Nästan 85% av de 8000 + aktier som för närvarande handlas på amerikanska börser uppvisar ett marknadsvärde på 4 miljarder dollar eller mindre, vilket är det nuvarande tröskelvärdet för medlemskap i Russell 2000 Index, samt offshoot tillväxt och värdeindex. Russell Investments, som är chef för flera marknadsbaserade index, innehåller mindre än en tredjedel av de återstående 6800 företagen i indexet, som rekonstitueras i slutet av juni varje år. (Läs mer i: Index Investering ).

Administratören tillämpar kapitaliseringskriterier för att välja Russell 2000-komponenter, med anmärkningsvärda undantag:

• Aktier som handlar under $ 1. 00.
• Rosa ark och anslagstavlor.
• Avslutade fonder, aktiebolag, royalties, etc.
• Utländska aktier och amerikanska depåbevis (ADR).
• REIT och PTP som genererar eller har genererat UBTI.
• Aktier med ett marknadsvärde på under 30 miljoner dollar.

Gissning av nya Russell-komponenter har blivit ett handelsspel under de senaste åren, med korgar av kandidater som köps i juni i väntan på införlivande, särskilt efter att administratören släppt en preliminär lista som slår ner de slutliga kandidaterna.

Russell 2000 Trading Instruments

Majoriteten av handlarna tar indexexponering genom Russell 2000 index futures eller iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). (För mer information, se: Hur S & P 500 och Russell 2000 indexer skiljer sig åt ). Futures data kräver en abonnemang till Intercontinental Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66. 24-3. 54% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket ger administrativa kostnader för Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME) ), S & P 500 och Nasdaq 100 futureshandlare som vill expandera sina indexstrategier till detta breda marknadscenter.

Den Russell 2000 e-mini kontraktet har en $ 100 multiplikator och. 10 tick storlek, som motsvarar $ 100 av exponering för varje punkt i en enda kontrakt position, lång eller kort. (För mer, se: Nybörjarhandbok för handel med E-Mini Futures-kontrakten ). Även om det inte är lika populärt som S & P 500 eller Nasdaq 100 e-minis, snäva spridningar och hög likviditet, är det ett utmärkt val för terminshandlare, även om volymen tenderar att torka upp på marknader över natten på grund av sin inhemska inriktning.

IShares indexfond erbjuder det mest effektiva sättet för aktiehandlare att spela små kepsar, med Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO) som presenterar ett mindre flytande alternativ. Den populära versionen matchar Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) i genomsnittlig daglig volym, drygt drygt 30 miljoner aktier handlas dagligen.Båda båda instrumenten är dvärgade av SPDR Trusts (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 121 miljoner aktieandelar. (Se även: Vad är skillnaden mellan iShares, VIPERS och Spiders? )

Hävstångseffekter och Inverse ETFs

Russell 2000 har skapat ett brett urval av inversa och övergripande medel som aggressiva handlare kan använda att bygga stora riktningar. Medan de 3x hävda fonderna kan vara illikvida under tysta marknadsförhållanden, visar balansen i fonder en utmärkt likviditet med snäva spridningar.

Exchange Traded Fund (ETF)	Hävstångseffekt	Riktning
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 58 +0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1x hävstångseffekt	inverse
ProShares Ultra Short Russell2000 ETF (TWM TWMPrSh USh Rs200018. 60 + 0. 27% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	2x hävstångseffekt	Inverse
ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY SRTYPSh UPr Rsl200035. 65 + 0,34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) > 3x hävstångseffekt	Inverse	ProShares Ultra Russell2000 ETF (UWM
UWMPShs Ult Rs200067. 02-0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 2x hävstångseffekt < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY	URTYPSh UPr Rsl200076. 37-0. 46%
Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 3x hävstångseffekt Dessa styrda instrument fungerar bra med multiday-insatser, men intradagavkastningen kan variera kraftigt jämfört med det underliggande indexet på grund av periodisk beräkning av relativvärdet, vilket ofta genererar kaotisk sen dag prisåtgärder som skiljer sig kraftigt från en icke-levererad ETF.	Russell 2000 Trading Strategies

Den inhemska verksamheten dominerar småkapacuniverset, vilket gör Russell 2000 till en naturlig säkring mot USA. Dollarstyrka som sänker in i multinationella företags vinster, som Dow Jones Industrial Average Components. Indexet tenderar att leda S & P 500 och Nasdaq 100 under dessa perioder, medan det går under perioder med dollarns svaghet. Dessutom visar små kepsar en säsongsperspektiv kopplad till den klassiska januari-effekten, som visar relativ styrka under första kvartalet, som tenderar att släppa sig in i fjärde kvartalet, när ny spekulation om det kommande året driver bandåtgärder. (För relaterad läsning, se:

Sju marknadsavvikelser investerare borde veta

). Russell 2000 sluter genom kontinuerliga konvergensdivergensrelationer med S & P 500 och Nasdaq 00 som handlare och marknadstimers kan använda för att utlösa kort- och långsiktiga köp- och säljssignaler. (Se: Hur viktigt är bandläsning på moderna marknader?)

. Den grundläggande strategin jämför den relativa styrkan mellan instrument, köper den starkaste uppgången och säljer kort de svagaste i nedåtgående trender. Detta mäts genom att först jämföra procentuella vinster eller förluster i dagliga, veckovisa eller månadsvisa segment och sedan undersöka sekvensen av högre höjder, högre nedgångar, lägre höjder och lägre nedgångar i varje instrument och tillämpa Dow Theory-regler för ledande och eftersläpande marknader.(På en relaterad anteckning se: Köp högt och sälj lågt med relativ styrka

). Bottom Line Indexet Russell 2000 representerar litet universum med ett brett urval av snabbvuxningsföretag i slutet av kapitaliseringsspektret.