Aktieoptioner och optionsrätter är tidsbegränsade avtal mellan köp- och försäljningspartier över en underliggande tillgång, som i båda fallen är aktier i aktier. Båda avtalen ger investerare strategiska möjligheter att tjäna pengar och säkra nuvarande investeringar. (Related: Välj de rätta alternativen att handla i sex enkla steg.)

De två handelsverktygen är väldigt olika, men många första och nybörjare kan enkelt förväxlas av terminologin. Innan en investerare kan besluta att handla antingen terminer eller optioner, måste de förstå de fyra primära skillnaderna mellan aktieoptioner och aktieoptioner.

1. Kontraktspremier

När köpare av köpoptioner köper ett derivat betalar de en engångsavgift kallad "premium". "Samtidigt samlar säljare av samtal och köpoptioner en premie. Kontraktets värde avtar när avvecklingsdagen närmar sig. Premiumpriset stiger dock och faller, vilket gör det möjligt för användarna att sälja sina samtal och sätta vinst före utgångsdatum. De som säljer alternativ kan köpa köpoptioner för att täcka storleken på deras position också.

Stock futures kan antingen köpas på enskilda aktier (SSF) eller att fokusera på det bredare resultatet av ett index som S & P 500. Men med aktie futures betalar köparen något som skiljer sig från en kontraktspremie vid köppunkten. Köpande parter betalar något som kallas "initialmarginal", vilket är en procentandel av det pris som ska betalas för aktierna.

2. Finansiella skulder

När någon köper ett optionsoption är den enda finansiella skulden kostnaden för premien när kontraktet köps. När en säljare öppnar säljoptioner för inköp, exponeras de dock för maximalt ansvar på aktiens underliggande pris. Om ett köpoption ger köparen rätt att sälja beståndet till $ 50 per aktie men lagret faller till $ 10, måste den som initierade kontraktet gå med på att köpa aktierna för kontraktets värde eller $ 50 per aktie.

Futures kontrakt erbjuder dock maximalt ansvar till både köparen och säljaren av avtalet. Eftersom det underliggande aktiekursen ändras till förmån för antingen köparen eller säljaren, kan parterna vara skyldiga att injicera ytterligare kapital i deras handelskonton för att uppfylla de dagliga förpliktelserna.

3. Köparens och säljarens skyldigheter vid tidpunkten för utgången

De som köper köpoptioner eller köpoptioner får rätt att köpa eller sälja ett lager till ett specifikt lösenpris. De är emellertid inte skyldiga att utnyttja optionen vid tidpunkten för kontraktets upphörande.Investerare utövar endast kontrakt när de är i pengarna. Om alternativet är ur pengarna är kontraktsköparen inte skyldig att köpa aktierna.

Köpare av terminsavtal är skyldiga att köpa det underliggande beståndet från säljaren av det kontraktet vid utgången oavsett vad priset på den underliggande tillgången är. Terminsavtalet kräver inköp av aktier på 100 USD, men det underliggande lagret värderas vid tidpunkten för kontraktets utgång till 80 USD, köparen måste köpa till det överenskomna priset. Ändå är det mycket sällsynt att stock futures hålls till sitt utgångsdatum.

4. Investeringsflexibilitet

Optionsoptioner ger investerare både rätt att köpa ett lager (men inte förpliktelsen) och rätten att sälja samma aktie (men inte skyldigheten) genom samtal och respektive. Men aktieoptioner ger också investerare en bredd av flexibla strategier otillgängliga genom terminshandel. Varje strategi erbjuder olika vinstpotentialer för investerare och spekulanter. För en fullständig uppdelning av dessa möjligheter, besök här.

Stock futures å andra sidan erbjuder mycket liten flexibilitet när ett kontrakt öppnas. Som noterat köper investerare rätten och skyldigheten att fullgöra när en position öppnas.

Ska jag handla framtidsalternativ?

Om en näringsidkare bestämmer sig för att använda fristående optioner, aktie futures eller en kombination av de två kräver en bedömning av individuella förväntningar och investeringsmål.

En av de första frågorna som en investerare måste fråga är hur mycket risk de är villiga att ta på sig i sina investeringsstrategier. Valutahandling ger mindre risk för upplåning för köpare med tanke på brist på skyldighet att utöva kontraktet. Detta ger ett mer konservativt tillvägagångssätt, särskilt om handlare använder ett antal ytterligare strategier som tjuranrop och sätter spridda för att förbättra oddsen för handelssucces på lång sikt.