Börsnoterade fonder (ETF) med ett Kina-fokus blir alltmer populära och rikliga. Eftersom Kinas ekonomi fortsätter att överskrida ekonomierna i industriländerna och Kina övergår från en stor tillväxtmarknadsekonomi till en stor global ekonomisk kraft, söker allt fler investerare exponering för Kina-bommen. Eftersom många investerare i stor utsträckning är obekanta med kinesiska företag och aktier, ger ETFs som spårar de stora kinesiska aktiemarknadsindexen enkla lösningar för investeringar i Kina.

Bland de mest populära Kina-aktiens index är Shanghai SE Composite Index, FTSE Xinhua 200, MSCI China A Index och CSI 300 Index. CSI 300 Index omfattar 300 aktier utvalda från den totala tillgängliga listan över A-aktiebolag i Kina. De aktier som utgör indexet ingår i både likviditet och marknadsvärde. Indexet och dess urvalskriterier är utformade för att representera den övergripande utvecklingen av A-aktier som handlas på antingen Shenzhen eller Shanghai börser.

A-aktier är aktier av företag med huvudkontor i Kina som handlas på Shenzhen och Shanghai börser. Dessa aktier är vanligtvis endast tillgängliga för att handlas av kinesiska medborgare. Utländska investeringar är typiskt endast tillåtna genom ett särskilt investeringsprogram kallat det kvalificerade utländska institutionella investerar systemet. A-aktier är noterade i Kinas valuta, yuan / renminbi. A-aktier skiljer sig från de mer öppet handlade H-aktierna på Hongkong-börsen som är noterade i Hongkong-dollar och är främst tillgängliga för utländska investerare snarare än kinesiska medborgare trots att H-aktier fortfarande representerar företag med hemvist på fastlandet Kina. A-aktien handlar vanligtvis högt till H-aktier, ofta över 100% högre, främst på grund av stora skillnader mellan utbud och efterfrågan på kinesiska högsta kvalitet. Skillnaden är så märkbar att det till och med finns ett index som spårar premiefördelningen mellan de två typerna av aktier för dubbelnoterade kinesiska företag.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kinas A-andelars fond

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kinas A-fond (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. 83 +1. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), lanserad av Deutsche Bank 2013, innehar fysiskt Kina A-aktier. Fonden kan göra det genom sin underrådgivare, Harvest Global Investments, som har en licensierad utländsk investerare licens. Fonden har över 500 miljoner dollar i förvaltat kapital (AUM) och syftar till investeringsresultat som speglar resultatet för CSI 300 Index.Under normala marknadsförhållanden förblir fonden minst 80% investerad i de lager som utgör det underliggande indexet.

Aktier i finanssektorn står för nästan 40% av fondens portföljinnehav. Industri och konsumentcykler är andra viktiga sektorkomponenter. Huvudinnehav av Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kina A-Aktiefonden omfattar Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank, fastighetsutvecklingsföretaget China Vanke Company Ltd., Citic Securities Company och Shanghai Pudong Development Bank. Fondens årliga omsättningsgrad är 58%.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kinas A-fond fond ETF har ett utgiftsförhållande på 0,8%. Det erbjuder ett utbyte avkastning på 0. 27%. Fondens enåriga totalavkastning per slutet av 2014 var en imponerande 31,1%, men resultatet för 2015 är knappt positiv. ASHR ETF är lämplig för investerare som vill ha bred exponering för den övergripande utvecklingen av China A-aktier och som är villiga att acceptera den valutarisk som är inblandad, eftersom fondens portföljinnehav är denominerade i yuan snarare än US-dollar. Investerare som är intresserade av att mildra valutarisken kan önska att överväga alternativet Deutsche X-trackers CSI 300 Kinas A-aktier Hedged Equity ETF.

Marknadsvektorer ChinaAMC A-Share ETF

Marknadsvektorer ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVANEck Vct Chin47. 85 + 0. 91% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ), introducerad av Van Eck 2010, har cirka 100 miljoner dollar i totala tillgångar. Liksom ASHR-fonden har denna fond fysiska A-aktier i Kina genom att arbeta genom en underrådgivare, China Asset Management Corporation. Detta är dock resultatet av en nyligen förändrad struktur i denna ETF, som tidigare hade fått tillgång till A-aktier genom ett swapavtal med Credit Suisse Bank. Fonden är märkbart mindre likvida än ASHR-fonden och handlar i allmänhet med bredare budgivningsutdelningar. Fonden syftar till att replikera resultatet av CSI 300 Index, även om det är minst 80% investerat i aktier som utgör indexet. Fonden kan också investera i värdepapper som fondförvaltaren anser ha egenskaper som i huvudsak är identiska med egenskaperna hos aktierna i det underliggande indexet. PEKs innehav är inte riktigt lika finansiell sektor som ASHR. Denna ETF omfattar cirka 30% ekonomi, 15% konsumentkonjunkturer och 10% teknologisektors aktier. Fondens större innehav är emellertid fortfarande väsentligen samma som i ASHR. Ping An Insurance Group Company ligger fortfarande på listan, och China Merchants Bank och Shanghai Pudong Development Bank är bland de fem största innehaven. Övriga större innehav inkluderar CRRC Corporation Ltd., världens största tågbyggare och Industrial Bank Company Ltd. Den årliga omsättningsgraden för fonden är 59%.

Marknadsvektorerna ChinaAMC A-Share ETF har ett kostnadsförhållande på 0. 72%, i genomsnitt för denna kategori av ETF. Den erbjuder inte, från och med november 2015, ett utdelningsutbyte.Fondens femåriga årliga avkastning är 2,7%. Morningstar räknar med denna ETF som över genomsnittet i både risk och retur. PEK-fonden är lämplig för investerare som söker exponering för aktierna i CSI 300 riktmärkeindex. Den låga likviditetsnivån för denna ETF innebär emellertid att handel innebär en ökad risknivå. CSOP 300 A-H Dynamic ETF

CSOP Asset Management lanserade CSOP 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) i oktober 2015. Den har ungefär $ 4. 5 miljoner i tillgångar. Denna fond spårar riktmärket CSI 300 index med en något annorlunda handelsstrategi. Som fondnamnet anger, innehar denna ETF både A-aktier och H-aktier. Det försöker dra nytta av A-aktie- och H-aktiekursdifferenserna i dubbelnoterade bolag. Fondförvaltaren använder en algoritm för att välja att noteringen sannolikt kommer att fungera bättre. Denna handel påverkar endast cirka 20% av fondens innehav, eftersom större delen av fondens innehav endast är A-aktier utan motsvarande H-aktier.

En månad efter starten har fondens primära innehav väsentligen speglat ASHR-fondens fond, med Ping An Insurance Group Company som fortfarande håller topplassen. Eftersom fonden har nästan 300 aktier står inget eget kapital för mer än 5% av de totala portföljtillgångarna. På grund av fondens investeringsstrategi kommer det sannolikt att ha en högre portföljomsättningsgrad än ASHR- eller PEK-fonderna.

Kostnadsförhållandet för HAHA-fonden är 0. 75%. Fonden har inte handlat tillräckligt länge för att fastställa utdelningsavkastning, prestations- eller risk- / belöningsbetyg.

Denna ETF är lämplig för investerare som tror att fondens investeringsstrategi för att handla prisskillnaderna mellan A-aktier och H-aktier kommer att göra fonden mer lönsam än ETF: erna som spårar benchmark CSI 300 Index på ett enklare sätt . Fonden är dock endast lämpad för investerare med en tillräckligt hög risk tolerans att investera i en ny, obevisad ETF.