Investeringsvärlden erbjuder många diversifierade tillgångsklasser till individer för att placera sina hårda intjänade pengar. Investerare överväger att investera i olika tillgångsklasser för olika ändamål. Några av anledningarna är förväntningar om högre avkastning, skydd mot inflation och säkerhet mot ekonomisk recession baserat på tron ​​att vissa investeringsklasser fungerar som en bra hedge.

Investeringar i olika metaller har uppstått som ett lönsamt alternativ för investerare som letar efter sådana fördelar. Ädla metaller, som guld och silver, antas vara en bra häck mot inflationen. De uppfattas också av vanliga individer som den säkraste investeringsformen, vilket anses vara mycket mindre riskabelt jämfört med även de säkraste riskfria statsobligationerna.

Analysera historiska data, undersöker den här artikeln om det verkligen är värt att investera i metaller, och om de faktiskt tillhandahåller säkring mot inflation och ekonomisk avmattning. Vi tittar på olika typer av metallkategorier, deras tidigare prestanda, prisbestämningsfaktorer och de olika instrument som finns tillgängliga för investeringar i metaller.

World of Metals Investments

För investeringar är metaller indelade i tre breda strömmar: basmetaller, ädla metaller och sällsynta jordartsmetaller.

• Basmetaller: På grund av hög överflöd och lättillgänglighet över hela världen är priserna på metaller vanligtvis låga jämfört med andra metaller. Basmetaller används för industriellt och kommersiellt syfte och inkluderar metaller som zink, koppar, aluminium, bly, tenn, nickel och järn. (Relaterat: Vad innebär det att investera i oädelmetaller?)
• Ädelmetaller: Guld och silver, tillsammans med de andra två mindre kända ädelmetallerna, platina och palladium, utgör kategorin ädla metaller. På grund av sin ringa tillgänglighet har dessa metaller höga värderingar. De används i smycken, elektronik, medicinsk utrustning och industriellt arbete. (Relaterad: En nybörjarhandledning till ädla metaller)
• Sällsynta jordmetaller: Självklart metallsegmentet omfattar lantan, cerium, praseodym och neodym. Dessa metaller är att hitta ökad användning i elektroniska enheter, militära och försvar apparater, vapen och stealth teknik. Dessa metaller är inte nödvändigtvis sällsynta att hitta, men deras specialiserade användning och specialutvinning och bearbetning gör dem unika. (Related: Understanding rare earth metals)

Metallinvesteringsalternativ

Investeringar i metaller är tillgängliga genom olika finansiella instrument.

• Fysisk metall: Man kan helt enkelt köpa fysisk metall i form av mynt, barer eller andra tillgängliga artefakter och förvara den i en säker.Sådana fysiska investeringsformer har dock de extra kostnader som krävs för säker lagring.
• Metallspecifik ETF: Man kan köpa metallspecifika ETF som kan investera i en enda metall eller en metallkorg. Försiktighet bör vidtas för att förstå fondinnehaven, eftersom vissa av ETF: erna också kan hålla metallkontrakt i framtiden, istället för att köpa fysisk metall. (Se Vilka är de vanligaste ETF: erna som spårar metaller och gruvssektorn?)
• Metalsektorspecifika fonder: Om man är bra med den dagliga värderingen av NAV, finns det flera fonder som erbjuda diversifierad investering i utvalda metallbestånd. Metallspecifika fonder investerar huvudsakligen i en korg av lager som tillhör företag som verkar inom metaller och gruvbranschen. (Se Vad är några av de mest populära fonderna för investeringar i metaller och gruvbranschen?)
• Lager av metallföretag: Man kan också köpa aktier i företag inom metallbranschen. Exempel är NYSE-listade Eldorado Gold Corp (EGO EGOEldorado Gold Corp1. 26 + 0. 80% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som driver metallminor över hela världen.
• Terminsvaror för metallvaror: Man kan också ta positioner i metallkontrakt för handelsändamål.

