Stora pengarchefer är som rockstjärnorna i den finansiella världen. Medan Warren Buffett är ett hushållsnamn till många, till lager geeks, Graham, Templeton och Lynch ledde till utökade samtal om investeringsfilosofier och prestanda.

De största fondförvaltarna producerar långsiktiga, marknadsbesparande avkastning och hjälpte många enskilda investerare att bygga betydande boägsägg.

Kriterier Innan vi kommer till listan, låt oss ta en titt på de kriterier som används för att välja de fem bästa:

• Långsiktiga artister : Vi betraktar bara dessa chefer med en lång historia av marknadsslagande prestanda.
• Endast pensionärer som är pensionärer : Vi betraktar bara de chefer som har avslutat sin karriär.
• Inga "team managed" -medel : Dessa utvärderades inte eftersom lagen kan förändras halvvägs genom resultaten. Dessutom, som John Templeton uttryckte det, "Jag är inte medveten om någon fond som drivits av en kommitté som någonsin hade en överlägsen rekord, utom av misstag."
• Bidrag : De överste cheferna bidrog också till investeringsindustrin, liksom sina egna företag.

Benjamin Graham
"Fadern för säkerhetsanalys" ligger på topplänken. Många kanske inte tänker på Benjamin Graham som fondförvaltare, men han kvalificerar sig för att han lyckades med den moderna motsvarigheten till en sluten fond med sin partner Jerome Newman från 1936-1956.

Investeringsstil : Investering i djup värde. (För mer om värdeinvestering, läs Aktieplockningsstrategier: Värdeinvestering och Värdeinvestering med Enterprise Multiple .)

Bästa investeringar : GEICO (NYSE: BRK. A) - Det gav upp till Graham-Newmans aktieägare på 27 dollar per aktie och ökade till motsvarande $ 54 , 000 per aktie. Det var märkligt att GEICO-köpet blev hans mest framgångsrika investering, även om det inte passade in i hans djupa rabattstrategi mycket bra. De flesta av Grahams positioner såldes på mindre än två år, men han innehöll GEICO-lager i årtionden. Hans huvudsakliga investeringar var många lågriskarbitrage situationer.

Viktiga bidrag : Han skrev "Security Analysis" med kollega Columbia Dodd (1934), "The Interpretation of Financial Statements" (1937) och senare "The Intelligent Investor" (1949), som inspirerade Warren Buffett att söka Graham och studera under honom i Columbia och senare arbeta för honom på Graham-Newman Corporation.

Graham hjälpte också till att börja vad som senare skulle bli CFA Institute. Graham började på Wall Street 1914 - långt innan värdepappersmarknaderna reglerades av Securities and Exchange Commission (SEC) och såg behovet av certifiering av säkerhetsanalytiker - därmed CFA-tentamen. (Mer information om din CFA-examen finns i Förbered dig på dina CFA-tentor .)

Förutom Buffett mentade Graham också många elever som fortsatte att ha fantastiska investeringar karriärer på egen hand, men vars namn inte är i allmänhetens ögon. (Mer om Graham, läs Den intelligenta investeraren: Benjamin Graham och De 3 mest tidlösa investeringsprinciperna .)

Beräknad retur : Rapporterna varierar beroende på tidsperioden såväl som de beräkningsmetoder som används, men John Train rapporterade i "The Money Masters" (2000) att Grahams fond, Graham-Newman Corporation, tjänade 21% årligen över 20 år. "Om man investerade 10 000 dollar år 1936 , en mottog i genomsnitt $ 2, 100 per år de närmaste 20 åren och återhämtade sin ursprungliga $ 10 000 i slutet. "

Sir John Templeton
Enligt Forbes Magazine, Templeton är "dekan för global investering" och blev riddad av Drottning av England för hans bidrag. Templeton var en filantropist, Rhodos scholar, CFA Charterholder och en välgörare till Oxford University som pionierade globala investeringar och hittade de bästa möjligheterna i krissituationer.

Investeringsstil : Global contrarian och värde investerare.

Hans strategi var att köpa investeringar när han, i hans ord, slog "punktet med maximal pessimism". Som ett exempel på denna strategi köpte Templeton aktier i varje offentligt europeiskt företag som handlade för mindre än 1 dollar per aktie i början av andra världskriget, inklusive många som var i konkurs. Han gjorde det med $ 10 000 av lånade pengar. Efter fyra år sålde han dem för 40 000 dollar. Denna vinst finansierade sin förflyttning i investeringsverksamheten. Templeton sökte också ut undervärderade grundläggande framgångshistorier runt om i världen. Han ville ta reda på vilket land som var redo för en vändning innan alla andra kände till historien.

Bästa investeringar :

• Europa, i början av andra världskriget
• Japan, 1962
• Ford Motors (NYSE: F), 1978 (det var nära konkurs) > Peru, 1980-talet.
• Korta tekniklager 2000
• Viktiga bidrag

: Byggde en stor del av dagens Franklin Resources (Franklin Templeton Investments). TempletonCollege på OxfordUniversitys SaidBusinessSchool heter också efter honom. Beräknad retur

: Han lyckades Templeton Growth Fund från 1954 till 1987. Varje $ 10 000 investerad i A-aktier 1954 skulle ha vuxit till mer än 2 miljoner USD år 1992 (när han sålde företaget) med utdelningar återinvesteras eller en årlig avkastning på cirka 14,5%. T. Rowe Price, Jr.

