DEFINITIONEN av "Student Loan Forgiveness"

Studentgälden har nått en heltid i USA i sen tid, med uppskattningsvis 40 miljoner människor som nu har en genomsnittlig balans på 29 000 dollar, enligt kredit rapport företaget Experian. Med studielån stigande, skuldsadelade studenter och akademiker är desperata för någon strategi som kan hjälpa dem att undkomma sin börda. Under vissa omständigheter kan federalt stödda studielån - som direkt subventionerade lån och Federal Perkins-lån - släppas eller förlåtas.

Utseendet på din studentskuld förångas kan verka som en dröm som går i uppfyllelse. I själva verket är det dock inte så att många människor blir kvalificerade. Krav varierar beroende på vilken typ av lån, men de flesta erbjuder förlåtelse för de anställda i vissa tjänstesektorer. Låt oss titta på olika alternativ för att hantera studentskuld: ansvarsfrihet, förlåtelse, återbetalning, skuldkonsolidering - och äntligen det värsta som kan hända om du helt enkelt inte betalar.

När studentskuld kan släppas

För att ett federalt utbildningslån ska släppas ut måste det finnas omständigheter utöver låntagarens kontroll som förbjuder återbetalning. De flesta lån kan släppas ut i följande situationer:

• Låntagarens permanenta invaliditet
• Stängning av skolan under studietiden
• Förfalskning av skolans låneutbildning
• Användning av identitetsstöld för att säkra lånet
• Underlåtenhet för skolan att återbetala obligatoriska lån till långivaren
• Låntagarens dödsfall

"Omständigheter utöver låntagarens kontroll" inkluderar inte saker som att behöva släppa av college före examen eller oförmåga att hitta ett jobb efter examen. Det finns emellertid en möjlighet att de kan inkludera en skola som använder olaglig rekryteringstaktik - till exempel garantera studenten en välbetald karriär.

Enligt Wall Street Journal har mer än 7 500 låntagare (med kollektiv skuld på 164 miljoner dollar) ansökt om skuldlättnad enligt en 1994 års förordning, inklusive brott mot tillämplig statslag genom en handling eller försummelse av skolan som försvar mot återbetalning. I juni 2015 lovade utbildningsdepartementet i USA skuldlättnad till elever från de konkurshögskolor som är konkurshögskolor (klicka här för mer information om hur man ansöker). Avdelningen har redan gått med på att avbryta nästan 28 miljoner dollar av korinthiska elevernas skuld, rapporterade journal.

Förlåtande studentlån

Studentlöne förlåtelse kan tjäna på två sätt: genom att arbeta i offentlig tjänst eller genom att betala via inkomstkvoterade betalningsplaner under en (lång) tidsperiod. Var och en har sina egna villkor, krav och begränsningar. Varken väg är snabb eller enkel.

Public Service Loan Forgiveness Program (PSLF) är utformad speciellt för personer som arbetar i offentliga tjänster, antingen för regeringen eller för en ideell organisation. Du kan också få hela eller en del av ditt lån förlåtna genom vissa typer av volontärarbete, militärtjänst eller medicinsk praxis.

För att få någon skuld som förlåtits inom ramen för det offentliga tjänsteprogrammet måste du först göra 120 kvalificerade betalningar (vilket betyder att du betalar det lägsta beloppet i rätt tid). Dessa betalningar måste göras när du arbetar för en kvalificerad arbetsgivare - i allmänhet en federal, statlig eller lokal myndighetsorganisation eller en ideell organisation med skattebefriad status: I själva verket kvalificerar du efter 10 år på jobbet och 10 års betalningar . Potentiellt stödberättigande ståndpunkter innefattar de i sjukvård, regering, polis, brand och socialt arbete. Endast betalningar som gjorts efter den 1 oktober 2007 kvalificerar sig för att tjäna kvalificerad, så att låntagare inte når 120-betalningsmiljön för att bli berättigad till förlåtelse fram till 2017.

Om du inte arbetar i en tjänstgöringstjänst kanske du fortfarande kunna få lite av din studentskuld förlåtad - men det tar längre tid. Federal inkomstbaserade återbetalningsplaner möjliggör viss skuldförlåtelse efter minst 20 år (villkoren varierar beroende på program).