Historisk prestanda av metaller:

Här är de historiska prisvariationerna av några av metallerna under de senaste 10 åren:

Aluminiumpriser: (Graph Courtesy LME):

Koppar och Guld Priser: ( Graph courtesy NASDAQ)

I ovanstående diagram observeras hög volatilitet i varje metallpris.

• Aluminiumpriserna har i huvudsak sjunkit från sina halter i mitten av 2007, i hög volatilitet.
• Kopparpriserna har ökat under de senaste 10 åren, men med mycket hög volatilitet. Jämfört med de mellanliggande höjderna i 2011 är dagens kopparpriser faktiskt nere signifikant.
• Guldpriserna har också varit mycket volatila och av deras 2011-höga.
• Alla metaller fick prisnedgångar under den globala recessionen 2009.

Det är viktigt att notera att det inte finns några företagsaktioner som utdelningar eller lageruppdelningar på metallpriser, vilket kan motivera prissänkningar på grund av företagsaktionsjusteringar eller mellanbetalning av utdelningsinkomster.

I ett nutshell visar priserna på metaller en mycket hög volatilitet och är benägna för globala faktorer, ekonomisk avmattning och efterfrågan och utbud.

Här är en annan titt på metallerna och deras historiska värderingar med ett annat populärt investeringsfordon: Exchange Traded Funds (ETF).

ETFs speglar närmare uppfattningen av den underliggande tillgången. Så här har de olika metallerna utfört de senaste 5 åren.

Graph Courtesy: Google Finance

Den jämförande grafen innehåller returprocent för basmetall ETFs (Koppar - JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Koppar Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser-A-Linked Bloomberg Koppar Subindex TR36. 12 + 1. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 , Aluminium - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Aluminium Subindex Total Return ETN 2008-24.6. 38-serien -A- Lkd Bloomberg Aluminium Subindex TR18. 89-0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 , Nickel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37-serien -A- Lkd till Bloomberg Nickel Subindex TR15. 80 + 2. 07% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ), ädelmetaller ETFs (Gold - GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < , Silver - SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och en komposit sällsynta jordartsmetaller ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Liksom de fysiska metallpriserna som representeras i ovanstående diagram visar ETF-priserna också en hög volatilitet och en allmän nedgång i avkastningen.

Den sammansatta sällsynta jordartsmetallen ETF (REMX

REMXVanEck Vct Erth27. 39 + 1. 67% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) har varit den värsta artisten bland ETF: erna till -80% förluster under de senaste 5 åren. Andra metaller, däribland ädelmetaller guld och silver, har inte lyckats generera positiva avkastningar. Orsaker till investeringar i metaller

Oavsett deras realistiska tillämplighet är följande de främsta orsakerna till att vanliga personer föredrar investeringar i metaller:

Diversifiering

• : Metaller är en helt annan tillgångsklass än vanligt eget kapital, obligationer och valuta. Deras värdering drivs av efterfrågan och utbudet, geopolitiska situationer i regioner med primära metallkällor och säsongsfaktorer. Till skillnad från ett lager är metallpriserna inte beroende av företagsledning, effektivitet i affärsverksamheten eller procentandel av marknadsandelar. Deras priser representerar deras kärnvärde. Att lägga till dem i portföljen i lämplig proportion möjliggör en god nivå av diversifiering. (Related: Introduktion till investeringsdiversifiering) Hedge mot inflationen
• : Inflationen är en tyst mördare, eftersom det förstör de reala vinsterna på en investering. Priserna på ädla metaller, som guld, uppfattas öka i synkronisering med inflationen. Om en korg med utvalda dagliga varor kostar 100 dollar idag och inflationen är 10%, kommer samma varukorg att kosta 110 dollar ett år senare. En förståelse bland vanliga individer är att guldpriset också flyttar i tandem (10%) med inflationen. Sådana övertygelser är också viktiga skäl att investera i metaller, särskilt ädelmetaller. Graph courtesy

: TradingEconomics Det kan observeras att inflationen i USA har förbli mer eller mindre i det stabila intervallet som definierats mellan -2 och +6 procent under de senaste 10 åren, men guldpriserna (ovan ) har varit mycket volatila och mestadels ur synkronisering med inflationsnummer. Detta motsätter sig den gemensamma tron ​​att guld kan fungera som en bra hedge mot inflationen.