T. Rowe Price gick in i Wall Street på 1920-talet och grundade ett värdepappersföretag år 1937, men han startade inte sin första fond fram till mycket senare. Priset sålde företaget till sina anställda 1971, och det gick så småningom offentligt i mitten av 1980-talet. Han är ofta citerad som att "vad som är bra för kunden är också bra för företaget."
Investeringsstil

: Värde och långsiktig tillväxt. Pris investerat i företag som han trodde hade god förvaltning, var i "bördiga områden" (attraktiva långsiktiga industrier) och var branschledare.Han ville ha företag som kunde växa i många år eftersom han föredrog att hålla investeringar i årtionden.

Bästa investeringar

: Merck (NYSE: MRK) år 1940; han gjorde enligt honom mer än 200 gånger sin ursprungliga investering. Coca-Cola (Nasdaq: COKE), 3M (NYSE: MMM), Avon Products (NYSE: AVP) och IBM NYSE: IBM) var andra anmärkningsvärda investeringar. Major

Bidrag : Priset var en av de första som debiterar en avgift baserad på de förvaltade tillgångarna och inte en provision för att hantera pengar. Idag är detta vanligt. Priset är också ett led i tillväxtstilen för investeringar genom att sträva efter att köpa och hålla på lång sikt och kombinera detta med en bred diversifiering. Han grundade den börsnoterade investeringschefen T. Rowe Price (Nasdaq: TROW) år 1937. (För mer insikt om tillväxtinvesteringar, se Aktieplockningsstrategier: Investering av tillväxt .) Resultat

: Enskilda fondresultat för Price är inte särskilt användbart eftersom han lyckades med ett antal medel, men två nämndes i Nikki Ross 'bok "Lärdomar från Legends of Wall Street" (2000). Hans första fond startades 1950 och hade den bästa 10-åriga prestationen i decenniet - cirka 500%. Emerging Growth Fund grundades 1960 och var också en framstående aktör med namn som Xerox (NYSE: XRX), H & R Block (NYSE: HRB) och Texas Instruments < (NYSE: TXN) (även en långvarig innehav av Philip Fisher). John Neff Den Ohio-födda Neff gick med i Wellington Management Co. 1964 och stannade hos företaget i mer än 30 år med att förvalta tre av sina fonder. En av John Neffs föredragna investeringstaktik var att investera i populära branscher genom indirekta vägar, till exempel på en het homebuilder-marknad, kanske han har tittat på att köpa företag som levererade material till homebuildersna.

Investeringsstil
: Värde, eller låg P / E, hög avkastning.

Neff fokuserade på företag med låga prisvinster (P / E-kvoter) och starka utdelningar. Han sålde när investeringsgrundlag försämrades eller priset uppnådde sitt målpris. Investeringspsykologin var en viktig del av hans strategi. Han gillade också att lägga utkastet till vinsttillväxten och dela upp det med P / E-förhållandet för ett "du får vad du betalar för" -förhållandet. Om till exempel utdelningsavkastningen var 5% och inkomstökningen var 10%, skulle han lägga till dessa två tillsammans och dela med P / E-förhållandet. Om detta var 10, tog han 15 ("vad du får" nummer) och delade det med 10 ("vad du betalar för" nummer). I detta exempel är förhållandet 15/10 = 1. 5. Allt över 1. 0 ansågs attraktivt.

Bästa investeringar

: Under 1984/1985 började Neff förvärva en stor andel i Ford Motor Company; tre år senare hade det ökat till nästan fyra gånger vad han ursprungligen betalat.

Viktiga bidrag : Skrev en investeringsbok för hela sin karriär år efter år med titeln "John Neff on Investing" (1999).

Resultat : John Neff sprang Windsorfonden i 31 år som slutade 1995 och fick en avkastning på 13.7%, mot 10. 6% för S & P 500 över denna tidsperiod. Detta motsvarar en vinst på mer än 55 gånger en initial investering gjord i 1964.

Peter Lynch En examen från Penn's Wharton Business School, praktiserade Lynch vad han kallade "obeveklig strävan". Han besökte företag efter företag för att ta reda på om det var en liten förändring desto bättre hade marknaden inte hämtat ännu. Om han tyckte om det, skulle han köpa lite och om berättelsen blev bättre skulle han köpa mer, så småningom äga tusentals aktier i det som blev Fidelity Magellan Fundens största, aktivt förvaltade fond.

Investeringsstil
: Tillväxt och cyklisk återhämtning

Lynch anses generellt vara en långsiktig tillväxtstegsinvesterare, men ryktas att ha gjort mest av sina vinster genom traditionell cyklisk återhämtning och värdespel. Bästa investeringar

:

Pep Boys (NYSE: PBY), Dunkin 'Donuts, McDonald's (NYSE: MCD); de var alla "tappers" Major Bidrag

: Lynch gjorde Fidelity Investments till ett hushållsnamn. Han skrev också flera böcker, nämligen "One Up on Wall Street" (1989) och "Beating the Street" (1993). Han gav hopp om att investerare som säger "använder vad du vet och köper för att slå Wall Street-guruer i eget spel." Resultat : Lynch berättar ofta att en $ 1 000 i Magellan den 31 maj 1977 hade det varit värd $ 28 000 på 1990.

Slutsats Dessa topppengar chefer samlade stora förmögenheter, inte bara för sig själva, utan även för dem som investerade i sina medel. En sak som de alla har gemensamt är att de ofta tog ett okonventionellt sätt att investera och gick emot besättningen. Som någon erfaren investerare vet, smidar din egen väg och producerar långsiktiga, marknadsslagande avkastning är ingen lätt uppgift. Som sådan är det lätt att se hur dessa fem investerare huggade en plats för sig själva i finanshistoria.

För mer om fonder, se vår Specialfunktion: Ömsesidiga fonder

.