För de flesta kallar ordet "miljonär", en term som bildades under 18-talet, att tänka på bilder av överdådig rikedom och extravaganta livsstilar. Att bara ha så mycket pengar representerade en gång en biljett till liv på easy street. Dessa dagar, tack vare inflationen, ökning av levnadskostnaderna och livsstilförändringar är pensionering på 1 miljon dollar inte lika sorglös. Det krävs nu smart budgetering för att säkerställa att det här boendet ägg varar för en pensionärs återstående år.

Även om det inte ger upphov till den överdådiga livsstilen i åren förbi, är det fortfarande en välsignelse att ha 1 miljon dollar för pensionering. Många pensionärer har ingenting eller nästan ingenting i likvida tillgångar och måste förlita sig på sociala förmåner för att betala räkningarna varje månad (se Vad är storleken på det genomsnittliga pensionsnädet ägget? ) . Detta är en stor anledning till att fattigdomsgraden för amerikaner 65 och över är skrämmande hög. En pensionär med exakt 1 miljon dollar kan inte spendera mycket tid på The Breakers i Palm Beach eller Plaza Hotel i New York. Men investerat smart bör denna summa säkerställa att han eller hon kan bo i en typisk storstads storby - som Chicago, Los Angeles eller Houston - utan att oroa sig för fattigdom eller oförmåga att betala räkningarna.

Låt oss ta en närmare titt på två av de nyckelstrategier som skrapa pensionärer anlitar för att sträcka 1 miljon dollar under pensionsåren. En teknik är att köpa en omedelbar livränta som omvandlar pensionärens klumpsumma till en garanterad månadslön för resten av hans eller hennes liv. En annan är att investera pengarna i en standardportfölj, vanligtvis en diversifierad med fond, aktie- och obligationsinvesteringar, och dra sedan en fast procentandel av portföljen varje år för att betala levnadskostnader.

->>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> inkomstströmm som garanteras för livet - oavsett om köparen dör dagen efter att ha köpt livränta eller bor till 120.

Omedelbara livräntor säljs av livförsäkringsbolag. De klassificeras inte som investeringar men som kontrakt genom vilka pensionären lägger en summa i livränta, vilket drar ränta. Livräntans huvud- och räntebalans skrivs av med en serie fasta, regelbundna betalningar till pensionären. Ett antal faktorer bestämmer beloppen för dessa betalningar. En är rådande räntor; när räntorna är höga betalar annuiteter mer. Den andra faktorn är pensionärens livslängd. Ju längre han eller hon förväntas leva, desto lägre blir de månatliga betalningarna. Därför får kvinnor, som i allmänhet överlever män, få mindre livränta på samma balans.

Medan förväntad livslängd används för att beräkna förmånsbelopp, slutar kontrollerna inte när en sådan ålder uppnås och livräntebalansen skrivs av. Snarare får pensionären kontroller så länge han eller hon lever. "Att köpa en omedelbar livränta är som att köpa en pension. Du byter ut ett engångsbelopp för försäkringsbolaget som lovar att betala dig för resten av ditt liv, säger Georgien Bruggeman, CFP®, Meridian Financial Advisors, LLC, Holliston, Mass.

En livränta är i huvudsak försäkring mot att överlämna sina pengar , med försäkringsbolaget som antar risken för att den enskilde bor för länge. En pensionär som prioriterar sinnesfrid i detta avseende, med vetskap om att hans föräldrar och morföräldrar alla levde till 100, borde överväga en livränta.

Den dåliga

Annuities har två olika nackdelar: skattebehandling och illikviditet. Medan de flesta intjänade intäkter över en lång period beskattas till långfristiga kapitalvinster, beskattas livräntorna till ordinarie inkomsträntor. Skillnaden mellan de två beror på investerarens skattesats. Det kan vara oumbärligt, men det kan också vara viktigt. För en höginkomsttagare är den högsta ordinarie skattesatsen vid 2017 39, 6%. Långsiktiga realisationsvinster beskattas däremot aldrig mer än 20%.

