Variabel livförsäkring förstäljades först 1976, och variabel universell livspolicy (VUL) rullades ut på 1980-talet. VUL tog dock inte i popularitet fram till 1990-talet och försäljningen har gått upp och ner när aktiemarknaderna har gått igenom tjur- och björncykler. Enligt LIMRA ökade VUL-försäljningen 2014, men representerade fortfarande endast cirka 6% av allt livförsäkringspremie som såldes.

Vad är VUL?

VUL en permanent livförsäkringspolicy som bygger kontantvärde, har flexibla premier och tillåter lån. VUL erbjuder också policyägaren möjligheten att tjäna högre avkastning. Till skillnad från hel och universell livspolitik som investerar kontantvärdet i ett fast konto, tillåter VUL att försäkringstagaren investerar i ett urval av fondandelar. Subsidier för ömsesidiga fonder är i huvudsak kloner av andelar i aktieförsäkringar som erbjuds i livförsäkring och livränta produkter. (Se även: Delräken som goda sina klonfonder?)

Med VUL hanterar policyägaren fördelningen och bestämmer hur och när man ska investera kontantvärdet i underkonton eller ett fast konto. De flesta policyer ställer restriktioner för överföringar in och ut från det fasta kontot (om inte det ingår i ett automatiskt dollarkostnadsmedelprogram) och gränser för frekventa överföringar mellan delkonton. Om investeringarna inte ger en adekvat avkastning kan policyägaren behöva göra extra premiebetalningar och / eller minska dödsförmånen för att försäkra sig om att policyn upphör. Om policyen hanteras korrekt kan kontantvärdet växa, och utdelningar kan tas från policyn som lågkostnadslån och / eller skattefri återbetalning av premier betalade (kostnadsbas). Fördelningar kan vara begränsade och föremål för drag- eller återbetalningsavgifter.

Så länge politiken förblir i kraft beskattas ingen uppskattning eller inkomst i delkonton. Om emellertid policyn upphör, kommer eventuella utdelningar, som överstiger kostnadsbasen, att beskattas som vanlig inkomst. Följaktligen tar policyägaren, istället för försäkringsgivaren, all investeringsrisk, eftersom det inte finns några garantier.

Hur fungerar VUL?

Eftersom VUL erbjuder fondandelar, säljs det med ett tjockt prospekt (vissa är mer än 100 sidor). Policyn har många rörliga delar och kan vara svårt att förstå, även för rådgivare.

När en premiebetalning görs kan en försäljnings- eller premieavgift, som varierar och kan vara så hög som 8-10%, dras av. Premieavgiften tillåter försäkringsgivaren att återhämta försäljningskostnader och betala skatt. VUL är föremål för en premieskatt som varierar med jurisdiktion och sträcker sig för närvarande från 0% till 3,5%. I många policyer minskar den höga premieavgiften på senare år. Resterande premie läggs till kassaflödet och placeras i de valda delkontona.Varje månad dras kostnaden för försäkringar, administrativa kostnader, tillgångsbaserade avgifter (utöver underavgiftens förvaltningsavgifter) och övriga kostnader från det politiska kontantvärdet. Dessa kostnader varierar beroende på produkt och företag.

Premiebetalningar

Den planerade premien beräknas utifrån olika faktorer, inklusive den försäkrades ålder, kön och hälsa. antagen avkastning nivå eller ökad dödsförmån ytterligare politiska ryttare, till exempel ett invaliditetsavstående premie. Många policyer erbjuder också en premiefri premie som garanterar att policyn kommer att gälla under ett visst antal år (i vissa policyer upp till 20 år), även om kontantvärdet i policyen sjönk till ingenting.

När policyn har utfärdats kan policyägaren betala vad som helst premie som de vill ha så länge det överskrider ett maximalt som regleras av federala skattelagar och begränsar premiebetalningar i förhållande till försäkringsbeloppet i policyn. Om de överstiger maximin kan politiken bli ett modifierat bidragsavtal.

Substansens uppskattningspotential och premieflexibilitet är anledningar till att VUL ofta används i icke-kvalificerade förmånsplaner, såsom split-dollar planer. Dessa individer har vanligtvis maximerat bidrag till kvalificerade planer, och målet är att bygga kontantvärde samtidigt som man köper så lite försäkring som möjligt. ) Hantera policyen

Till skillnad från mer traditionella, hel och universella livspolitik måste VUL aktivt hanteras. Prestandan på delkonton måste övervakas, och fördelningen av kontantvärdet bör periodiseras regelbundet. Dessutom kan andra strategier, såsom att betala premien månadsvis till dollarkostnadsgenomsnitt i delkonton och ha kostnaden för försäkring som dras från det fasta kontot, snarare än de variabla kontona, vara meningsfullt.

Bottom Line

På grund av sin flexibilitet kallar några rådgivare VUL den schweiziska armékniven av försäkringsprodukter. Och illustrationer med höga kontantvärden baserade på en hypotetisk 8% bruttoavkastning kan vara tilltalande. Men du behöver verkligen sluta och tänka på varför du köper försäkring och vart vill du ta investeringsrisk? Om du vill ha en garanterad premie och dödsförmån, kan VUL inte vara det bästa valet.