Fastigheter har varit en populär tillgångsklass de senaste åren. Kapitalfördelarna har lagt enorma summor pengar i fastighetsrelaterade investeringar som fastighetsinvesteringar (REIT) och partnerskap för att delta i den långsiktiga återhämtningen av fastigheter efter lågkonjunkturen. Mycket av köpet har varit begränsat till den större kapitaliseringen REITs och börshandlade fonder som äger fastighetspapper. Många av de mindre REIT har inte lockat den typen av köptryck och handlar fortfarande på fyndnivåer. Att lägga till dessa underprisade fastighetsförtroende till din portfölj kan vara en solid bidragsgivare till avkastningen under de närmaste åren.

Ashford Hospitality Prime Inc (AHP

AHPAshford Hospitality Prime Inc9. 10-0. 22%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) aktier var så undervärderade att i slutet av augusti utvärderar sin ledning strategiska alternativ som kan innefatta försäljning av bolaget. Trots att aktierna handlas högre efter detta tillkännagivande handlar aktierna fortfarande mot rabatt jämfört med de större REITsna och är ett potentiellt fynd. Ashford Hospitality Prime: s ordförande och verkställande direktör Montgomery Bennet sa i ett pressmeddelande när den tillkännagav den strategiska översynen: "Vi tror inte att Ashford Prime nuvarande aktiekurs exakt återspeglar företagets inneboende värde. Medan vi är övertygade i vår strategiska plan har vi dragit slutsatsen att vi bör överväga alla andra möjligheter att maximera aktieägarvärdet. "Ashford Prime äger 11 hotell i gateway och resort marknader som ledningen tror kan öka intäkten per ledigt rum dubbelt så mycket som Det genomsnittliga amerikanska baserade hotellet.

Även efter det senaste hoppet i priset handlas börsen på bara 1. 15 gånger bokfört värde. Bokfört värde är förmodligen underdimensionerat eftersom de flesta av Fastigheter i portföljen köptes för mer än 5 år sedan och har genomgått betydande uppgraderingar sedan det ursprungliga köpet. Ledningen äger mer än 14% av bolaget, så det är högst osannolikt att de kommer att ingå en transaktion som undervärderar hotellfastigheterna. dagens pris, ger aktierna 2 83% efter att styrelsen fördubblat utbetalningen förra kvartalet så att du samlar ett anständigt avkastning medan du väntar på att den strategiska översynsprocessen ska slutföras. Efter offentliggörandet av denna artikel har jag ännu inte wn-aktier i Ashford Hospitality Prime.

Colony Capital Inc: Mer som en Private Equity Fund En REIT

Colony Capital Inc (CLNY) är en annan REIT som verkar vara undervärderad till löpande priser. Kolonin genomgick en transformativ händelse tidigare i år när REIT kombinerades med moderbolaget och tillförde en betydande portfölj av fastighets- och investeringshanteringsföretag och verksamheter till den befintliga portföljen.När avtalet stängdes i april 2015 opererade Colony i fyra divisioner med en mycket diversifierad fastighetsportfölj och fem separata rörelsegrenar.

Colony Light Industrial Platform äger 62% intresse i en portfölj bestående av 315 lätta industriella tillgångar bestående av 33. 4 miljoner kvadratmeter över 16 stora USA-marknader. Lätta industriella egenskaper anses vara de som är under 250 000 kvadratmeter och består av 20% eller mindre kontorsutrymme. De äger fastigheter i 16 olika U. S. städer med en beläggningsgrad på 90%. Kolonin utökar sin portfölj. Under andra kvartalet köpte Colony 13 lätta industribyggnader på totalt 2,8 miljoner kvadratmeter för ca 151 miljoner dollar. Allt sagt, tillgångar i detta segment av verksamheten totalt ca $ 1. 8 miljarder.

Colony Single Family Home Division äger 23% intresse i Colony American Homes. Koloniamerikan äger 19 000 enskilda hyreshem i 11 stater med en beläggningsgrad på cirka 90%. De äger också ett finansiellt dotterbolag som lånar till hemköpare som köper enfamiljshus som hyresfastigheter. Det här är en underskattad marknad just nu när bankerna har dras tillbaka i form av investeringar i utlåning, och räntorna är i allmänhet högre än för konventionella inteckningar. Bolaget avser att värdepapperisera och sälja dessa lån på kapitalmarknaderna för att ge ny kapital till att växa utlåningsbolaget.

Colony Capital äger även en portfölj av tredubbla leasingfastigheter och fastigheter som förvärvas för att lösa lån. Detta segment av verksamheten äger tillgångar på cirka 2 miljarder dollar. Kolonien har också en division som investerar i och kommer från fastighetsrelaterad skuld samt en fastighetsförvaltningsavdelning som övervakar cirka 18 dollar. 7 miljarder i tillgångar för investeringskunder.

Stora tillgångar till förmånliga priser

Colony Capital representerar en mångsidig och lönsam samling av fastigheter och affärer till ett mycket attraktivt pris. De är strukturerad mer som en fastighetsfinansieringsfond än en traditionell REIT. Deras struktur gör det möjligt för dem att investera i fastighetsrelaterade obehagliga skulder och undervärderade egenskaper samt njuta av en ström av förvaltningsavgifter genom att låta kunder investera i liknande projekt. Kolonin kan anpassa sina strategier utifrån marknadsvillkoren genom att köpa fastigheter på undervärderade marknader och koncentrera sig på finansieringsverksamheten när marknaderna har förbättrats och fynd inte längre är tillgängliga.

Investerare som köper aktier i Colony Capital investerar i diversifierade fastighetsaktier och har exponering för de höga kassaflödena på utlåningssidan av verksamheten. Bäst av allt handlar aktierna idag på bara 85% av bokfört värde och har ett attraktivt utdelningsutbyte på 6,9%. Colony Capital är en bra passform för både tillväxt- och inkomstinriktade investerare. Observera att jag äger aktier i Colony Capital i min personliga portfölj.

Bottom Line

Att lägga undervärderade fastigheter till din portfölj kan ge betydande total avkastning över tiden.Långsiktiga investerare bör utnyttja dessa två fyndiga fastighetsinvesteringar.

Upplysning: Författaren innehar aktier i CLNY