Det andra problemet med livränta är att ägarna är effektivt begränsade till sina månatliga kontroller. "Att köpa en omedelbar livränta när räntorna fortfarande är relativt låga är inte en bra ide, särskilt med de höga avgifterna och överlåtelsekostnaderna som är förknippade med livränta, eftersom de fasta betalningarna blir låga och inte kommer att öka även om räntorna går upp, "Säger Elizabeth Saghi, CFP®, president, InAlliance Financial Planning, i Santa Barbara, Kalifornien. Dessutom kan du inte dra tillbaka en stor bit från livränta, till exempel för en nödsituation eller ett stort köp utan att ådra sig straff.

Det kommer ner på prioriteringar. Om ha inkomst för livet är en större prioritet till en pensionär än att ha tillgång till hans eller hennes pengar i sin helhet, kan en livränta vara det bästa alternativet. Annars borde pensionärer titta annorstädes - eller åtminstone inte investera alla eller de flesta av sina pensionsfonder i en livränta.

Traditionell portfölj

The Good

En annan strategi att göra 1 miljon dollar förra genom pension är att placera pengarna i en diversifierad portfölj och dra tillbaka en viss procentandel per år och indexera det beloppet till inflationen. Många pensionärer som använder denna strategi följer 4% -regeln. De drar tillbaka 4% det första året, eller $ 40, 000, och de bor på detta belopp. Det andra året tar de ut samma 4% plus inflationshastigheten för det året. Om inflationen var 2% skulle det andra årets uttag vara 102% av $ 40, 000 eller $ 40, 800. Det tredje året följer samma mönster och så vidare, med pensionären som alltid tar ut 4% plus den ackumulerade inflationen. Projektionsräntan och inflationsmiljön 2017 kan en pensionär enkelt göra 1 miljon dollar senast mer än 30 år med hjälp av denna strategi.

Vad är strategin för bästa pensionsinkomst för dig?

kan hjälpa dig att välja den bästa kursen.)

"En globalt diversifierad portfölj gör det möjligt för investerare att matcha sin individuella riskkapacitet med sin individuella riskexponering, ge flexibilitet i Villkor för tillgång till sina pengar, möjligen ge flexibilitet när det gäller skatteexponering och ge potentiellt högre utbetalningsräntor än vad som tillhandahålls av produkter på försäkringsmarknaden. Medan en 4% uttagningsregel är en bra start, brukar jag berätta för kunder att de har råd 5% till 6% om de är globalt diversifierade med tippar mot de kända källorna till förväntad avkastning, till exempel småkapital och värdeaktier ", säger Mark Hebner , president och grundare av Index Fund Advisors, Inc., Irvine, Calif., och författare till "Index Funds: The 12-Step Recovery Program för aktiva investerare. "

Den dåliga Den största nackdelen med den traditionella portföljstrategin är tyvärr att det inte finns någon metod för att med säkerhet visa framtidens framtida marknadsavkastning eller inflation. Åren efter den stora lågkonjunkturen har varit utmärkta för aktier och fonder, och lika bra vad gäller låg inflation. En långvarig björnmarknad eller en period av ovanligt hög inflation - 1970-talet innehöll båda - orsakar en pensionärs 1 miljon dollar för att förånga mycket snabbare om den investeras med hjälp av den strategi som skisseras ovan. Bottom Line

Investerar 1 miljoner dollar i en traditionell portfölj och tar årliga uttag ger en pensionär mer flexibilitet med pengar än att köpa en livränta. Avkastningen från fonder har historiskt sett varit starkare än annuitetsavkastningen. Och i en lågränta miljö, som den nuvarande, kommer livräntorna att få mindre generösa utbetalningsräntor än i tider då räntorna är högre. Å andra sidan erbjuder en livränta en pensionär en funktion en traditionell portfölj inte - en järnklädda garanti kommer han eller hon aldrig överleva sina pengar.