Endast direktlån som gjorts av den federala regeringen (William D. Ford Federal Direct Loan Program) är berättigade till förlåtelse av studielån. Icke-federala lån (de som hanteras av privata långivare och låneföretag) ingår inte i detta program. Om du inte har en William D. Ford Direct Loan och istället lånas genom Federal Fellowship Loan Program (FFEL) eller Perkins Loan Program, får du konsolidera dessa skulder till ett konsolideringslån. Denna nya del av konsoliderad skuld skulle då bli berättigad till förlåtelse av offentlig service, på samma villkor som ovan beskrivna. Tänk på att endast betalningar som görs på det kombinerade lånet räknas mot 120-betalningsminimum; Tidigare betalningar på de gamla lånen beaktas inte.

Som med vad som helst i samband med den federala regeringen är villkoren i samband med förlåtelse av studentlön ändrad. Oavsett eventuella förändringar som kan vara i horisonten, Mark Kantrowitz, senior vice president och utgivare av redaktörer. com och författare till "Arkivering av FAFSA" varnar låntagare mot att satsa sin ekonomiska framtid på hopp om förlåtelse av skuld, särskilt det slag som är knutet till offentlig service. För en sak finns det en styv tidsbegränsning: "Offentliggörande lån förlåtelse inträffar efter 10 års heltidstjänst. Det är en all-or-nothing fördel, så låntagare som slutar arbeta innan de når det 10-åriga varumärket får ingen förlåtelse. "

Vilken tjänst kvalificerar sig för förlåtelse av studentlöne?

Din berättigande till studentlöne förlåtelse beror inte bara på vilken typ av studentlån men typ av tjänst.

Enligt den federala studenthjälpwebbplatsen består PSLF-kvalificerande jobb av "någon anställning med en federal, statlig eller kommunal myndighet, enhet eller organisation eller en ideell organisation som har utsetts till skatte- befriad av Internal Revenue Service (IRS) enligt 501 ci avsnitt 3 i Internal Revenue Code (IRC)."

Här följer några detaljer om vilken typ av arbete som kvalificerar:

Genom volontärarbete genom AmeriCorps VISTA, AmeriCorps NCCC eller AmeriCorps statliga och nationella program kan du få upp till $ 5, 775 för att återbetala kvalificerade studielån backas av den federala regeringen) genom Segal AmeriCorps Education Award.

Ett annat alternativ för studentförlåtelse är Army National Guards lån för återbetalning av lån, vilket kan hjälpa dig att tjäna upp till $ 50 000 mot lån. Omfattade lån inkluderar Federal Direct Loans , Perkins Loans och Stafford Loans.

Genom att frivilligt arbeta med Peace Corps, kommer 15% av ditt Perkins Lånebalans att bli förlåtet för varje år av tjänst.

Som en heltid grundskolelärare i låg- inkomstsamhälle, kan du få 15% av ditt Perkins Lån förlåtet i åratal ett och två anställningar, 20% i år tre och fyra och resterande 30% i år fem. Federal Direct Subsidized and Unsubsidized Loans - och Subsidized d Unsubsidierade Federal Stafford-lån - kan också förlåtas om du undervisar om ett ämne som matematik, vetenskap eller specialutbildning eller arbete i en skola i låginkomstkvarter. Klicka här för de senaste detaljerna om dessa program.

För medicinsk och omvårdnadsskolan kan arbetet i underskattade områden kvalificera dig för studentlöne förlåtelse enligt statliga program.

Återbetalningsplaner

Inkomstdrivna återbetalningsplaner, som är utformade för att hjälpa utexaminerade som har problem med att betala inom den normala 10-årsramen, inkluderar också förlåtelse för låntagare som inte är offentliga inom en viss tid. Medan det tar decennier för förlåtelse att hända, har låntagarna rusat för att komma ombord. Enligt siffror som utgivits av utbildningsdepartementet i augusti 2015 var nästan 3 9 miljoner amerikaner inskrivna i en inkomstbaserad eller inkomstbegränsad återbetalningsplan, en ökning med 56% sedan juni 2014, för att hantera en kollektiv summa över 108 miljarder dollar i utestående skuld. Planerna har en tvåkantig överklagande: möjligheten till lägre månatliga betalningar nu, plus chansen att saldon ska förlåtas senare.

