Smart beta-börshandlade fonder (ETF) har blivit allt populärare under de senaste åren. Enligt BlackRock kommer smarta beta-ETF-tillgångar att nå 1 biljoner dollar år 2020 och 2 USD. 4 biljoner år 2025, eftersom investerare ser mot mer sofistikerade strategier. Många investerare har uttryckt intresse för dessa medel till sina finansiella rådgivare som ett sätt att diversifiera sina portföljer och öka deras riskjusterade avkastning över tiden.

Låt oss titta på smarta beta-ETF och deras växande popularitet bland investerare och deras finansiella rådgivare. (För mer, se: Smart Beta ETF: s myter och missuppfattningar. )

Vad är Smart Beta ETFs?

Smart Beta ETF: er spårar en grupp underliggande tillgångar, som liknar traditionella ETF-enheter, men använder inte marknadsvärde. De implementerar istället skärmar avsedda att vikta komponenter med andra faktorer, allt från bokfört värde till utdelningstillväxt. Detta gör smart beta-tillvägagångssättet en blandning mellan aktivt och passivt förvaltade medel, med många leverantörer som pitching dem som ett sätt att förbättra sig på godtyckliga strategier för viktiga marknadsvärde.

De populäraste typerna av smarta beta-ETF: er inkluderar:

• Lika viktindex, där komponenter väljs från ett gemensamt index, men snarare än viktning genom marknadsvärde, de viktas lika portföljen.
• Grundviktindex, där komponenter väljs utifrån grundläggande faktorer som utdelningar eller värderingsmetoder.
• Faktorviktindex, där komponenter väljs utifrån en kombination av olika faktorer och uppdelade i olika nivåer.
• Volatilitetsindex, där komponenter väljs utifrån deras volatilitet jämfört med den totala aktiemarknaden.

Smart Beta Popularitet

Smart beta ETF har blivit allt populärare bland enskilda investerare, men det finns några bevis för att finansiella rådgivare förblir ljumma på tillgångsklassen. Enligt Journal of Financial Planning 2016 Trends in Investing Survey, rekommenderar 83% av rådgivarna ETFs, men endast 24% har rekommenderat smarta beta-ETF till sina kunder. Dessa siffror är bara 2% jämfört med förra året och ligger i nivå med planer på att öka innehaven av enskilda aktier (23%) och fondprogrammet (21%). Med andra ord verkar rådgivare vara lite mer tveksamma än sina kunder att investera i dessa medel.

Många rådgivare har uttryckt oro över de högre avgifterna för smart beta-ETF i förhållande till deras passivt förvaltade motparter. Med dessa högre avgifter måste fonderna överträffa den övergripande marknaden så mycket mer för att ge en positiv avkastning. En växande akademisk forskning tyder på att denna typ av överträffning kan vara svår att uppnå på lång sikt och att billiga pengar tenderar att vara de bästa artisterna.(För relaterad läsning, se: Smart Beta ETFs Strategies och Smart Beta Funds vs Index Funds. )

Fördelar och nackdelar

Föredragandena av smarta beta fonder hävdar att traditionell Marknadsvärderingsvägda medel är starkt beroende av de största aktierna. Till exempel har Apple Incs dåliga prestanda dragit ner hela marknaden under en del av 2016. Dessa medel har brist på diversifiering på många sätt eftersom de är alltför viktiga i enskilda företag snarare än att vara lika viktiga över många företag och industrier.

Kritiker av smarta beta-medel hävdar att även om smarta beta-medel överträffar marknaden, tenderar marknaden att korrigera för dessa typer av avvikelser och då blir högre avgifter problemet. Många smarta beta-medel annonserar sina tidigare prestationer som framgångsrika men det betyder givetvis inte att deras framtida avkastning kommer att bli mer av samma sak. Faktorer som används av dessa fonder kan också bära vissa risker som råkar vara frånvarande under en viss marknadscykel.

Bottom Line

Smart Beta ETF har blivit allt populärare bland investerare, men finansiella rådgivare verkar vara ljumma för strategin. Medan det finns potentiella diversifieringsfrågor med viktiga kapitalmarknadsvärden är de höga avgifterna och specifika karaktären hos smarta beta-ETF risker som investerare och rådgivare bör överväga innan de köps. Rådgivare kanske vill överväga mitten, eftersom den smarta beta-rörelsen fortsätter att växa. (För mer, se: Vilka rådgivare behöver veta om Smart Beta ETFs. )