De börsnoterade fonderna har blivit oerhört populära hos investerare eftersom de utgör de många fördelarna med denna mångsidiga tillgångsklass, som ett stort antal val, riklig likviditet och låga kostnader. Men de många europeiska ETF: er som finns tillgängliga gör det svårare för investerare att identifiera dem som kommer att göra de bästa investeringarna. Här är våra Top 10 faktorer att tänka på när du köper en ETF som är mest lämplig för din portfölj.

Topp 10 faktorer att överväga för ett land ETF

1. Landrisk : Detta bör vara utgångspunkten för att välja ett land ETF. Landrisker är en fångstfras för risker i samband med investeringar i utlandet, inklusive politisk risk, ekonomisk risk, valutarisk och statsrisk. En förändring av någon av dessa risker kan ha en väsentlig inverkan på den totala risken att investera i en nation. Till exempel kan en vald regering brytas av armén (politisk risk), eller ett lands höga skuldnivåer kan göra skuldservice tvivelaktigt (suverän risker) eller massiva kapitalutflöden kan påverka tillväxten (ekonomisk risk). Valutarisk är en annan viktig risk som bör bedömas, eftersom de flesta ETF: er inte säkrar det antingen på grund av den otillbörliga kostnaden för säkring på tillväxtmarknader eller om tillgången till säkringsinstrument är otillgänglig. Med ETFs nu tillgängliga även i mindre ekonomier som Colombia, Peru och Qatar, tar landrisken större vikt vid valet av ETF.

1. Underliggande index : En annan viktig faktor att tänka på är det index som ETF bygger på. Det är vanligtvis att föredra att investera i en ETF som bygger på ett brett, brett följt index snarare än ett smalt och / eller relativt obskilt index. Som ett exempel är två kinesiska ETF: er tillgängliga för närvarande iShares MSCI China Index Fund och Global X China Consumer ETF. Den förra spårar MSCI China Index - ett brett och välkänt index - medan det senare spårar Solactive China Consumer Index. Medan iShares MSCI ETF kan vara lämplig för de flesta investerare som vill lägga till Kina exponering för sina portföljer, kan Global X ETF endast vara lämplig för erfarna investerare som önskar en specifik exponering mot den kinesiska konsumentmarknaden.