Dessa planer omfattar:

• Inkomstbaserad ersättning (IBR): Maximala månatliga betalningar kommer att vara 15% av diskretionär inkomst. Förmånsberättigande efter 25 års kvalificerade betalningar.
• Återbetalning av återbetalning: Betalningar omräknas varje år baserat på bruttoinkomst, familjestorlek och utestående federal lånebalans. Förmånsberättigande efter 25 års kvalificerade betalningar.
• Betala som du tjänar (lön) och reviderad betala som du tjänar (REPAYE): Maximala månatliga betalningar kommer att vara 10% av diskretionär inkomst. Förmånsberättigande efter 20 års kvalificerade betalningar. Regeringen kan till och med bidra med en del av räntan på lånet.
• Om du arbetar för en federal byrå, kan din arbetsgivare återbetala upp till $ 10 000 av dina lån per år, med högst 60 000 USD via Federal Student Loan Repayment Program.

Din studielånsmottagare hanterar återbetalningen för dina federala studielån, så arbeta med servicetjänsten för att anmäla dig till en återbetalningsplan eller ändra din nuvarande plan.Du kan vanligtvis göra det här online via företagets hemsida. För att ansöka om public service-förlåtelse måste både dig och din arbetsgivare fylla i och ange ett visst formulär.

Förlåtelser och återbetalningsplaner: Nackdelarna Inkomstbaserad återbetalning kan också ha en nackdel: Mer intresse kommer att påfalla på ditt lån, eftersom återbetalningen sträcker sig över en längre tid. "Lån betalningar enligt IBR och betalare kan negativt skrivas av, gräva låntagaren i ett djupare hål," Kantrowitz noterar. "Låntagare som förväntar sig en betydande ökning av sina inkomster några år i återbetalning borde kanske föredra en återbetalningsplan som förlängd återbetalning eller utbetalad återbetalning, där den månatliga betalningen kommer att vara minst lika mycket det nya räntan som uppkommer och lånebalansen kommer att inte öka. "

" Kom ihåg att betalningarna ändras årligen baserat på inkomst. När din inkomst stiger kan din betalning också "noterar Reyna Gobel, författare till CliffsNotes Graduation Debt: Hur man hanterar studielån och lever ditt liv.

Även Om du lyckas med att sänka månatliga betalningar, gå inte på spendera med de nyligen tillgängliga medel, lägger hon till. "Om du för närvarande räknar upp mer skuld eftersom du förväntar dig dessa planer i framtiden: sluta! Du vet aldrig vad kommer eller kommer inte att existera för kandidater om lagen ändras i framtiden. Fråga dig själv: "Skulle jag ha råd att betala tillbaka det på en regelbunden förlängd återbetalningsplan?" Om inte skulle du kunna få dig till mycket hög skuld och en svår situation . " Allt är inte perfekt med förlåtelseplaner heller. Den typ av tjänstejobb som erbjuder förlåtelse av studielån kommer ofta med lägre löner än än vanliga privata positioner. Du kan eventuellt återbetala dina lån snabbare genom ett jobb med större intjäningspotential, även om det inte ger lån förlåtelse.

Om du har hela eller en del av dina studielån förlåtna, var medveten om att IRS kan betrakta förlåtna skulder som inkomst och du kan behöva betala skatt på det beloppet. Om du väljer att delta i något låneförlåtelseprogram, se till att du får skriftlig verifiering innan du börjar med vilket belopp som ska förlåtas och under vilka omständigheter.

Studentlånskonsolidering

Om du har mer än ett studentlån kan du ha hört om eller ansett att konsolidera dina lån. Konsolidering av studielån är en process där du tar ut ett nytt lån, som sedan används för att betala av dina övriga befintliga studielån. Du kan konsolidera alla federala studielån och de flesta privata studielån.

