Investeringar i aktier följer alltid marknadsrisker, men exponering för företag utanför USA presenterar ofta en andra variabel som kan påverka prestanda: valutakurser. När aktierna stiger, kan uppskattningen av sina lokala valutor mot USA-dollar förlänga vinsterna väsentligt.

Å andra sidan kan deprecierande lokala valutor antingen negativa aktievinster eller förstora förluster i aktieportföljer. Genom användning av valutasäkrade börshandlade fonder (ETF) kan emellertid investerare mildra valutarisken och därigenom begränsa risken för utbytet av portföljinnehav. Följande var tre topp valuta-säkrade Europa ETFs per 21 april 2016.

iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF

Med undantag för företag från Storbritannien, Schweiz och Sverige, har iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: HEZU HEZUiShs Curr Hdg30. 98-0. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ger exponering mot företag i euroområdet medan säkringsrisken för amerikanska investerare säkras. Fondens innehav är identisk med iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 71-0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med tillägg av kortfristiga kontrakt på euron för att avbryta valutafluktuationer.

Exklusive företag utanför euroområdet skiftar landets vikt för portföljen till Frankrike och Tyskland med anslag på 30 96% respektive 29 75%. Den största sektorns fördelning är att finansiera 22,78%, följt av konsumentkonjunkturer med 13,88% och industriprodukter på 12,87%. De största positionerna är Bayer AG (OTC: BAYRY) med 2. 78%, Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 08 + 0,74% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2 78% och Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev121. 26-0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 2. 74%.

Fonden har förvaltade tillgångar (AUM) på $ 2. 15 miljarder med en genomsnittlig volym på $ 39. 92 miljoner per dag, baserat på de efterföljande 45 handelsdagarna. Fondens kostnadskvot är något högre än obestämda jämnar på 0. 51% och hög likviditet resulterar i en smal handelsspridning på 0. 04%. Distributionshastigheten är 2,8%. Årsavkastningen för fonden var negativ 12,05% per 21 april 2016.

Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

Med en portfölj bestående av 434 stora företag, Deutsche X -Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBEU DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 07-0. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) erbjuder diversifierad exponering för den fulla blandningen av ekonomier i utvecklat Europa. Fonden använder framtida terminsavtal för att säkra kurvan av valutor i portföljen.

Fondens landtilldelning är tungt vägd mot Förenade kungariket vid 30 17% av portföljen, följt av Schweiz på 14 67% och Frankrike med 14 47%. De största sektorerna i fonden är finansiella medel på 22,4%, konsumentcykluser med 14,4% och hälso- och sjukvård vid 14,34%. De tre största innehaven är schweiziska företag, ledd av Nestle SA (OTC: NSRGY) med 3. 03%, Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 46-0. 29% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2, 51% och Roche Holding AG (OTC: RHHBY) med 2,48%.

Fonden har AUM på $ 3. 47 miljarder kronor och handlar i genomsnitt 33 kronor. 89 miljoner per dag. Handelskostnader minimeras med en spridning om 0,4% och kostnadsförhållandet är i linje med andra valutasäkrade ETF. Fonden har det högsta utdelningsavkastningen i koncernen på 5 04%. Den ettåriga avkastningen är negativ 6,45%.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

Utöver sin valutasäkring på euron, har WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 59-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) lägger till en skärm som utesluter företag som inte genererar minst 50% av intäkterna från försäljningen i länder utanför euroområdet. Företag som passerar den första skärmen utvärderas därefter för framtida utdelningsökningar.

Liksom iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF resulterar fondens uteslutning av företag utanför euroområdet i tyngre viktningar till Tyskland och Frankrike, vilket motsvarar 26,3% och 25,03% av portföljen. Konsumenternas icke-konjunkturer leder sektorns tilldelningar med 20 55%, tillvägagångssätt av industrier vid 18,95% och konsumentcykler med 17,3%. De tre största positionerna är Anheuser-Busch InBev SA / NV med 6. 32%, Siemens AG (OTC: SIEGY) på 4. 82% och Telefonica SA (NYSE: TEF TEFTelefonica10. 19-0. 68% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 4. 77%. Med $ 13. 75 miljarder i AUM, är WisdomTree Europe Hedged Equity ETF fyra gånger så stor som den näst största ETF i denna grupp. Fonden handlar i genomsnitt 179 dollar. 87 miljoner per dag, vilket pressar handelsspridningen till 0, 02%. Kostnadsförhållandet är koncernens högsta vid 0. 58% och fördelningsutbytet är 2. 56%. Fondens enåriga avkastning, per 21 april 2016, var negativ 12. 27%.

Key Takeaways

Med valutasäkringar som eliminerar valutarisk, erbjuder dessa fonder rent spelexponering på företag över hela Europa eller begränsat till euroområdet. Investerare som söker portföljer som lutar mot Frankrike och Tyskland kan överväga iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF eller WisdomTree Europe Hedged Equity ETF. För exponering för alla utvecklade Europa som väger mot Förenade kungariket är Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF värt att överväga.