares China Large Cap ETF (NYSEARCA: FXI FXIiSh Kina Lg-Cp46. 76 + 0. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) lanserades av BlackRock 2004. Denna ETF syftar till att spegla resultatet av FTSE China 50 Index, som består av 50 av de största och mest likvida aktierna som handlas på Hong Kong-börsen. Detta index är troligen det närmaste Hang Seng-indexet. Detta är en av de mest populära Kina ETF: erna, med $ 5. 3 miljarder i tillgångar och en genomsnittlig daglig handel på 800 miljoner dollar. Fonden erbjuder överlägsen likviditet med en genomsnittlig bud-ask-spread på bara 0, 03%.

Liksom EWH-fonden har denna ETF en stark koncentration inom finanssektorn, följt av teknik, telekom och energisektorer. Bland de stora portföljinnehållen är Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Kinas industri- och handelsbank, och Ping An Insurance Group Company of China. Fondens årliga omsättningshastighet är 36%.

Kostnadsförhållandet för denna ETF är ett negativt element i fonden, 0. 74%, över kategorins medelvärde. Utdelningsavkastningen är 2. 19%. Fondens 10-åriga genomsnittliga årliga avkastning är 7,4%. Morningstar räknar med denna ETF som över genomsnittlig risk balanserad mot genomsnittlig avkastning. Denna ETF är lämplig för investerare som vill ha tillgång till stora kinesiska aktier genom att spåra ett index som liknar Hang Seng - och som inte har något emot de höga avgifterna eller den höga fondkoncentrationen i ekonomi.

3) Första Förtroende Hong Kong AlphaDEX ETF

Första Förtroende Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK FHKFstTr ET AlDx243. 43 + 0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) är en betydligt yngre fond som lanserades av First Trust Advisors 2012. I december 2015 har fonden 142 miljoner dollar i tillgångar, med en genomsnittlig volym på cirka 640 000 dollar per dag. Denna ETF är inte lika likvärdig som EWH- eller FXI-fonderna. dess genomsnittliga bud-ask-spread är 0. 5%. Fonden syftar till investeringsresultat som motsvarar resultatet av NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index. Det underliggande indexet är utformat för att identifiera aktier som erbjuder överlägsen riskjusterad avkastning på investeringar i förhållande till traditionella aktieindex genom den proprietära AlphaDEX-aktiens urvalsmetodik, som utnyttjar både tillväxt och värdevärden. FHK har i första hand en värdeinvestering, fokus på mitten av kapitalet. Det genomsnittliga viktiga marknadsvärdet för aktier i FHK ETF är 13 dollar. 2 miljarder jämfört med ett genomsnittligt vägt marknadsvärde på 33 dollar. 6 miljarder för EWH-fonden.

Aktier i finanssektorn är återigen dominerande, vilket motsvarar ungefär hälften av fondens innehav, följt av aktier och verktyg i industrisektorn.Primärportföljinnehav är Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings och Kingston Financial Group. Portföljomsättningsgraden är 43%.

Kostnadsprocenten för fonden är relativt hög på 0,8%. Denna ETF erbjuder ett attraktivt utbyte på 2,99%. Fondens treåriga genomsnittliga årliga avkastning är 1, 05%. Morningstar räknar fonden med genomsnittlig risk med genomsnittlig avkastning. Denna fond är väl lämpad för investerare som tror att AlphaDEX-aktiens valstrategi leder till överlägsen avkastning på investeringar.

4) Guggenheim China Real Estate ETF

Investerare som vill rikta in ETF-investeringar till den kinesiska fastighetsmarknaden bör titta på Guggenheim China Real Estate ETF (NYSEARCA: TAO

TAOClaymore Tr 229. 99 +1. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), lanserad av Guggenheim Investments 2007. Fonden är inte bland de mest likvida med en genomsnittlig bud-spread spread på 0. 6% så det är inte lämpligt för mycket aktiva näringsidkare. TAO ETF har fått $ 18. 5 miljoner i AUM, och handelsvolymen är i genomsnitt cirka 54 000 dollar per dag. Denna ETF spårar AlphaShares China Real Estate Index, som är utformad för att återspegla den övergripande utvecklingen av aktierna i de börsnoterade fastighetsbolagen Hongkong och fastlandet Kina och REITs. Hongkong-bolagen står för cirka 80% av fondens 50-plus innehav, medan resten består av fastighetsbolag eller fastighetsinvesteringar (REIT) baserat på fastlandet. Fonden innehar H-aktier, A-aktier och vissa N-aktier i kinesiska fastighetsbolag som handlas på utbyten i USA. Stora portföljinnehav inkluderar CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings och Link REIT. Portföljomsättningen är relativt låg på 16%.

Kostnadsförhållandet på 0,7% för Guggenheim China Real Estate ETF ligger i linje med kategorinomsnittet på 0,68%. Denna ETF erbjuder ett utbyte av 2,65%. Den genomsnittliga årliga avkastningen på fem år är 0,76%. Morningstar räknar fonden som högrisk, hög avkastning. CSOP 300 A-H Dynamic ETF

CSOP 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) är en ny ETF, som nyligen lanserades av CSOP Asset Management i oktober 2015, med en unik investeringsstrategi. Fonden har ungefär 4 dollar. 5 miljoner i tillgångar och en genomsnittlig daglig handel på omkring 65 000 dollar. Emellertid visar ETF fortfarande rimlig likviditet, med ett genomsnittligt bud-ask-förhållande på 0. 14%.

Denna fond spårar CSI 300 Smart Index. Indexet består av referensindex CSI 300 Index, vilket återspeglar den övergripande utvecklingen av aktieaktier som handlas på börsen i Shanghai och Shenzhen, plus eventuella motsvarande H-aktier som handlas på Hong Kong-börsen. Det finns typiskt betydande prisskillnader mellan A-aktier och H-aktier i dubbelnoterade bolag, och denna ETFs investeringsstrategi försöker förbättra lönsamheten genom att använda en algoritm för att välja den delaktighet som sannolikt kommer att överträffa.Denna extra snedvridning av investeringsstrategin utöver att bara spegla det grundläggande CSI 300-indexet spelas bara in i spel för cirka 20% av fondens portfölj, eftersom 80% av CSI 300-aktierna endast handlar som A-aktier och inte har dubbelt noterade H-aktier -shares.

De fem största fondbolagen per december 2015 är Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank och Kina Vanke Company. På grund av denna ETF: s mer aktiva investeringsstrategi har den en högre omsättningsgrad för portföljen än en liknande ETF. Marknadsvektorer ChinaAMC A-Share ETF t ex spårar CSI 300 Index och försöker inte utnyttja prisskillnaderna mellan aktieklasser. Portföljomsättningsgraden har inte fastställts, eftersom fonden endast har handlat i några månader.

Kostnadsförhållandet för HAHA-fonden ligger i high end på 0. 75%. Fonden har inte handlat tillräckligt länge för att fastställa utdelningsavkastning, prestations- eller risk- / belöningsbetyg.

Denna ETF är anpassad till investerare som vill anta fondens valda investeringsstrategi för prisskillnader mellan aktieklasser och som har den nödvändiga risktoleransen att investera i en ofrivillig fond. Det är inte lämpligt för riskavvikande investerare.