1. Värderingar : Som vid aktieinvesteringar är värderingar av största vikt när de investerar i ETF. Vid ETF-investeringar hänvisar värderingar till de underliggande indexen. Som ett exempel, överväga de relativa värderingarna för BRIC behemoths. Den 22 maj 2014 handlade Brasiliens Bovespa-index med en P / E på 16,2 och hade ett utdelningsutbyte på 4,2%. Rysslands RTS-dollarindex hade en P / E på 6,4 och ett utbytesutbyte på 3,5%. Indiens Sensex-30-index hade en P / E på 18,1 och ett utbytesutbyte på 1, 4%; och Kinas Shanghai Composite hade ett prisvinst-förhållande (P / E) på 9.9 och ett utbytesutbyte på 3 0%. Indiens premiumvärderingar vid den tidpunkten var baserade på optimism att det skulle vara den första BRIC-nationen att återhämta sig efter en ny pro-business-regering vann allmänna val, medan Ryssland handlade med rabatterade multiplar på grund av spänningar med Ukraina. En värdeinvestor skulle förmodligen hitta värderingar för Ryssland och Kina mer attraktiva än de för Brasilien och Indien.
2. Långsiktiga utsikter : Investeringar i ett land ETF kräver viss förståelse för den underliggande nationens långsiktiga ekonomiska utsikter. Som ett exempel är investeringsprovet för de tidigare nämnda BRIC-nationerna en intuitivt lätt att förstå, eftersom dessa ekonomier oundvikligen kommer att vara bland världens största i den inte alltför avlägsna framtiden (Kina är redan den näst största ekonomin). Det är mycket svårare att göra ett övertygande investeringsfall för en liten tillväxt ekonomi som bär sin egen uppsättning risker. Så om du inte har en unik inblick i någon avlägsen ekonomi på grund av att ha levt eller arbetat där, kan det vara bäst att stanna hos de större nationerna, eftersom synligheten på deras långsiktiga utsikter är mycket bättre.
3. Kostnadsförhållanden : Kostnadsförhållandena för landets ETF är mycket lägre än för slutna medel, men är betydligt högre än för inhemska ETF. Med tanke på två något identiska enstaka ETF-enheter kan det vara att föredra att välja den med den lägre utgiftskvoten eftersom en minskning av jämna 0. 25% kan göra skillnad under en lång tidsperiod.
4. Spårningsfel : Se till att du kontrollerar spårningsfelet för en lands ETF innan du investerar i den. Medan ett litet spårningsfel innebär att ETF spårar indexet noga, kan ett större spårningsfel erodera en del av ETF-avkastningen på lång sikt. Tänk exempelvis att avkastningen på ett aktieindex är 10% per år över en 10-årig period och den årliga avkastningen på en underliggande ETF - på grund av spårningsfel på 0,5% - är 9,5%. Vid en initial investering på 50 000 USD kommer detta 0 5% spårningsfelet att resultera i ett underskott på USD 5, 775 eller cirka 4,5% efter 10 år (dvs. 129, 687 - 123 USD, 911).
5. Summa tillgångar : En ETFs totala tillgångar är en annan viktig faktor som ska beaktas vid beslut om investeringsbeslut. En ETF med tillgångar under 100 miljoner dollar kan ha ett begränsat investerarintresse, vilket kommer att leda till begränsad likviditet och breda handelsspridningar.
6. Handelsvolymer : Detta följer från föregående punkt, eftersom en större ETF generellt sett har högre volymer än en liten ETF. Som med ett lager översätts högre volymer till bättre likviditet och snabbare uppslag. Exempelvis har iShares MSCI China Index Fund tidigare nämnts tillgångar på 913 miljoner USD och handelsvolymen 491 000 aktier per 23 maj 2014 medan Global X China Consumer ETF hade tillgångar 142 miljoner USD och handelsvolym av 75 000 aktier.
7. Risk Tolerans : Denna faktor gäller investeraren snarare än för ETF. Diversifiering och strävan efter högre avkastning är investeringsmål som är gemensamma för de flesta ETF-investerare, men risk tolerans skiljer sig mycket från en investerare till nästa.Medan en ETF kan se attraktiv utifrån den förväntade avkastningen, kan det vara klokt att kontrollera riskmåttet innan man begår kapital. En sådan riskmått är ETF: s 30-dagars volatilitet. Per den 22 maj 2014 var volatiliteten för BRIC-marknaderna som följer - Shanghai Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5% och RTS-dollar 27. 4%. Kontrast dessa volatilitetsnivåer med S & P 500 (9,1%) och TSX Composite (7,7%). Med tillväxtmarknader två till tre gånger så flyktiga som nordamerikanska marknader, se till att du kan hantera denna volatilitetsnivå innan du köper ett land ETF. (Se även "Köp på marginal för ETF-investerare.")
8. Timing : Liksom i livet är timing allt när det gäller investeringar från ETF. Tänk på den sizzling prestationen av Indien-baserade ETFs från augusti 2013 till maj 2014. De två viktigaste indiska aktiemarknadsindexen - Sensex-30 och CNX Nifty-indexet på 50 företag - nådde en flerårig botten den 28 augusti 2013 om förhöjda bekymmer om Indiens fortsatta förmåga att attrahera utländskt kapital för att finansiera budget- och handelsunderskottet. När företrädaren för Bharatiya Janata-partiet fick fart i framstegen till valet i maj 2014 såg investerare sina högra ledningar och staplade in i indiska aktier. De två indexerna nådde rekordhöjningar den 16 maj 2014, för genomsnittliga vinster på cirka 47% från deras låga nivåer. De fyra största Indien-ETF: erna i USA nådde rekordhöjningar den 22 maj 2014, med en ökning med i genomsnitt 63% jämfört med augusti 2013-nedgången. Investerare som köpt dessa ETF: er 2013 belönades väl för sin vilja att ta större risker i det här fallet.

ETFs för köpande land

När du har identifierat det landets ETF som du vill investera är det enkelt att köpa. Eftersom de flesta ETFs handlar på större börser, är det bara att investera i ett lager genom att köpa en ETF. Du kan antingen investera i en ETF genom en online-rabattmäklare eller via din investeringsrådgivare. På samma sätt som du skulle göra med beställa order, var uppmärksam på ETF: s likviditet och leta efter små budspridningar.

Bottom-Line

Som nämnts tidigare, även om små ETF-föreningar i allmänhet borde undvikas på grund av den högre riskens omfattning, är det ett sätt att minska risken genom att investera i en regional ETF som har landet som en komponent. Oavsett om du investerar i en ETF eller en korg som en BRIC ETF, kan våra Top 10-faktorer hjälpa dig att välja de landets ETF som passar bäst för dina investeringsmål och risk tolerans.

Upplysningar: Författaren ägde inte något av de värdepapper som nämns i denna artikel vid tidpunkten för offentliggörandet.