Skydd mot ekonomiskt fall

• : Om ekonomin kollapsar av någon anledning kan det leda till att den nationella valutan (som US-dollarn) sjunker i värde. Ett vanligt beteende som iakttas i sådana fall är att individer återvänder till att investera i ädla metaller som guld och silver.Den underliggande tron ​​är att sådana metaller förblir avskärmade och avkopplade från den ekonomiska utvecklingen, och deras värdering går inte ner i synkronisering med valutan eller ekonomin som helhet. BNP-tal under de senaste 10-åren är inte synkroniserade med någon av metallprisförändringarna. Trots ett klart dopp under 2009 på grund av den globala lågkonjunkturen var priset på aluminium, koppar och guld nere. Om denna gemensamma tro var sant, skulle priserna på dessa metaller under denna period åtminstone behålla sina nivåer. I motsats till detta sjönk metallpriserna betydligt.

Begränsad riskkoncentration

• : En annan allmän tro på investeringar i metaller är att risken är begränsad endast till de stora metallproducerande nationerna eller regionerna och deras geopolitiska situation. En ekonomisk avmattning eller politisk oro i guldproducerande länder som Sydafrika eller Australien kan leda till höga priser på guld globalt. Eftersom sådana region- eller nationsspecifika utmaningar är något sällsynta, utgör det riskhöjning som i viss utsträckning underbygger denna tro. I dagens högteknologiska värld sker prisbestämning vid globala utbyten och marknader, i enlighet med den globala efterfrågan och utbudssituationen. Metallpriserna är därför mindre benägna att manipulera och erbjuder effektiva priser till investerare som handlar välreglerade marknader. Emellertid kvarstår den inneboende risken för förluster till följd av prisnedgångar. Viktiga investeringspekare

Undvik överinvestering: På grundval av historisk prisobservation är det uppenbart att metallpriserna beror på några viktiga faktorer som efterfrågan och utbudet och den geopolitiska situationen i länderna i den primära metallkällan. Hög volatilitet i priserna är ett vanligt fenomen över hela metallsegmentet, varför överexponering inte rekommenderas.

• Ingen avkastning garanterad: Till och med på lång sikt som sträcker sig över 10 + år, kan avkastningen inte garanteras enligt diagrammen som visas här.
• Inga utdelningar: En innehav i guld, silver, nickel eller aluminium är helt annorlunda än att inneha en kapitalinvestering som är företagsägarskap eller en obligation som är en räntebärande säkerhet. Aktierna betalar utdelning, vilket i huvudsak är en del av affärsvinster eller extrakontanter som ligger hos företaget. En utdelning fungerar som den osunna hjälten för de långsiktiga investerarna som får regelbunden inkomst i små bitar. Tyvärr betalar metallinnehav ingenting, även över en längre tid.
• Hög volatilitet: Under de senaste 10 åren har metaller utvecklats som aktiva handelsprodukter, i stället för investerarnas produkter. Även bland näringsidkare har bara ett fåtal få lyckats skörda reella vinster, eftersom transaktionskostnaderna tar bort en stor del.
• Beskattning måste övervägas för metaller, eftersom handel med metaller kan attrahera högre inkomstskatter. Det kan också finnas en transaktionsskatt som tas ut vid handel med metaller.
• Bottom Line

Även om de ofta uppfattas som en säker investeringsklass för säkring av inflation och ekonomisk avmattning, ökar de olika metallernas historiska prestanda några röda flaggor.Avkastningen har varit dämpad även på lång sikt, och kortsiktig handel har drabbats av hög volatilitet. Inflationsskyddade värdepapper (TIPS) kan vara ett bra alternativ mot inflationen jämfört med guld och andra metaller. I stället för att satsa på totala metallpriser som drivs av globala faktorer kan man ta ställning till specifika positioner efter noggrann studie av metall- och gruvspecifika företag.