Redovisningsprinciper i USA har förbättrats genom åren, men det finns fortfarande många sätt att företag kan manipulera sina finansiella resultat. Och inte bara på vanliga sätt - balansräkningen kan till och med användas för att "lagra vinst" för framtida perioder! Bevis på dessa metoder kan ses i omräknat resultat som kan vara förödande mot aktiekursen. (För en introduktion till balansräkningen, se vår artikel: Läs balansräkningen .)
Vi undersöker varför och hur företag använder sig av kreativ redovisning för att överskatta ett företags tillgångar eller underskatta sina skulder. Resultatet kan vara en vilseledande mätare av inkomstkraft och ekonomiskt tillstånd. Denna artikel kommer att undersöka enkla sätt som investerare kan upptäcka problem genom att bara titta på företagets bokslut och information.

Varför öka balansräkningen?
Företag som manipulerar sin balansräkning försöker ofta öka sin inkomststyrka i framtida perioder (eller den aktuella perioden) eller skapa ett starkt ekonomiskt tillstånd. När allt kommer omkring kan finansiellt sunda företag lättare få kreditkrediter till låga räntor, och lättare utfärda skuldfinansiering eller utfärda obligationer på bättre villkor.

Övervärderingstillgångar

Avsättning för tvivelaktiga konton
Kundfordringar spelar en nyckelroll för att upptäcka prematura eller tillverkade intäkter, men de kan också användas för att uppblåsa vinsten på egen hand genom avsättning för osäkra konton. Naturligtvis kommer reserven för osäkra konton att visa sig vara otillräcklig i framtiden om den ändras negativt, men kundfordringar kommer att få en tillfällig ökning på kort sikt.
Investerare kan upptäcka när reserverna för osäkra konton är otillräckliga genom att jämföra kundfordringar till nettoresultat och intäkter. När balansposten växer i snabbare takt än resultaträkningen, kan investerare kanske undersöka huruvida avsättningen för osäkra konton är tillräcklig genom att undersöka ytterligare.

Lagermanipulation
Lager representerar värdet på varor som tillverkats men ännu inte sålts. När dessa varor säljs överförs värdet över till resultaträkningen som kostnad för sålda varor. Som en följd av detta kommer överskridande lagervärde att leda till en underskattad kostnad på sålda varor och därmed en konstgjort högre nettoresultat, förutsatt att faktiska lager- och försäljningsnivåer förblir konstanta.

Ett exempel på manipulerad inventering var Laribee Wire Manufacturing Co., som registrerade fantominventering och bar annan inventering vid uppblåsta värden. Detta hjälpte företaget att låna cirka 130 miljoner dollar från sex banker genom att använda inventeringen som säkerhet.Under tiden rapporterade företaget 3 miljoner dollar i nettoresultatet för perioden då det verkligen förlorade 6 dollar. 5 miljoner.

Investerare kan upptäcka övervärderad inventering genom att leta efter berättande trender, till exempel att inventarierna ökar snabbare än försäljningen, minskningar av lageromsättningen, lagerökningen snabbare än total tillgångar och fallande försäljningskostnader i procent av försäljningen. Eventuella ovanliga variationer i dessa siffror kan vara en indikation på eventuellt bedrägeribekämpningsbedrägeri.

Dotterföretag och joint ventures
När offentliga företag gör stora investeringar i en separat verksamhet eller enhet kan de antingen redovisa investeringen enligt konsolideringsmetoden eller kapitalandelsmetoden beroende på deras förmåga att kontrollera dotterbolaget. Tyvärr lämnar dörren dörren till företag som vill dölja och manipulera den sanna utvecklingen av sina dotterbolag eller joint ventures.

Under kapitalandelsmetoden redovisas investeringen till anskaffningsvärde och justeras därefter för att återspegla andel av nettoresultat eller förlust samt erhållna utdelningar. Medan detta redovisas i balansräkningen och resultaträkningen begränsar metoden den information som finns tillgänglig för investerare. Ett företag kan till exempel överstiga räntetäckningen för att ändra dotterbolagets hävstångsförhållanden.

Investerare bör vara försiktiga - och kanske titta på revisorens tillförlitlighet - när företagen utnyttjar kapitalandelsmetoden för redovisning i situationer där de verkar kontrollera dotterbolaget. Till exempel, ett USA-baserat företag som verkar i Kina genom olika dotterbolag där det verkar utöva kontroll kan skapa en miljö moget för manipulation.

Undervärderingsskulder

Pensionsförpliktelser
Pensionsförpliktelserna är mogna för manipulering av offentliga företag, eftersom skulderna uppstår i framtiden och företagsgenererade uppskattningar måste användas för att redovisa dem. Företagen kan göra aggressiva uppskattningar för att förbättra både kortfristig vinst och skapa en illusion om en starkare finansiell ställning.

Företagen kan göra sig i en starkare finansiell ställning genom att ändra några antaganden för att minska pensionsförpliktelsen. Eftersom pensionsförmånsförpliktelsen är nuvärdet av framtida betalningar som anställts av anställda, kan dessa konton effektivt kontrolleras via diskonteringsräntan. Att öka diskonteringsräntan kan avsevärt minska pensionsförpliktelsen beroende på åtagandets storlek.

Samtidigt kan företagen också använda pensionsredovisning för att manipulera kortsiktiga intäkter genom artificiellt förändring av nettovinstkostnaden eller den förväntade avkastningen på pensionsplanen i resultaträkningen. Medan uppskattningen borde vara ungefär densamma som diskonteringsräntan kan företagen göra aggressiva uppskattningar som då påverkar resultaträkningen. En ökning av den förväntade avkastningen på förvaltningstillgångar minskar pensionsutgiften i resultaträkningen och ökar nettoresultatet. (För ytterligare information, ta en titt på Analysera pensionsrisken .)

Eventualförpliktelser
Ansvarsförbindelser är skyldigheter som är beroende av framtida händelser för att bekräfta förekomsten av en skyldighet, det belopp som är skyldigt, betalningsmottagaren eller det datum som ska betalas. Till exempel kan garantiansvar eller förväntade tvister betraktas som ansvarsförbindelser. Företagen kan kreativt redovisa dessa skulder genom att underskatta deras väsentlighet.

Företag som misslyckas med att registrera en ansvarsförpliktelse som sannolikt kommer att uppstå och utsättas för rimliga uppskattningar, understryker deras skulder och överstiger deras nettoresultat eller eget kapital. Investerare kan undvika dessa problem genom att noga läsa ett företags fotnoter, som innehåller information om dessa skyldigheter.

Bottom Line
Företag kan manipulera sina balansräkningar på många olika sätt, allt från lagerräkning till ansvarsförbindelser. Emellertid kan investerare upptäcka dessa metoder genom att bara läsa bokslutet lite närmare. (För relaterad läsning, kolla in 5 Tricks Företag använder under vinstsäsong .)