Behörighetskrav

I de flesta fall anses du vara berättigad att konsolidera dina lån om du är:
för närvarande inte i skolan eller är inskrivna på mindre än deltidsstatus

• gör för närvarande lånebetalningar eller är inom lånets nådperiod
• har en bra återbetalningshistorik (vilket innebär att du inte är i standard på dina lån)
• bär minst $ 5 000- $ 7 500 i lån
• Medan du inte behöver uppfylla något minimum för att kombinera skulden enligt Federal Direct Consolidation Loan-programmet tenderar privata långivare och låneföretag att kräva en lägsta lånebalans.Du kan inte konsolidera privata studielån med federala studielån, och du kan bara konsolidera de lån du håller i ditt namn. det innebär att du inte kan konsolidera dina egna lån med din make eller med dina lån som dina föräldrar kan ha tagit ut för att finansiera din högskoleutbildning.

Fördelar med konsolidering

Fördelarna med att konsolidera dina studielån inkluderar:
1.

Effektivisering av din betalningsbetalningsprocess. Med bara ett lån har du bara ett återbetalningsfrist för att komma ihåg och en check ska skrivas. 2.

Utöka din återbetalningsperiod. Med ett nytt lån kan du förlänga den tid du måste betala, ofta mellan 12 och 30 år (upp från standarden 10). 3.

Sänka din ränta. Om du har ett eller flera privata studielån och har förbättrat din kreditpoäng sedan du har fått ditt lån kan du kvalificera dig för ett konsoliderat lån med en lägre ränta. 4.

Byte från en variabel till fastränta lån. Om du har privata studielån med olika rörliga räntor kan du konsolidera och få ett nytt lån med fast ränta - ett bra drag om räntorna har sjunkit avsevärt sedan du var i skolan. 5.

Sänka månadsbetalningsbeloppet. Förlängning av lånets löptid innebär att du kommer att betala mindre varje månad. 6.

Komma in i en alternativ återbetalningsplan. Konsolidering erbjuder ett sätt att välja ett annat betalningsschema, till exempel: Graduerad återbetalning, som gör att du kan börja betala med ett lägre månadsbelopp och sedan gradvis ökar det återbetalningsbeloppet vartannat år.

• Inkomstkänslig återbetalning, som beräknar ditt månatliga betalningsbelopp i procent av din månadsinkomst.
• 7.

Få låntagarnas förmåner . Långivare kommer ofta att erbjuda låneinnehavare vissa förmåner (rabatter för automatisk betalning, rekord av betalningar i tid, etc.) för att vara en bra låntagare. Om din långivare inte ger några förmåner, kanske du vill överväga att konsolidera dina lån med en långivare som gör det. Potentiella nackdelar med konsolidering

Nackdelarna med att konsolidera dina studielån inkluderar:
betalar mer totalt ränta

• med en större total återbetalningsbelopp
• i skuld längre (om du förlänger ditt lån period)
• Förlora låntagarnas förmåner från din nuvarande långivare (dvs. räntesatser, rabatter)
• måste återbetala låntagarnas förmåner (dvs. rabatter, avgiftsbefrielser)
• möjliga förskottspåföljder
• förlust av grace period om du konsoliderar lån under den ursprungliga graceperioden)
• Akta dig för bedrägerier

Tyvärr finns det gott om skrupelfria långivare som erbjuder konsolidering av studielån. Du bör vara försiktig om en långivare lovar att dramatiskt sänka din ränta genom att konsolidera dina federala studielån. Sanningen är att långivare väger genomsnittet av de räntor du för närvarande betalar på dina befintliga federala studielån och sedan runt det numret upp till närmaste en åttondel av en procentandel.Medan räntan på det nya lånet kan vara lägre än den högre räntesatsen kommer det också att vara högre än den lägre ränta du för närvarande betalar. Så totalt sett betalar du ungefär samma eller kanske bara lite mer för ditt nya konsoliderade lån. Låt oss titta på ett exempel.

