Investerare som tror att aktiemarknadens tjurförsörjning snart kan komma till ett slut kanske vill överväga att investera i börsmarknadsfonder som är avsedda för vinst på en övergripande downmarknad. Bland de populäraste fonderna som bäst presterar på björnmarknaderna är Grizzly Short Fund (NASDAQ: GRZZX), Federated Prudent Bear A (NASDAQ: BEARX), PIMCO StocksPLUS Short A Fund (NASDAQ: PSSAX), ProFunds Short Nasdaq-100 Invfond (NASDAQ: SOPIX) och Rydex Inverse S &; P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX).

Medan vissa investerare väljer att väva tjurmarknader genom att flytta mer av sina placeringsportföljer till räntebärande värdepapper eller parkera huvuddelen av sitt investeringskapital i sidled i kontanter, försöker andra investerare att dra fördel av fallande aktiekurser. För dessa investerare finns det ett antal fonder som är inriktade mot kortförsäljningslager och använder olika andra strategier utformade för att generera maximala vinster från en övergripande nedgång på aktiemarknaden.

Eftersom aktiekurserna vanligtvis faller i snabbare takt än de stiger, kan investerare uppnå betydande vinster från att anta en björnposition på marknaden vid den aktuella tiden.

Grizzly Short Fund (GRZZX)

Grizzly Short Fund förvaltas av Leuthold Weeden Capital Management, LLC. Fondens målsättning är lanserad 1992 och är kort och långsiktig kapitaltillskott. Det upprätthåller vanligtvis en portfölj av mellan 60 och 90 aktier som den säljer kort. Det syftar till att kontinuerligt ha 100% av sina cirka 76 miljoner dollar i tillgångar som placeras i kortfristiga positioner. Även om detta tillvägagångssätt ökar fondens risknivå möjliggör det också att generera imponerande avkastning under björnmarknaderna. Under 2008 realiserade GRZZX en vinst på 73%, jämfört med den genomsnittliga björnmarknadsfonden som endast fick 30%.

Fondens kostnadskvot är 2, 5%, cirka genomsnittet för björnmarknadsfonder. Eftersom det säljer aktier kort är det inget utdelningsutbyte. Fondens årliga avkastning på fem år är -16%, vilket är förståeligt med tanke på att en tjurmarknad i aktier har funnits sedan 2010. Fondens resultat på 16% är dock bättre än den genomsnittliga björnmarknadsfonden med en negativ 20% femårig årlig avkastning för perioden 2010-2015.

Under den senaste björnemarknadsfasen som förlängdes från oktober 2007 till februari 2009, returnerade fonden en mycket imponerande vinst på 122%.

En av fondens stora korta positioner finns i SPDR S &; P 500 ETF, som står för cirka 10% av sin portfölj. Bland dess andra korta positioner är Post Holdings Inc.; byggmaterial tillverkare Louisiana-Pacific Corporation och USG Corporation; och T-Mobile US, Inc.

Federated Prudent Bear A (BEARX)

Federated Prudent Bear, en fond utan fond som förvaltas av David W. Tice &; Associates, Inc., lanserades 1995. Fonden syftar till maximal kapitaltillskott genom en kombination av att köpa långa och säljande korta. Sammantaget är mer av fondens tillgångar engagerade i kortförsäljning. Förutom att sälja aktier kort, köper fonden även köpoptioner till vinst av en nedgång i aktiekurserna. Långa positioner tas i lager som fondförvaltaren anser vara undervärderade och i aktier som sannolikt kommer att uppskattas i värde under björnmarknadsförhållanden, till exempel aktier i guld- och silvergruvföretag. Fonden kan också investera i terminsavtal, USA Treasurys och utländska aktier.

Fonden har en kostnadskvot på 1,76%, vilket är under genomsnittet för liknande björnmarknadsfonder. Dess femåriga årliga avkastning för 2010-2015 är -16. 4%. Under björnmarknaden 2007-2009 ökade den med 54% medan den inverse-orienterade S &; P 500 Index förlorade 43%.

Några av fondens stora innehav, kort och lång, inkluderar S &; P 500 Index futures; Financial Select Sector SPDR ETF; Duke Energy; sjukvård REITs HCP, Inc. och Ventas, Inc.; Verizon Communications, Inc.; och Stillwater Mining Company.

PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)

Denna PIMCO Funds-produkt skapades 2003 och förvaltas av Pilgrim Baxter &; Associates, Ltd. Det uttalade målet med fonden är att generera kapitaltillväxt genom kort försäljning av vanliga aktier som ingår i S & P 500 Index och genom köp av aktier anser fondchefen ha en stark tillväxtmoment och över genomsnittlig vinstpotential. Sammansättningen av fondens portfölj gynnar små och medelstora aktier. Fonden investerar vanligen 80% av sin tillgångsbas på $ 30 miljoner i aktier men investerar också i obligationer och andra skuldförbindelser, både statliga och privata.
Kostnadsprocenten är relativt låg 1. 04%, och det ger ett utbyte av 1,78%. Dess femåriga årliga avkastning på -13% rangerar den som en av de bästa björnarna under en stor tjurmarknad. Under björnmarknaden 2007-2009 realiserade den vinster på nästan 100%.

Några av fondens främsta korta försäljningsinnehav inkluderar GMAC Capital Trust och Wells Fargo &; Företag. Fonden innehar även 10-åriga amerikanska statsobligationer.

ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)

Detta erbjudande från ProFunds-koncernen lanserades 2002 och dess $ 12 miljoner i tillgångar förvaltas av Rachel Ames. SOPIX: s investeringsmål är att producera dagliga resultat som speglar det omvända av det dagliga resultatet av Nasdaq 100 Index. Fonden investerar främst, inte i aktier, utan i terminer och terminskontrakt, optioner, swappar och andra derivat. Eftersom Nasdaq 100 innehåller relativt mer tillväxtlager än S &; P 500, kan det förväntas uppleva brantare nedgångar under björnmarknadsperioder. Under 2008 betalade SOPIX investerare nästan 50% avkastning.

Fonden har en kostnadskvot på 1,78%. Dess femåriga årliga avkastning är -21%, men under 2008 uppgick fonden till den senaste björnens marknadsperiod till 65%.

Rydex Inverse S &; P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)

För investerare som vill aggressivt bedriva björn marknadsvinster kan den här övergripande fonden från Rydex Global Advisors, som lanserades 2000, vara mycket lämplig. Det syftar till att producera dagliga investeringsresultat som approximerar 200% av S &; P 500 Index. Fonden investerar i att sälja korta aktier och använder terminer, optioner, index swaps och återköpsavtal. Futures kontrakt är kontanter säkerhetstillverkat med U. S. Treasury fakturor.

Fondens kostnadskvot är 1,77% och den har 35 miljoner dollar i investeringsobjekt. Dess femåriga årliga avkastning är en mycket ogynnsam 31%; Under den senaste björnmarknaden 2007-2009 återvände fonden emellertid över 150 procent av vinsten till sina investerare inom drygt ett år. Bland fondens bästa innehav är S &; P 500 e-mini futures kontrakt. Från och med juli 2015 placeras fonden nästan helt i kontanter.