Studielåneskulden stiger, och enligt de senaste fynden lämnade klassen 2016 skolan med i genomsnitt $ 37 172 i skuld, en ökning med 6% jämfört med året innan. Den här siffran ser inte ens på studielånarna som föräldrarna tog ut för att hjälpa sina barns högskolekostnader.

Ingen tvekan om det, college är dyrt. Det är vanligt för akademiker att hitta sig på en ekonomisk svår plats när det gäller att återbetala sina lån. Ett populärt alternativ att sänka månatliga studielånskostnader är att refinansiera. I många fall är detta ett klokt finansiellt drag. Men innan du refinansierar ditt lån, ta en bättre titt på för-och nackdelarna med refinansiering.

Studentlånrefinansiering: Vad är det och vem är det för?

Studielånsfinansiering är när en privat långivare tar ut ditt lån eller lån och kombinerar dem i ett lån med en ny kurs och återbetalningsplan. När du ansöker om lån refinansiering med en privat långivare, den privata långivaren är i huvudsak konsolidering och refinansiering av dina studielån. När du konsoliderar dina federala lån med ett direktkonsolideringslån kombinerar detta bara dina federala lån tillsammans utan att minska räntebetalningen.

Studentrefinansiering är ett utmärkt alternativ för privatpersoner med höga räntor privata lån. Om en kandidat har en blandning av federala och privata lån, är det bara möjligt att refinansiera de privata lånen. Dessutom är studentrefinansiering tillgänglig för föräldrar som har ett Direct Plus-lån.

Pro: Lägre månatliga betalningar

Refinansiering av ditt lån kan sänka din månatliga lånekostnad på grund av två faktorer. För det första kan refinansieringen säkra dig en bättre ränta, vilket i sin tur ger dig en lägre månatlig betalning och sparar till och med pengar på lånets livslängd. Många akademiker kan säkra bättre räntor eftersom deras kreditpoäng har förbättrats sedan de först ansökte om ett lån. Ett annat sätt att refinansiering sparar pengar är att det kan förlänga lånets löptid. Om du väljer att refinansiera ditt 10-åriga studentlån till ett 20-årigt lån kommer du att se en dramatisk minskning av dina månatliga betalningar.

Con: Betala mer i det långa loppet

Om du refinansierar för att sänka räntan sparar du pengar. Men om du refinansierar lånet för att få ett längre lån, var då medveten om att medan dina månatliga betalningar minskar ökar beloppet du betalar för hela lånet. Du kan sluta betala tiotusentals dollar mer på grund av upplupna räntor.

Pro: Släpp en Cosigner från Lånet

En annan prissättning av refinansiering ditt lån är att du kanske är berättigad att refinansiera lånet på egen hand. Att släppa en cosigner, som är din förälder eller en annan nära familjemedlem, släpper ut extra spänning i ditt förhållande.Cosigning för ett studielån är ett massivt företag och kommer med stora risker. När din cosigner släppts från ditt lån kommer de även att uppleva en högre kreditpoäng och ha möjlighet att få tillgång till nya kreditlinjer.

Con: Missa på federala fördelar

Det är väldigt oklokt att konsolidera dina federala och privata lån tillsammans. När du gör det diskvalificerar du dina federala studielån för förlåtelse och avbokningsprogram. Dessutom erbjuder federala lån inkomsterbaserade återbetalningar (IBR) och inkomstdriven återbetalning (IDR) planer som baserar dina månatliga betalningar på hur mycket du gör eller hur mycket du har råd med. Refinansiering av ditt federala lån med en privat långivare tar dessa återbetalningsplanalternativ utanför bordet. Det finns ett sätt att konsolidera bara dina federala lån tillsammans med ett direkt konsolideringslån, men det kan också diskvalificera dig för särskild återbetalning av förlåtelseplaner.

Pro: En betalning

Det kan vara frustrerande att hålla reda på flera olika studielånsbetalningar utöver många andra räkningar. Refinansiering kommer att konsolidera dessa lån till en. Många privata långivare erbjuder även en rabatterad APR om du anmäler dig till automatisk återbetalning. Detta alternativ sparar dig en liten summa pengar varje månad, och det hjälper dig att aldrig glömma en betalning.

Con: förlust av grace period

Så snart en ny långivare godkänner refinansieringen, börjar din återbetalningsprocess direkt. Med många studielån kan du försena betalningar medan du fortfarande är i skolan eller när du går in på ett examensprogram. Om ditt nuvarande lån har en grace period fortfarande intakt, vänta tills den perioden är över innan du börjar refinansiera alternativet.

Pro: Flexibla återbetalningsvillkor

När du refinansierar ditt lån kan du välja hur länge du vill ha ditt lån, såväl som om du vill ha en fast eller rörlig ränta. Att välja en rörlig kurs för ditt studielån kan vara riskfyllt; eftersom priserna kan gå upp när som helst, men det kan också ge dig en lägre ränta. Den privata långivaren, Earnest, tillåter även låntagare att växla mellan en fast och rörlig ränta utan att ådra sig några avgifter.

När du ska få ditt studentlån refinansierat

Du kan refinansiera ditt studielån genom många privata långivare, inklusive din lokala bank eller kreditförening. Men Earnest och SoFi är båda bra ställen att starta forskningen, och har låga priser och fördelar. Båda långivarna erbjuder lägre räntor, flexibla villkor och förmåner. Båda långivarna tar ett mer modernt tillvägagångssätt vid studielåns refinansiering. Till exempel godkänner Earnest individer för refinansiering av studielån genom att titta på flera ekonomiska och personliga punkter, inte bara sökandens kreditpoäng och inkomst.

Om du känner dig mer bekväm med privata långivare som har faktiska filialer / platser, erbjuder Citizen's Bank konkurrenskraftiga räntor, inga avgifter och rabatter på april. Med över 1, 100 platser finns det en bra möjlighet att det finns en plats nära dig. LendKey är ett annat alternativ att checka in. Företaget erbjuder lågränta studentrefinansieringslån som finansieras av lokala samfundslångivare.

Bottom Line

Refinansiering studielån kan antingen gynna dig eller skada dig ekonomiskt. Om du bara har privata studielån kan en refinansiering hjälpa dig att spara pengar på lång sikt med en lägre ränta, eller det kan hjälpa dig att hålla sig flytande när dina månatliga betalningar är för höga. Men om du har federala studielån är det bättre att titta på de återbetalnings- och förlåtelsesplanerna som finns tillgängliga för dig innan du överväger att refinansiera.