Marisa betalar 3,6% på $ 3, 500 Stafford-lån och 6,8% på ett Stafford-lån på 6 500 $. Om hon skulle konsolidera dessa lån skulle en berättigad långivare beräkna sin nya ränta med följande formel:

($ 3, 500 x 3,6%) + ($ 6, 500 x 6,8%) / 500 + $ 6, 500) = 5 68%. Detta skulle avrundas upp till 5. 75%. Medan den totala räntan på det konsoliderade lånet är mindre än de 6,8% som Marisa betalade på $ 6 500 lånet, är det betydligt mer än de 3,6% som hon betalade på $ 3 500 lånet. Du bör också vara skeptisk om en långivare debiterar dig en förskottsavgift (eller avgifter) som du behöver betala för att låna ut för att konsolidera federala lån. Avgifter och / eller utgifter förknippade med federala lån ska dras av från det nya lånskontrollen, som inte debiteras låntagaren.

Slutligen var försiktig om en långivare säger att du

har att välja en återbetalningsplan med en annan termgräns för att konsolidera. Om du har ett Perkins-, Stafford- eller PLUS-lån kan du alltid välja att hålla fast vid den 10-åriga återbetalningsplanen för ditt konsoliderade lån. Innan du konsoliderar dina studielån borde du krossa siffror: Tänk på hur mycket längre du behöver betala tillbaka lånet och hur mycket mer totalt intresse du kommer att behöva betala som ett resultat och väga det mot en lägre ränta och mindre månatliga betalningar.

Vad händer om du inte betalar?

Om du inte betalar ditt studielån hittar du förmodligen inte ett team av beväpnade U. S. marshals vid din ytterdörr, som en Texas-man nyligen gjorde. Men det är fortfarande en mycket dålig idé att ignorera den skulden.

I de flesta avseenden har försummelse av ett studielån exakt samma konsekvenser som att inte betala ett kreditkort. Men i en viktig respekt kan det bli mycket värre. De flesta studielån garanteras av den federala regeringen, och Feds har fått befogenheter som skuldsamlare bara kan drömma om. Det kommer nog inte vara så illa som väpnade marshaler vid din dörr, men det kan bli mycket obehagligt.

Här är vad som händer.

Först är du "Delinquent"

När din lånebetalning är 90 dagar försenad är det officiellt "brottslig". "Det faktum är rapporterat till alla tre stora kreditbyråerna. Ditt kreditbetyg kommer att träffas.

Det innebär att eventuella nya ansökningar om kredit kan nekas eller ges endast till de högre räntorna som är tillgängliga för riskabla låntagare. Ett dåligt kreditbetyg kan följa dig på andra sätt. Potentiella arbetsgivare kontrollerar ofta kreditbetyg hos sökande, och använder den som ett mått på din karaktär. Så gör mobilleverantörer, som kan förneka dig serviceavtalet du vill ha. Verktygsföretag kan kräva en säkerhet hos kunder som inte anser att kredit är värdig.En potentiell hyresvärd kan avvisa din ansökan också.

Nästa Du är 'Standard'

När din betalning är 270 dagar sen är det officiellt "som standard. "Den finansiella institutionen du är skyldig pengarna att hänvisar problemet till en samlingsbyrå. Byrån kommer att göra sitt bästa för att få dig att betala, kort av åtgärder som är förbjudna enligt lagen om rättvisa insamling. Skuldsamlare kan också klara av avgifter för att täcka kostnaden för att samla in pengarna.

Det kan vara år på vägen innan den federala regeringen blir involverad, men när den gör det är dess makt betydande. Det kan utnyttja eventuellt skattebidrag du kan få, och tillämpa det på din utestående skuld. Det kan också garnera din lönecheck, vilket betyder att det kommer att kontakta din arbetsgivare och ordna en del av din lön att skickas direkt för att gå till återbetalning.

Vad du kan göra

Ett bra första steg är att kontakta din långivare så snart du inser att du kan ha problem med att hålla dina betalningar. Det kan vara möjligt att arbeta med dig på en mer genomförbar återbetalningsplan eller styra dig mot ett av de federala programmen. Det är viktigt att komma ihåg att ingen av programmen är tillgängliga för personer vars studielån har gått i standard.

Du kan vara säker på att bankerna och regeringen är så ängsliga att få pengarna som du handlar om att återbetala det. Se bara till att du varnar dem så fort du ser potentiella problem framåt. Att ignorera problemet kommer bara att göra det värre.

'Student Loan Forgiveness'