Ska äldreboende REITs vara en del av din portfölj? Innan du utforskar ett svar på den frågan, är det viktigt att veta exakt vad en REIT, eller fastighetsinvesteringsförtroende är.

"A REIT är ett företag som äger eller finansierar inkomstproducerande fastigheter", enligt National Association of Real Estate Investment Trusts, eller NAREIT. "REITs är modellerade efter fonder, och ger investerare av alla slag med regelbundna inkomstströmmar, diversifiering och långsiktig kapitaltillskott. REITs betalar vanligtvis all sin skattepliktiga inkomst som utdelning till aktieägarna. I sin tur betalar aktieägarna skatter på dessa utdelningar. "(För mer, se Investera i REITs och Så här analyserar du fastighetsinvesteringsförtroende .)

REITs kan investera i mycket specifika nischer inom fastighetsbranschen. En sådan nisch är äldreboende. Det tar oss tillbaka till frågan: Är äldreboende REITs ett smart tillägg till din portfölj?

Senior Living REIT Demographics

Det förnekas inte att många av oss blir äldre. Några 10 000 babyboomers vänder 65 varje dag. Som många av dessa boomers åldras, vill de eller behöver flytta in i mer lämpliga bostäder för sina situationer. Många av dessa alternativ faller under paraplyet av äldreboenden, som sträcker sig från seniorinriktade anläggningar som erbjuder oberoende levnadsalternativ till dem som erbjuder hjälpvård i många former.

Behovet av alla typer av bostäder med högt boende kommer fortsätta att växa. En studie av NAREIT-ekonomer gav några intressanta observationer:

• Pensionärer flyttar in i äldreboenden med mer frekvens än tidigare och de rörelserna förekommer i yngre åldrar än tidigare. En del av detta drivs av ett stort utbud av alternativ för boende, inklusive de där det inte finns något omedelbart behov av assistentvård.
• Medan äldre pensionärer är vanligare med äldre pensionärer är den snabbaste tillväxten bland dem i åldersgruppen 70-79.
• Rikare seniorer har större möjligheter när det gäller äldreboende.

Dessa och andra demografiska trender är gynnsamma för äldreboende REITs. Frågan kvarstår: Är dessa en bra investering? Liksom de flesta investeringsalternativen är svaret att det beror på.

Tänk på dessa faktorer

Investeringar i offentligt handlade REITS är som att investera i något annat företag. Till att börja med borde du veta vem som hanterar företaget. Vad är affärs- / investeringsstrategin? Vad är företagets resultat? Med andra ord borde du ha många av de samma frågorna som du skulle fråga och undersöka innan du investerar i Apple, IBM eller någon annan enskild aktie.

Senare levande REITs är till stor del inom hälsovårdssektorn REIT. Andelen hälso- och sjukvårdspersonal och särskilt äldre levande REITs varierar från REIT till REIT.

Utöver frågorna ovan bör du först ta reda på hur REIT gör sina pengar. Inom denna breda kategori finns REITs som investerar i seniorinriktade lägenheter och samhällen, assisterade bostadsfaciliteter och relaterade fastigheter såsom medicinska byggnader.

Stor sjukvård REIT Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har gjort en stor satsning på äldreboende. Morningstars senaste kommentarer till REIT-ekonet är några bekymmer om framtiden för äldreboende: "Den starka tillväxten som ursprungligen åtnjutits vid Ventas bostadsrätter har avtagit som nivåer av ny konkurrensutsatt tillgång och osäkerhet växer. Prestanda kan fortsätta att testas om dynamiken i utbud / efterfrågan försämras. "

Liksom många trender vi ser över näringslivet, när företag ser potentialen för vinst, tenderar de att hoppa in i ett affärssegment. Senior bostäder är inget undantag. Även om demografin är gynnsam för alla typer av bostäder, kan ett överutbud sänka sin lönsamhet och därigenom lönsamheten och kassaflödet av REITs som investerar i dessa egenskaper.

Utdelningar och intäkter

En av egenskaperna hos de flesta REITs är att de slänger ut betydande utdelningsinkomst. Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0,67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), till exempel - en indexfond som spårar MSCI US REIT-indexet - har en avkastning av 3. 72% per Morningstar. Några av de stora sjukvårdsreparationerna, med betydande äldreboenden, enligt Morningstar-data, har mycket goda utbyten i dagens lågränta miljö:

• HCP, Inc. (HCP HCPHCP Inc26. 84-1. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76%
• Förtroende för bostadsfastigheter (SNH SNHSenior Bostadsfastigheter Trust18. 75 + 1. 02% Skapat med Highstock 4 2. 6 ) - 8. 15%
• Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 %

Den nedre linjen

Demografiska trender säkerligen gynnar äldreboende REITs och sjukvård REITs med betydande innehav inom denna sektor. Innan du investerar i dem betalar det emellertid flera punkter.

Först och främst när utdelningsinkomsterna för många av dessa REITs är mycket frestande i dagens lågräntemiljö, när avkastningen är hög på några av dessa REITs, måste du fråga om de är hållbara och vilka ytterligare risker som tas att erbjuda dessa avkastningar.

För det andra är högre räntor fiendens alla REITs, och investerare måste fråga sig hur en räntehöjning kommer att påverka någon REIT som de överväger. Slutligen, medan de demografiska trenderna är gynnsamma, är det viktigt att hålla sig över utbudet av äldreboende i förhållande till den potentiella efterfrågan.